Объемные и опционные уровни

[Mr.Bags]

1) Размер премии устанавливается только из спроса и предложения. Вы путаете форекс и биржу. На бирже Вашим контрагентом всегда будет конкретное лицо (юр. или физ.), но никак ни СМЕ или клиринговая компания.

Вопрос на рисунке

Давайте разберем конкретный пример
Strike 1.26
СALL BID-.02200 ASK-.02250
PUTT BID-.00830 ASK-.00850
И так если я сейчас захочу продать CALL то это можно сделать по цене BID и получу премию 220 пунктов.
Если захочу купить CALL то это будет по ASK и нужно уплатить 225 пунктов.
Вопрос как они будут осуществляться? ТО есть моя заявка она через кого будет проходить и с кем стыковаться?
И почему на одном и том же уровне премия за продажу стоит дешевле чем уплата за покупку?

[TRAD3R]

Любая премия формируется путем выставления лимитов. Кто-то выставил по этому страйку байлимит на опцион колл по 225 пунктов, а другое лицо выставило селл лимит по 220 пунктов. Вы всегда можете выставить свой лимитный ордер по любой цене, и он появится в стакане.
Если, например, выставлять байлимит по цене выше, чем стоит лучший селллимит, то он автоматически станет маркетом и исполнится. Так что как Вы себе представляете, чтоб премия за продажу была больше, чем премия за покупку?

[Marvi]

Цена (европейского) опциона call:


Обозначения:

C(S,t) - текущая стоимость опциона call в момент t до истечения срока опциона;
S - текущая цена базисной акции;
N(x) - вероятность того, что отклонение будет меньше в условиях стандартного нормального распределения (таким образом, и ограничивают область значений для функции стандартного нормального распределения) (Для определения N(x) можно использовать таблицы для стандартной нормальной кривой или Excel-функцию HOPMCTPACП(x). Она возвращает стандартное нормальное интегральное распределение, которое имеет среднее, равное нулю, и стандартное отклонение, равное единице);
K - цена исполнения опциона;
r - безрисковая процентная ставка;
T − t - время до истечения срока опциона (период опциона);
σ - волатильность (квадратный корень из дисперсии) базисной акции.


Покупай пункты, а продавай время.
Умные будут покупать пункты (внутреннюю стоимость), стремясь как можно меньше платить за время (временную стоимость).
Биржевая торговая деятельность опционами организована по типу фьючерсной.

Ее отличительная особенность - стороны не находятся в одинаковом положении с точки зрения контрактных займов. Поэтому покупатель опциона при открытии позиции уплачивает только премию. Продавец опциона обязан внести начальную разницу. При изменении текущего курса базисного актива размер скидки может меняться, чтобы обеспечить поручительства исполнения опциона со стороны продавца. При исполнении опциона расчетная палата выбирает лицо с противоположной позицией и предписывает ему осуществить действия в соответствии с контрактом.

Закрытие позиции по опциону осуществляется путем:

-выполнения условий опциона в установленном порядке, называемом реализацией опциона;

-путем заключения обратного опциона — выкупа, если был продан опцион, и сбыта, если был куплен опцион.

Опцион предлагает ряд возможностей, которыми не располагают другие продукты, особенно в хеджировании и структурировании позиций. Они могут быть использованы и для увеличения, и для уменьшения рисков.

[Mr.Bags]

Любая премия формируется путем выставления лимитов. Кто-то выставил по этому страйку байлимит на опцион колл по 225 пунктов, а другое лицо выставило селл лимит по 220 пунктов. Вы всегда можете выставить свой лимитный ордер по любой цене, и он появится в стакане.
Если, например, выставлять байлимит по цене выше, чем стоит лучший селллимит, то он автоматически станет маркетом и исполнится. Так что как Вы себе представляете, чтоб премия за продажу была больше, чем премия за покупку?

Я видимо не знаю о азов с торговлей опциона , так как не некогда не торговал ими. То есть покупка или продажа это выставление лимитных ордеров по определенной цене? Можете по подробнее описать процедуру создания опционного контракта. Не понимаю строку "Кто-то выставил по этому страйку байлимит на опцион колл по 225 пунктов, а другое лицо выставило селл лимит по 220 пунктов." Для опционов есть отдельный стакан? или лимитные ордера должны появится в стакане по фьючерсу?

