Прогнозирование валютных курсов на основе рынка госдолга.

[debtcalendar]

Рынок госдолга. Погашения октября. Информация для прогнозировании движений валютных курсов.

Для конца года октябрь – месяц максимальных погашений долгосрочного европейского госдолга. Весь же суммарный объем погашений европейских стран составит 153.7 млрд, из них на билли придется 80.3 млрд, на бонды и ноты - 73.4 млрд. Обратим еще раз внимание на то, что большие евро-погашения автоматически отнюдь не гарантируют избытка евровалюты на рынке, и, следовательно, падения курса евро. В этой связи следует принимать во внимание два обстоятельства – в чьих руках находится госдолг, который будет погашаться, а также его качество, а значит потенциальную залоговую значимость погашаемых бумаг. Можно предположить, что часть погашаемых бумаг является залогом под взятые кредиты, например, у того же самого ЕЦБ. А изъятие данных залогов, как обеспечения по кредитам, может привести к возникновению потребности в новых аналогичных залогах, либо к необходимости погашения взятых кредитов. То есть, если погашаемые бумаги находятся в собственности европейских банков и под них взяты кредиты у ЕЦБ, то погашение данных бумаг, которые являются залогами, при сохранении денежного мультипликатора в системе должно спровоцировать рост спроса на евроактивы.
Кроме того, достойны быть отмеченными следующие отличительные особенности октября. Во-первых, большие испанские погашения, которые в связи с текущей экономической ситуацией приобретают особое значение. Они пройдут в два этапа: вначале билли, затем (в конце месяца – двумя погашениями) бонды. Во-вторых - погашением конца октября Австралия начинает серию крупных погашений осени.

При прогнозировании движений валютных курсов необходимо учитывать потоки капитала, связанные с рынком гос.долга и операциями центробанков.
Календарь размещений и погашений государственных облигаций — www.debtcalendar.net , уточняется и дополняется ежедневно.
Информация полезная для торговли.

[Антон (Вольф)]

Если я правильно понял суть вопроса, то эта тема обсуждалась в "валютный дилинг".
Есть мнение, что эти операции необязательно проходят через рынок и, соответственно, влияют на курс весьма посредственно. Т.е. банки между собой устанавливают курс "закрытия" транзакции, поэтому он не рыночный и через рынок не проходит.
Напрашивается вывод, что судить о росте\падении инструмента на основании того, что кто-то кому-то будет возвращать\брать долг - это некорректно. Иными словами, идея насчет мониторинга рынка госдолга, будет работать не лучше, если не хуже, чем какой-нибудь паттерн той же дельты (аномальная дельта, точечная дельта и т.д.)

[debtcalendar]

В ответ на вопрос.
Безусловно есть разные мнения. Среди них некоторые правильные (корректно отражающие реальность в рамках принятых моделей).
По нашему скромному мнению приводимые данные достойны внимания, поскольку отражают движение капитала (естественно - какай-то части) на общемировом рынке.

[debtcalendar]

Размещения / погашения 15.10-19.10

На неделе стоит уделить внимание японскому рынку госдолга. В понедельник – день крупных оплат-выплат; и несколько аукционов в течении недели, что номинально может спровоцировать определенный спрос на иену. В соответствии с данным обстоятельством покупка иенового евро-кросса на форекс-счете в пятницу была закрыта. На неделю анонсировано проведение большого количества австралийских размещений, что также было учтено нами в соответствующих позициях на счете. После расчета в понедельник по длинным бумагам рынок госдолга США ожидает относительно спокойная неделя. Интересное наблюдение - последнее время Британия погашает по биллям больше, чем размещает. Данное обстоятельство может дать пищу для размышления.

Календарь размещений и погашений государственных облигаций — www.debtcalendar.net , уточняется и дополняется ежедневно.
Информация полезная для торговли.

[debtcalendar]

5.11 на портале Debtcalendar.net вышел новый обзор «Ноябрь. Уровень тревоги – красный», о том, что ожидает финансовые рынки до конца года, а также о возможной стратегии эффективного позиционирования на рынке в данных условиях. Информация, представленная в обзоре, в частности, поможет разобраться, что произошло с рынком 7/8.11. Для получения доступа к обзору и другой закрытой информации портала необходима регистрация.

