Доллар наиболее переоценен с 2002 года, по мнению Bank of America Merrill Lynch

В ходе опроса управляющих фонда Bank of America Merrill Lynch на прошлой неделе, был отмечен наибольший с 2002 года консенсус о переоцененности/перекупленности доллара США. Сильный перекос мнений в одну сторону, может говорить о приближении разворота. Для примера, мы можем посмотреть на графики пар EUR/USD и USD/JPY за 2002 и последующие годы, когда наблюдался подобный консенсус.


(Источник: BofA Merrill Lynch Global Fund Manager Survey)

Разумеется, стоит учитывать и другие переменные при анализе, такие как монетарная политика ФРС, ЕЦБ и ЦБ Японии в тот момент времени, но если брать исключительно консенсус, то обе валютные пары явно двигались против доллара. «Когда слишком много людей скапливается на одной стороне лодки – она неизбежно опрокидывается».


(Источник: MetaTrader 4 - ActivTrades)

В перспективе на этот год, трейдеры не закладывают вероятность продолжения повышения ставки ФРС, а ЕЦБ может перенести прогноз на повышение с осени на более поздний срок, и все по причине замедления мировой экономики. В свою очередь, ЦБ Японии продолжает бороться с низкой инфляцией, совершенно не прогнозируя повышение ставок в ближайшие пару лет.


(Источник: CME FedWatch Tool)

На данный момент решения Центробанков сильно зависят от экономических показателей, и да, пока показатели экономики США выглядят сильнее Европейских и Японских. Однако, ФРС прогнозирует замедление, по причине торговой войны между Китаем и США. Ситуация становится более запутанной учитывая, что пока, кроме временного перемирия между раундами повышения пошлин, торговые переговоры не приводят к соглашению. Разумеется, ситуация может скоро проясниться, ведь дедлайн перемирия намечен на март.


(Источник: MetaTrader 4 - ActivTrades)

На этой неделе Евро будет реагировать на ряд показателей секторов производства и услуг ЕС, а также на заседание ЕЦБ и пресс-конференцию Марио Драги, которая пройдет в четверг. На 4-часовом тайм фрейме пары EUR/USD сохраняется даун тренд, поддержка в области 1.1300 и трендовой линии дневного графика, где формируются более высокие лоу.


(Источник: MetaTrader 4 - ActivTrades)

Заседание ЦБ Японии запланировано в ночь со вторника на среду, изменения в прогнозах не ожидается, Иена продолжит, в большей степени, реагировать на спрос на риск. В этом ключе продолжаем следить за восстановлением фоновых индексов и торговыми переговорами. После Flash Crash в начале года, пара USD/JPY продолжает удерживать ап тренд на часовом и 4-часовом тайм фреймах. Целевая область возле 110.00 была достигнута в прошлую пятницу, выше – сопротивление 110.15 и область 110.50-111.00.

И, конечно же, как мы можем не вспомнить о Brexit и Фунте. Сегодня все внимание на «План Б», который будет представлен перед парламентом. Перед Терезой Мэй стоит нелегкая задача – добиться поддержки парламента после того, как на прошлой неделе 118 депутатов-тори проголосовали против ее предыдущего плана. Любой сценарий, который не приведет к выходу Великобритании из ЕС без соглашения, может положительно сказаться на курсе фунта. Вопрос с отсрочкой Brexit в повешенном состоянии, так как вероятно, что продление Статьи 50 может потребоваться.


(Источник: MetaTrader 4 - ActivTrades)

Пара GBP/USD, после восстановления к сопротивлению 1.3000, корректируется, ап тренд от годового лоу удерживается на Н4. Краткосрочный даун тренд наблюдаем на часовом графике. Поддержкой может выступить область трендовой линии на Н4 и 1.2800, ниже – 1.2700. Дальнейшее движение фунта будет зависеть от новостей по Brexit.

Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades