Аналитика Forex от ActivTrades

[ActivTradesRu]

Нашла ли нефть краткосрочное дно?



Нефть отыграла около 3% после того, как вчера упала до самого низкого уровня с января 2019 года.

На видeooбзopах мы отмечали, что даунтренд по WTI удерживается на дневном, 4-часовом и часовом графиках. Падение последних двух дней вполне вписывается в техническую картину после завершения коррекции на Н4. Цена нефти достигла первой цели на Н4 в зоне $53.50 и целевого уровня на дневке в области $51.



Краткосрочное восстановление происходит на фоне новостей о том, что Саудовская Аравия рассматривает все варианты для остановки падения цен на нефть, обсуждая потенциальные возможности влияния на курс черного золота с другими производителями.

Также несколько вырос спрос на риск, фондовые индексы остановили падение и пока удерживают позиции, в то время как облигации остановили рост.

При этом еще слишком рано говорить о том, что нефть нашла краткосрочное дно. Последнее восстановление скорее является движением цены в ответ на фиксацию продавцами прибыли по коротким позициям.

Более долгосрочная нисходящая тенденция сохраняется и будет зависеть от риторики США и Китая в преддверии очередного раунда торговых переговоров намеченного на сентябрь.

Администрация Трампа во всю готовится к введению новых пошлин 1 сентября, а Китай продолжает фиксировать мид-поинт торгов по юаню на более высоком уровне, превысив отметку 7.00 сегодня.

Следовательно, пока мы не видим реальных позитивных изменений способных дать надежду на деэскалацию торгового конфликта, а значит волнения вокруг замедления мирового экономического роста сохраняются, что негативно сказывается на прогнозах спроса на нефть. Сложившаяся ситуация не сулит ничего хорошего и для рисковых активов.

Ввиду вышесказанного, продавцы могут продолжить наблюдать за ситуацией, зафиксировав часть прибыли на текущих уровнях. Если снижение на рынке акций продолжится, то и нефть может последовать тем же путем. Технически, наблюдаем за сохранением нисходящей тенденции по 4-часовому графику, разворот которого вверх укажет на потенциал более глубокой восходящей коррекции.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Биткоин и Золото держат аптренд - продавцы наступают

Причины роста цен на золото и биткоин разные и фундаментально оба актива мало чем связаны (не станем разводить дискуссию на счет того, что биткоин, с натяжкой, можно отнести к защитным активам).

Но с технической точки зрения, на данный момент, оба актива похожи, так как находятся в аптрендах на 4-часовых графиках. При этом в последние дни на чартах образовалось четкое сопротивление: от $12000 для биткоина и от $1500 для золота.



Биткоин в течении уже 4-х дней не может преодолеть $12000. Покупатели не отступают, технический потенциал в случае продолжения роста находится в области июньских максимумов. Последний спрос на Н4 наблюдался от $11000 и пока эта поддержка не пробита вниз, среднесрочный аптренд биткоина сохраняется.

В то же время, если от $12000 продажи усилятся, то это может привести к завершению 4-часового аптренда и формированию нисходящей волны на дневном графике. В этом случае можно продолжить наблюдение за поддержкой покупателей на дневке, так как более долгосрочный аптренд по биткоину сохраняется на недельном таймфрейме с ключевой поддержкой в области $9000.



В отличии от биткоина, курс золота гораздо больше зависит от геополитики, и пока торговая напряженность и замедление мировой экономики остаются во внимании инвесторов, его цена может продолжить расти.

Более того, в свете последних событий с анонсом новых пошлин на Китай с 1 сентября, снижением курса юаня и вчерашним заявлением Трампа о желании видеть более низкий курс доллара, давление на ФРС в вопросе снижения ставки усиливается, что положительно отражается на цене золота.

Несмотря на активность покупателей и аптренд на недельном, дневном и 4-часовом графиках, золото два последних дня не может преодолеть область $1500. Сегодня на спотовом рынке цена вновь выше этого уровня, но если казначейские облигации США не продолжат расти на ожиданиях снижения ставки ФРС, то золото может скорректироваться.