Debtcalendar.net – независимые, неангажированные новости и аналитика. Мы не финансируемся дилинговыми центрами и брокерскими структурами.
Debtcalendar.net – информация, которая поможет заработать и избежать потерь.

[debtcalendar]

Два ударных дня

Сегодня и завтра, в пятницу – большие расчеты на долговом рынке США.
29.11 U.S.Treasury принимает оплату за 3-и 6-месячные и 4-недельные Treasury Bills, размещенные на этой неделе, в размере USD32млрд, USD28млрд и USD40млрд, и
U.S.Treasury выплачивает по погашаемым 3-и 6-месячным и 4-недельным Treasury Bills USD32млрд, USD27млрд и USD40млрд. Итого практически ноль, но движение сумм не маленькое.
30.11 U.S.Treasury принимает оплату за 10-летние TIPS и за 2-, 5-и 7-летние Notes, размещенные 21, 27, 28 и 29 ноября, в размере USD13млрд, USD35млрд, USD35млрд и USD29млрд, и
U.S.Treasury выплачивает по погашаемым 2- и 5-летним Treasury Notes USD36млрд и USD16млрд.
А вот здесь в итоге с рынка уйдет не совсем маленькая ликвидность.

При прогнозировании движений валютных курсов и поведения фондового рынка необходимо учитывать потоки капитала, связанные с рынком гос.долга и операциями центробанков:
www.debtcalendar.net - информация по ликвидности и рынку гос.долга, уточняется и дополняется ежедневно. Информация полезная для торговли – информация, которая поможет заработать и избежать потерь. Для получения доступа к авторской аналитике и другой закрытой актуальной информации требуется регистрация.

[debtcalendar]

Рынок суверенного долга на текущей неделе

В четверг решение по ставке принимает Банк Японии, кроме этого на рынке госдолга Японии: понедельник и четверг – дни крупных расчетов (оплат/погашений). Понедельник – день расчетов и в США (погашаются длинные бумаги и внеплановые билли), а также снова (вторую неделю подряд) размещается вместе с коротким и длинный долг (с оплатой 31.12). Кроме того, ФРС дважды на неделе проведет оплату выкупленных с рынка MBS в рамках программы QE3. На неделе резко упадет количество размещаемых австралийских бумаг. Также стоит отметить большие европейские выплаты в начале недели.

Все подробности по ликвидности и рынку госдолга на www.debtcalendar.net
Календарь размещений и погашений государственных облигаций, уточняется и дополняется ежедневно.
Debtcalendar.net – информация, полезная для торговли.

[debtcalendar]

Неделя обещает поступление на рынки ликвидности в виде масштабных европейских погашений и вливаний 14 и 17.01 со стороны ФРС, оплачивающей выкупленные MBS. Активность на долговом рынке Японии в течение недели (кроме понедельника – праздник) также повышенная. Австралия по-прежнему проводит лишь одно размещение.

[debtcalendar]

Рынок суверенного долга на текущей неделе

Швейцария проводит единственное в году погашение бондов (следующее погашение - только в январе 2014), а также стандартный ежемесячный бондовый аукцион. Китай отдыхает всю неделю. У Японии - понедельник выходной, в течение недели – два аукциона и крупные оплаты/выплаты. США размещают длинные бумаги на 72 млрд, с оплатой в конце недели. Следует отметить, что США увеличили объем размещаемых биллей. Если ранее еженедельные размещения трех-, шестимесячных и четырехнедельных биллей составляли 32, 28 и 30 млрд соответственно, то сейчас – 35, 30 и 45 млрд. Вливания в рынок со стороны ФРС, оплачивающей выкупленные MBS, намечены на 12 и 14 февраля. ЕЦБ, наоборот, 13 февраля проведет изъятие с рынка 5 млрд в рамках досрочного погашения трехлетнего LTRO-1. Кроме того, в Еврозоне ожидается масса событий (размещений, погашений) на национальных рынках госдолга.

Все подробности по ликвидности и рынку госдолга на www.debtcalendar.net
Для получения полного доступа ко всем материалам сайта необходима регистрация.