[TRAD3R]

Я видимо не знаю о азов с торговлей опциона , так как не некогда не торговал ими. То есть покупка или продажа это выставление лимитных ордеров по определенной цене? Можете по подробнее описать процедуру создания опционного контракта. Не понимаю строку "Кто-то выставил по этому страйку байлимит на опцион колл по 225 пунктов, а другое лицо выставило селл лимит по 220 пунктов." Для опционов есть отдельный стакан? или лимитные ордера должны появится в стакане по фьючерсу?

В своем предыдущем посте Вы скинули скрин, где стакан опционов. Только он отличается от фьючерсов тем, что здесь глубина(доступная трейдерам) не на 5 позиций, а на 1.
Вы можете либо выставлять отложенные (лимит либо стоп) ордера, либо входить маркетом.

[Mr.Bags]

В своем предыдущем посте Вы скинули скрин, где стакан опционов. Только он отличается от фьючерсов тем, что здесь глубина(доступная трейдерам) не на 5 позиций, а на 1.
Вы можете либо выставлять отложенные (лимит либо стоп) ордера, либо входить маркетом.

Начинает постепенно доходить. То есть заявку можно отправить 2 способами. Первое это по маркету - с текущей премией. либо лимитником. А в лимитнике можно Премию меньше ставить или только больше?
и как на опционах работают лимитники? что есть причина их перехода в маркет?

[Ranc]

Конечно Критика Самой теории уровней и Объемов
Ребята все что вы выкачиваете с СМЕ , Вы эту инфу не очень корректно трактуете, а смысл здесь вот в чем, на первом и втором семинаре я начал с этого, что на рынке деривативов 95% участников это хеджеры, компании и предприятия, которых ВООБЩЕ не интересует фин результат сделки, надеюсь все понимают это понятие.

Кузнецов прав. Но тип он подозрительный и очень грубый ))

Поэтому я и задавал вопрос каким образом считать эти уровни и всякие ключевые зоны.

А то, что вам подсовывают на разных ресурсах, имхо, черный ящик, который не понятно как работает. Разработчики просто опираются на незнание опционной теории и практики "ТОЛПОЙ". Подсовывать вам какую-то ерунду не очень-то хочется.

Поэтому и вопрос с опционными уровнями остается открытым. Просто, если кто-то что-то находит не надо кричать об этом как о граале, надо систематически отрабатывать ситуации, набирать статистику, анализировать. Короче думать...

Да, можно смотреть в отчеты СМЕ, на те уровни, где самый большой объем и ОИ, и их соотношение. Но однозначную трактовку дать трудно.


P.s. "Продавайте опционы и спокойно спите с женой" (с) А.Кузнецов

[Ranc]

их синтез между собой
имхо)

Синтез... Мммм...
Я бы добавил, что первичен чей-то интерес. Цена и объемы - это уже следствие, реализованного интереса. Не просто же так люди приходят на биржу и что-то там продают/покупают.

Вот, к примеру, производитель хочет купить фьючерсы на медь с поставкой через 3 месяца (ему это нужно, чтобы зафиксировать цену). Он просто приходит и берет по текущей цене. Может делать это сам или с чьей-то помощью.

Для чего это он может делать:
1 Просто для того, чтобы выполнять свою основую функцию - производить
2 Это более опытный и грамотный игрок на рынке, который обладает большей информацией чем мы. Возможно он предвидит повышение цен на медь и поэтому покупает сейчас.

Поэтому и не работает на 100% ни один метод анализа, кроме инсайда )) Потому что, вряд ли кто-то из вас может на 100% описать свой завтрашний день.

Есть такое направление - поведенческий трейдинг. Ну да ладно, об этом позже...

Вернемся к опционным уровням... А что к ним обращаться. Это вещь не однозначаная и противоречивая. Но я не теряю надежды, что в этой сфере найдется то, что можно использовать....

[Веталь]

Поэтому и не работает на 100% ни один метод анализа, кроме инсайда ))

один метод анализа работает 50/50 поэтому я за синтез инструментов спроса/предложения(обьем) и инструменты анализа цены(тех.анализ)....когда они идут сонапрвлено то получаем приимущество...когда в разные стороны то не помешал бы еще какойто вид анализа отличающийся от двух предыдущих...он бы и решал спорные моменты)
имхо)

[Hennadij]

225-стоит ордер на продажу-т.е.если вы хотите купить по этой цене то вашим контрагентом будет тот кто выставил этот ордер на продажу.