Последний спрос на Н4 наблюдался от $1490, его пробой приведет к коррекции на дневном графике где мы продолжим наблюдать за поддержкой покупателей. При этом покупатели могут зафиксировать часть прибыли по длинным позициям на текущих ценах ввиду риска коррекции.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

USD/JPY падает до нового семимесячного минимума

Спрос на риск снижается, что поддерживает йену, а желание Трампа видеть более низкий курс доллара и давление на ФРС с призывами к понижению ставки негативно влияют на американскую валюту, что суммарно приводит к снижению пары USD/JPY.



Пара приближается к отметке 105.00 и минимуму январского flash crash, эти уровни могут стать небольшой преградой при продолжении падения.

В это же время S&P 500 достигает сессионных минимумов, американские фондовые индексы сейчас торгуются на отрицательной территории пытаясь завершить последний аптренд.



Доходность 10-летних казначейских облигаций США также падает ниже 1.70%, что демонстрирует рост спроса на защитные активы и ожидание более низкой ставки ФРС.



Как подчеркивалось выше, зона возле 105.00 может стать ключевой для краткосрочного движения пары USD/JPY. Крупные опционы, истекающие сегодня, и лимитные заявки могут удержать курс возле фигуры.

Но пока рынки остаются в напряженном состоянии из-за продолжающегося торгового конфликта между США и Китаем и замедляющейся мировой экономики, давление продавцов по паре сохранится. В более долгосрочной перспективе некоторые инвестиционные банки, к концу года, ожидают пару возле 100.00, если текущий контекст не изменится.

При падении пары ниже зоны 105.00 начнут срабатывать стопы и это может вызвать ускорение снижения USD/JPY. В то же время ожидайте, что японские чиновники будут всячески пытаться остановить укрепление курса йены своими комментариями.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

GBP/USD остается в даунтренде в преддверии отчета по рынку труда Великобритании

Ключевым уровнем для движения вниз остается 1.2000.

На этой неделе нас ждут релизы основных экономических индикаторов Великобритании. Отчет по рынку труда мы увидим уже сегодня, за которыми последует отчет по инфляции в среду и данные по розничным продажам в четверг.

Вышеупомянутые релизы могут помочь укрепить фунт, если окажутся лучше прогнозов, но в свете неопределенности вокруг Брексит, в целом, фунт остается валютой, которую продолжат продавать на ралли. Во всяком случае пока риски Брексит без сделки продолжают расти.

Сегодняшний отчет по рынку труда Великобритании не изменит правила игры. Заработная плата итак оставалась стабильной в течении последних нескольких месяцев и перестала быть ключевым индикатором для валюты на данный момент.

Более сильный отчет, безусловно, поддержит фунт. Но положительная динамика на рынке труда не приведет к изменению прогнозов Банком Англии и не уменьшит перспективы «жесткого» Брексит.

Таким образом, отчеты из Великобритании на этой неделе могут быть гораздо менее значимыми и скорее усилят давление продаж в случае выхода фактических показателей ниже прогнозов.



Тем не менее, учитывайте, что позиционирование на рынке по состоянию на прошлый вторник показывает, что объем шортов по паре GBP/USD находится на максимуме с апреля 2017 года, и это может стать причиной беспокойства трейдеров удерживающих короткие позиции.

Однако, если продавцы фунта действительно зафиксируют часть прибыли на сегодняшнем отчете, ожидайте, что восстановление валюты может быть не долгим и снова встретится с давлением продаж на более высоких уровнях.



Уровень 1.2000 и минимум 2017 года 1.1986 будут ключевыми, на которые следует обратить внимание в течении следующих нескольких дней/недель, пока реальный прогресс по Брексит отсутствует в связи с перерывом в работе парламента Великобритании до 3 сентября.

Прорыв ниже этих уровней может привести к быстрому падению GBP/USD когда будут сняты стопы.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Поэтапный подход Трампа к новым пошлинам



Вчера рынок был вновь взбудоражен заявлением Трампа, на этот раз об отсрочке части запланированных для Китая пошлин. 10% тариф будет разделен на два транша: 1 сентября введут пошлины на 130 млрд долларов, а остаток торгового баланса попадет под тариф только 15 декабря. Причиной для этого решения Трамп назвал: «необходимость облегчения для американских потребителей перед Рождеством».

Заявление вызвало ажиотаж на активах риска, фондовые рынки восстановились, а покупатели защитных активов получили существенный удар. Золото, облигации, йена и франк заметно снизили курс.



Сейчас инвесторы наблюдают за тем, сможет ли положительный настрой на рынках от вчерашнего заявления продлиться вплоть до следующих торговых переговоров между Китаем и США, которые запланированы на сентябрь в Вашингтоне.

Однако остается большой вопрос: что действительно изменилось в общей картине?

Несмотря на вчерашнюю отсрочку, повышение пошлин все еще планируется и частично наступит 1 сентября, что не приведет к чему-то хорошему. Действия Трампа больше похожи на желание сохранить рост фондового рынка США под угрозой снижения прибыли американских компаний, учитывая, как снизился аппетит инвесторов к риску с начала августа.

Похоже, что рынки опять идут по знакомому пути: создание оптимизма, возобновление надежды и все только для того, чтобы разбить ожидания инвесторов, когда обе стороны торгового конфликта встретятся и вновь не смогут найти компромисс по структурным вопросам.

Если ни одна из сторон не пойдет на уступки во время переговоров, то как и в случае с Брексит, не будет пути продвижения к сделке.

Замедление глобального экономического роста продолжиться и поэтому, если не будет заключена торговая сделка, то трудно представить, что вчерашняя новость обеспечит долгосрочное облегчение на рынках.

Между тем у ФРС появились две реальных причины не понижать ставку в сентябре. Во-первых, частичная отсрочка пошлин и запланированные на сентябрь торговые переговоры, что дает надежду на то, что до сентября ситуация хотя бы не ухудшиться. Во-вторых, несмотря на то, что перспективы для мировой экономики выглядят мрачно, экономика США остается на должном уровне. Вчера инфляция выросла, приблизившись к прогнозам ФРС.

При этом оценка рынком вероятности понижения ставки ФРС практически не изменилась.



На следующей неделе состоится Симпозиум в Джексон-Холл, который станет масштабным событием. Ведь если ФРС не собирается понижать ставку в следующем месяце, то ожидайте, что они будут давать сигналы участникам рынка в этом вопросе.

Это будет ключевым краткосрочным риском для покупателей защитных активов и в результате мы можем увидеть развороты на казначейских облигациях, золоте, йене и франке.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Спред доходности 2-10-летних облигаций США падает ниже 0 впервые с 2007 года



Курс казначейских облигации растет и вызывают новую волну неприятия риска на рынках.

Сложившаяся ситуация и спрос на облигации привел к тому, что кривая спреда доходности 2-10-летних американских облигаций, которая считается индикатором приближения рецессии, впервые с 2007 года инвертировалась, т.е. стала отрицательной.

На данный момент рынки нервничают и находятся в небольшой панике. Иена и франк продолжают оставаться основными бенефициарами в валютном пространстве, а фондовые индексы США падают вместе с доходностью облигаций.

Падение спреда доходности 2-10-летних облигаций США углубляется, и следующая ключевая вещь, на которую следует обратить внимание, это когда инверсия вернется обратно.

В 2007 году инверсия вернулась в положительную зону примерно за 6 месяцев до официального начала рецессии. В 2001 году период составил около 3 месяцев.

Посмотрим, сможет ли ФРС игнорировать этот сигнал в нынешней экономической ситуации и не понижать ставки?

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Как выглядит инвертированная кривая доходности сегодня?



Инверсия спреда доходности 2-10-летних облигаций США продолжает колебаться в районе -1 базисного пункта и мало чем отличается от вчерашней картины после переворота ниже «0».

Казначейские облигации сохраняют ралли и являются ключевым индикатором настроения на рынках.

Следует отметить, что доходность 30-летних облигаций США также держится на рекордно низком уровне, ниже 2%, и продолжает падать. А мы следим за перетоком капитала в защитные активы (облигации, золото, йена и франк) и возможным продолжением снижения фондовых рынков.



Тем не менее, индекс S&P 500 понемногу восстанавливается сегодня и сейчас в фокусе спрос на риск. Поскольку мировой экономике пока грозит дальнейшее замедление и инвертированная кривая доходности предрекает рецессию (но это не точно, о чем пойдет дальше), инвесторы могут продолжить панику, если индекс пробьет лоу дня.

Помните, что рецессии не случаются просто так, они вызваны масштабными событиями или ошибками в монетарной политике ЦБ. И да, в текущей ситуации сочетание «жесткой» политики ФРС США и замедление глобализации может стать потенциальным триггером.



Поэтому не стоит принимать инверсию кривой доходности как единственный сигнал начала рецессии. В последней таблице видно, что среднее отставание фактического начала рецессии от первой инверсии кривой доходности 2-10-летних облигаций составляет около 21 месяца(!) за последние 5 случаев спада мировой экономики.



__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

EUR/USD пробивает 1.1100 после сообщения ЕЦБ



Курс евро продолжил снижение после того, как член совета управляющих ЕЦБ, глава Банка Финляндии Олли Рен, предположил, что центральному банку было бы лучше увеличить стимулирование экономики в сентябре.

Даунтренд пары EUR/USD продолжает удерживаться на недельном, дневном, 4-часовом и часовом графиках. На дневке восходящая коррекция окончательно завершилась в среду разворотом вниз на Н4, после чего продавцы сохраняют контроль на Н1.



Ключевое сопротивление дневного даунтренда подтверждено в области 1.1250.

Первая цель для Н1 на ближайшем круглом уровне 1.1100 уже была достигнута. Технический потенциал после завершения коррекции на дневке находится в области минимумов около 1.1025. При развороте вверх на Н1 будем наблюдать за удержанием продавцами 4-часового даунтренда.

Причиной продолжения снижения пары стало не только ожидание большего смягчения от ЕЦБ в сентябре, но и более сильные экономические данные из США, что поддержало курс доллара. В отличии от ЕС, инфляция и розничные продажи выросли в июле и это пока ставит под сомнение второе снижение ставки ФРС в сентябре, несмотря на высокие рыночные ожидания.



Обострение торгового конфликта между Китаем и США, бегство инвесторов в защитные активы и желание Трампа снизить ставку безусловно создают давление на ФРС. Но пока экономические индикаторы США не проявляют столь сильной слабости, чтобы гарантировать еще одно понижение.

Впрочем, до следующего заседания ФРС, которое состоится 18 сентября, многое может измениться. Во-первых, на следующей неделе внимание рынков будет на заголовках с симпозиума Центробанков в Джексон-Холл, где основной темой станет обсуждение проблем монетарной политики.



Во-вторых, в начале сентября нас ожидают новые пошлины на китайские товары и очередной раунд торговых переговоров, а также мы увидим свежие релизы данных по рынку труда, инфляции и других важных экономических индикаторов за август.

Помним о том, что экономика США достаточно устойчива к торговым конфликтам, поэтому доллар и американские фондовые индексы остаются поддержанными в долгосрочной перспективе.



Экономика штатов построена на внутреннем потреблении, поэтому внешние шоки ощущаются значительно меньше, чем в других странах. Экспорт в процентах от ВВП США составляет менее 10%.

Этот факт не говорит о том, что Америке не грозит рецессия в случае дальнейшего замедления глобальной экономики, а только объясняет величину зависимости рисков для США от внешних рынков.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Биткоин развернулся вверх на Н4, Bakkt намечает запуск фьючерсов на сентябрь

После того как в четверг и пятницу покупатели вновь проявили активность и начали удерживать аптренд на часовом графике Биткоина, сегодня произошел пробой ключевого технического сопротивления $10550.



Это привело к окончательному завершению 4-часового даунтренда и формированию восходящей волны на дневном графике. Более того, покупатели сумели защитить ключевую поддержку недельного таймфрейма в области $9000.

Одним из факторов поддержки курса Биткоина называют новости о получении Bakkt разрешения от CFTC на запуск поставочных Биткоин-фьючерсов. Ранее Bakkt сообщал о начале тестирования платформы среди выбранных пользователей и теперь, после получения всех необходимых разрешений, планирует официальный старт на 23 сентября.

«Платформа Bakkt (которая принадлежит корпорации Intercontinental Exchange (ICE)) намерена решить проблему низкой ликвидности, качества услуг, операционных рисков, надежности и комиссий, чтобы позволить институциональным инвесторам взаимодействовать с Биткоин.» - так сообщает CEO Bakkt Келли Лоффлер.

Для Биткоин трейдеров подобные положительные новости криптоиндустрии дают попутный ветер. Технически, разворот вверх на Н4, на фоне сохранения аптренда на более старших графиках, указывает на возможный потенциал роста Биткоина в область ближайшего сопротивления дневного таймфрейма около $12000.

И если покупатели сохранят активность на дневном графике, то следующей целью могут стать максимумы возле $13000, $14000 и выше по недельному таймфрейму.

Поэтому, если ожидать потенциал дальнейшего роста Биткоина от текущих уровней, при сохранении ключевой поддержки возле $9000, то при развороте вниз на Н4 и более низких интервалах, нисходящие движения можно рассматривать в качестве коррекций и наблюдать за сохранением более высоких поддержек покупателями на дневке.

Также покупателям стоит помнить о необходимости фиксации части профита возле ближайших уровней сопротивления на дневке и/или на существенном росте объема, дабы частично обезопасить себя от рисков глубокой коррекции или возврата Биткоина к $9000 при завершении аптренда на Н4.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Золото растет пока ФРС думает о понижении ставки

В условиях низких ставок доходности казначейских облигаций ценность золота растет, и эта тенденция может сохранится при текущих рыночных условиях.

Тем не менее, стоит помнить, что в настоящее время движения на рынках в основном обусловлены геополитическими «ситуациями» и быстро реагируют на изменение риторики, поэтому они могут поменять направление всего от одного заголовка или твита.

Лонги по золоту достигли максимумов на Comex

Что может указывать на остановку роста цены золота, так как «некому» будет покупать. Почти половина открытого интереса на ведущей товарной бирже Comex приходится на бычьи хедж-фонды по золоту.



На Bloomberg market live blog затронули проблему того, что позиционирование хедж-фондов выглядит переполненным и однобоким, и это затруднит дальнейший рост золота. Посмотрите на то, как соотношение выше 45% исторически влияло на золото в 2011, 2016 и 2017 годах.



В конечном счету, дальнейший путь золота будет зависеть от следующего шага ФРС. На этой неделе во внимании симпозиум Центробанков в Джексон-Хоул.

Если Джером Пауэлл намекнет на возможность снижения ставки, в угоду требованиям Трампа, который хочет видеть более слабый доллар и продолжение роста на фондовых рынках, то это может положительно повлиять на курс золота.

При этом ФРС вероятнее растянет процесс на неопределенное время, так как экономические показатели США пока не требуют скорейшего стимулирования экономики, в отличии от Трампа, который требует понижения ставки сразу на 1%.

А вот в случае если Пауэлл отложит снижение ставки и продолжит наблюдать за экономическими данными, то часть лонгов по золоту будет закрыто, что приведет к более глубокой коррекции дневного аптренда.

Вывод заключается в том, что на фоне огромного объема длинных позиций и повышенного интереса к золоту из-за низких ставок доходности, следующий шаг ФРС, какой бы он ни был, приведет к росту волатильности золота и формированию новых торговых возможностей.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades