Аналитика Forex от ActivTrades

[ActivTradesRu]

Доллар наиболее переоценен с 2002 года, по мнению Bank of America Merrill Lynch

В ходе опроса управляющих фонда Bank of America Merrill Lynch на прошлой неделе, был отмечен наибольший с 2002 года консенсус о переоцененности/перекупленности доллара США. Сильный перекос мнений в одну сторону, может говорить о приближении разворота. Для примера, мы можем посмотреть на графики пар EUR/USD и USD/JPY за 2002 и последующие годы, когда наблюдался подобный консенсус.


(Источник: BofA Merrill Lynch Global Fund Manager Survey)

Разумеется, стоит учитывать и другие переменные при анализе, такие как монетарная политика ФРС, ЕЦБ и ЦБ Японии в тот момент времени, но если брать исключительно консенсус, то обе валютные пары явно двигались против доллара. «Когда слишком много людей скапливается на одной стороне лодки – она неизбежно опрокидывается».


(Источник: MetaTrader 4 - ActivTrades)

В перспективе на этот год, трейдеры не закладывают вероятность продолжения повышения ставки ФРС, а ЕЦБ может перенести прогноз на повышение с осени на более поздний срок, и все по причине замедления мировой экономики. В свою очередь, ЦБ Японии продолжает бороться с низкой инфляцией, совершенно не прогнозируя повышение ставок в ближайшие пару лет.


(Источник: CME FedWatch Tool)

На данный момент решения Центробанков сильно зависят от экономических показателей, и да, пока показатели экономики США выглядят сильнее Европейских и Японских. Однако, ФРС прогнозирует замедление, по причине торговой войны между Китаем и США. Ситуация становится более запутанной учитывая, что пока, кроме временного перемирия между раундами повышения пошлин, торговые переговоры не приводят к соглашению. Разумеется, ситуация может скоро проясниться, ведь дедлайн перемирия намечен на март.


(Источник: MetaTrader 4 - ActivTrades)

На этой неделе Евро будет реагировать на ряд показателей секторов производства и услуг ЕС, а также на заседание ЕЦБ и пресс-конференцию Марио Драги, которая пройдет в четверг. На 4-часовом тайм фрейме пары EUR/USD сохраняется даун тренд, поддержка в области 1.1300 и трендовой линии дневного графика, где формируются более высокие лоу.


(Источник: MetaTrader 4 - ActivTrades)

Заседание ЦБ Японии запланировано в ночь со вторника на среду, изменения в прогнозах не ожидается, Иена продолжит, в большей степени, реагировать на спрос на риск. В этом ключе продолжаем следить за восстановлением фоновых индексов и торговыми переговорами. После Flash Crash в начале года, пара USD/JPY продолжает удерживать ап тренд на часовом и 4-часовом тайм фреймах. Целевая область возле 110.00 была достигнута в прошлую пятницу, выше – сопротивление 110.15 и область 110.50-111.00.

И, конечно же, как мы можем не вспомнить о Brexit и Фунте. Сегодня все внимание на «План Б», который будет представлен перед парламентом. Перед Терезой Мэй стоит нелегкая задача – добиться поддержки парламента после того, как на прошлой неделе 118 депутатов-тори проголосовали против ее предыдущего плана. Любой сценарий, который не приведет к выходу Великобритании из ЕС без соглашения, может положительно сказаться на курсе фунта. Вопрос с отсрочкой Brexit в повешенном состоянии, так как вероятно, что продление Статьи 50 может потребоваться.


(Источник: MetaTrader 4 - ActivTrades)

Пара GBP/USD, после восстановления к сопротивлению 1.3000, корректируется, ап тренд от годового лоу удерживается на Н4. Краткосрочный даун тренд наблюдаем на часовом графике. Поддержкой может выступить область трендовой линии на Н4 и 1.2800, ниже – 1.2700. Дальнейшее движение фунта будет зависеть от новостей по Brexit.

Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

EUR/USD: продавцы сохраняют контроль


Пара остается в среднесрочном даун тренде на 4-часовом и часовом графиках, но область поддержки вблизи трендовой линии дневного тайм фрейма и 1.13 по-прежнему удерживается.

Последнюю неделю мы наблюдали укрепление доллара наряду со слабостью евро, в связи с экономическим спадом в еврозоне и негативными прогнозами ЕЦБ. Пока ситуация не изменилась, продавцы сохраняют краткосрочный контроль. Пара EUR/USD не проявляет большой активности с начала недели, торги проходят в пределах 50 пунктов перед завтрашним заседанием ЕЦБ.

От ЕЦБ трейдеры не ждут сюрприза, во внимании экономический прогноз и пресс-конференция Марио Драги. Риски для мировой экономики сохраняются, что может повлечь за собой отсрочку планов по повышению ставки и дальнейшую слабость евро.

Для доллара ситуация не однозначна, с одной стороны, в случае провала торговых переговоров между Китаем и США, он может получить поддержку в качестве защитного актива, которая проявлялась в течении всего 2018 года. С другой стороны, дальнейшие действия ФРС в отношении процентной ставки будут зависеть от экономических показателей, которые, в свою очередь, снижаются под влиянием торгового конфликта. Это означает, что в случае провала переговоров, ФРС будет иметь причины не только для сохранения ставки на прежнем уровне, но и для ее снижения, в связи с возможной необходимостью стимулирования.


(Источник: брокер ActivTrades, платформа ActivTrader)

Технически, EUR/USD находится в области, где ранее мы наблюдали неоднократную попытку пробоя поддержки 1.13, но в конечном итоге продавцы выдыхались и курс снова возвращался в сторону 1.15. По большому счету, торговый диапазон пары с ноября остается между 1.13 и 1.15.

Пока EUR/USD сохраняет даун тренд на Н1/Н4, снижение может продолжиться в область 1.13. Ближайшее сопротивление часового графика находится на уровне 1.1375, его пробой, пока пара не обновила минимум тренда, может привести к росту курса, так как краткосрочные продавцы будут выбиты из позиций по стопам. Подобный сценарий мы наблюдали в области 1.14 и тогда движение вверх не последовало, сейчас разница состоит в том, что ниже есть явная область поддержки, от которой может начаться спрос. При этом, стоит помнить про относительную слабость евро, что может ограничить движение в случае восходящего сценария.

Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

GBP/USD откатывается после достижения ключевых уровней сопротивления, ожидаем продолжение саги о Brexit


После тестирования области уровня 1.3100, максимум тренда составил 1.3094, курс пары GBP/USD начал откатывать на фиксации прибыли по длинным позициям. Поддержка фунта покупателями сохраняется в ожидании сделки по Brexit, продления Статьи 50, второго референдума или другого сценария, который не приведет к выходу Великобритании из ЕС без соглашения.

Ап тренд продолжает удерживаться на 4-часовом тайм фрейме, коррекции которого формируются на часовом графике. Текущая коррекция пока происходит в рамках краткосрочного часового ап тренда. Учитывая пройденное парой расстояние, а также то, что текущая коррекция далеко не первая, стоит взять во внимание нарастающие риски более глубокого снижения курса, прежде чем покупатели активизируются вновь.


(Источник: брокер ActivTrades, платформа ActivTrader)

Следующей областью сопротивления/целевой областью для покупателей, в случае продолжения роста, может стать 1.32-1.33, от которой наблюдалось предложение на дневном тайм фрейме. Более глубокая коррекция на Н4 может достигнуть области 1.3000-1.2950 и ниже.

Участники рынка по-прежнему убеждены в низкой вероятности Hard-Brexit и, если Европейский Союз не будет заинтересован в пересмотре сделки или идее продления Статьи 50, похоже, что второй референдум может стать вероятным сценарием. Однако пока об этом говорить рано. Тереза Мэй выступает против второго референдума и для его проведения может понадобиться около года подготовки, более того, эту идею должно поддержать большинство в парламенте.

На этой неделе треть правительства Терезы Мэй находится в Давосе, на Всемирном экономическом форуме, поэтому, можно предположить, что ожидать дальнейших продвижений по Brexit стоит только на следующей неделе. Дальнейшая судьба фунта будет зависеть от того, подтвердится ли ожидание рынка фактическими шагами в направлении Soft-Brexit или ситуация изменится, и опасения Hard-Brexit снова начнут расти.

Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Торговые переговоры США-Китая, Brexit и другие события в центре внимания


Торговые переговоры между представителями США и Китая должны возобновиться в Вашингтоне с 30 по 31 января. Участники рынка будут надеяться на демонстрацию прогресса, особенно после того, как переговоры в начале месяца показали, что для дальнейших продвижений необходим переход на более высокий уровень.

Торги на этой неделе обещают быть нестабильными и волатильными, но фундаментальные события в ближайшие дни могут предоставить больше подсказок для дальнейшего направления рынков, так как кроме торговых переговоров, на этой неделе нас ждут: голосование за «План Б» Brexit 29 января, заседание ФРС 30 января, показатели индексов деловой активности в секторах производства и услуг Китая 31 января и данные по занятости вне сельского хозяйства США (NFP) 1 февраля.

Еще одним поводырем для фондового рынка США, а значит и для спроса на риск, на этой неделе станут отчеты по прибыли крупнейших по капитализации компаний, включая: Apple, Microsoft, Amazon и Facebook.


(Источник: finviz.com)

Между тем, дебаты и голосование по «Плану Б» Brexit Терезы Мэй состоятся 29 января. Фунт поддерживается покупателями ввиду снижения рисков выхода Великобритании из ЕС без соглашения, более того, в СМИ появилось сообщение о том, что сама Тереза Мэй, конфиденциально, исключает сценарий Brexit без сделки. Однако, ситуация вокруг Brexit остается неопределенной, так как единственной надеждой Мэй сейчас является либо принятие пересмотренной сделки в парламенте, либо рассмотрение вопроса о продлении Статьи 50, либо второй референдум, учитывая, что Европейский союз твердо убежден в том, что пересмотра текущих условий сделки не будет.


(Источник: брокер ActivTrades, платформа ActivTrader)

Частичное закрытие правительства США завершено, работа возобновится сегодня, но Трамп уже заявил, что если он не получит финансирование на пограничную стену, то 15 февраля правительство снова может быть закрыто. В связи с «вынужденным перерывом» в работе правительства, релиз многих экономических показателей США был отложен, данные начнут поступать на этой неделе, что дополнительно уплотнит и без того наполненную событиями неделю.

Все вышеперечисленные факторы будут влиять на отношение инвесторов к риску на этой неделе и, в свою очередь, на движение рынков акций, сырья, валют и облигаций. Если вы ищете направленное движение по валютным парам, особенно с иеной, то на этой неделе, в значительной степени, стоит учитывать ее статус защитного актива, спрос на которые растет в случае беспокойства инвесторов. Также защитными активами являются: облигации, золото и, при определенных обстоятельствах, американский доллар.


(Источник: MetaTrader 4 - ActivTrades)



Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Фунт ожидает голосование за дальнейшие шаги по Brexit

Сегодня фунт находятся на радаре участников валютного рынка, ожидается голосование по поправкам к «Плану Б» Brexit Терезы Мэй. И вот сюрприз, еще одно голосование по плану Brexit должно состояться 13 февраля. Возникает логичный, но тем не менее риторический вопрос: чем же чиновники Великобритании занимались после референдума 23 июня 2016, если им пришлось откладывать ключевые дебаты на крайний срок?

Из представленных пока 19 поправок выделяются две:
Поправка Купера. Исключает сценарий Brexit без сделки 29 марта, требуя продления Статьи 50 до 31 декабря, если до 26 февраля не будет достигнуто соглашение с ЕС.
Поправка Брейди. Сфокусирована на поиске альтернативного механизмами для ирландской границы, и если замена бекстопу не будет найдена, то парламент должен будет поддержать сделку Терезы Мэй.

Большинство представленных поправок направлено на предотвращение Hard-Brexit и продление Статьи 50, с призывами к индикативному голосованию для определения следующих шагов или связанны с ирландской границей или поддерживают идею второго референдума.

Голосование назначено на 19:00 GMT, до этого времени должно быть объявлено, какие поправки точно будут представлены на голосовании. Также, еще до голосования, может сформироваться большинство в поддержку одной из них, на что фунт может отреагировать направленным движением. Стоит учитывать и высокую вероятность провала всех поправок, что оставит Терезу Мэй с существующим соглашением.

Европейский союз настаивает, что пересмотра текущего соглашения по Brexit не будет, а это означает, что в случае провала всех поправок – дебаты продолжаться, как и неопределенность окружающая фунт. Но даже при подобном сценарии, варианты с отсрочкой Brexit или проведением второго референдума выглядят весьма вероятными, так как сценарий «без сделки» явно уходит на задний план.


(Источник: брокер ActivTrades, платформа ActivTrader)

Покупатели продолжают удерживать ап тренд GBP/USD на 4-часовом графике, коррекция формируется даун трендом на Н1. На данный момент, показатель ожидаемого движения пары GBP/USD от текущего курса, до завтрашней экспирации опционов, составляет около 140 пунктов. Учитывая это значение, можно предположить, что в случае завершения коррекции и продолжения роста, пара может достигнуть области уровня 1.33. Если же на Н4 коррекция продолжиться, то поддержку может оказать область трендовой линии и 1.30.

Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Рынок в ожидании прогнозов и заявления от ФРС



Основные темы сегодняшнего дня, это заседание ФРС и начало двухдневных переговоров между представителями Китая и США по торговым разногласиям.

Товарные валюты являются лидерами роста в ожидании прогресса в торговых переговорах. Австралийский и канадский доллар поддерживаются покупателями.


(Источник: брокер ActivTrades, платформа ActivTrader)


(Источник: брокер ActivTrades, платформа ActivTrader)

Китайский юань также укрепляется, пара USD/CNH обновила минимум месяца. По мнению главы казначейства США, курс юаня должен стать одной из основных тем на переговорах.


(Источник: брокер ActivTrades, платформа ActivTrader)

Трейдеры находятся в ожидании результатов заседания ФРС и последующей пресс-конференции Джерома Пауэлла. Члены FOMC, вероятно, подчеркнут терпение и зависимость дальнейших решений от экономических данных, основная реакция рынков может произойти на комментарии главы ФРС. Стоит учесть, что существенных движений валютного рынка пока не ожидается, по данным анализа опционов, волатильность может остаться в среднедневных пределах.


(Источник: CME FedWatch Tool)

По данным CME FedWatch Tool, инвесторы не ожидают повышение ставки в этом году, но если сюрпризом мы услышим более позитивный тон в этом вопросе, то доллар может укрепиться в моменте. Другие сценарии могут привести к снижению курса валюты США.

Маловероятно, что заседание ФРС предоставит много новой информации, учитывая последние выступления ее членов, которые утверждали, что теперь у них есть достаточно времени для того, чтобы сидеть сложа руки, анализируя новости и данные.

А что вы думаете о рынке сейчас? Поделитесь своими мыслями и идеями в комментариях.

Всем хорошего дня и прибыльной торговли!

Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Превью NFP и потенциал движения основных валютных пар

Двухдневные торговые переговоры между Китаем и США завершились, как обычно, без особой конкретики. Обе стороны отметили положительный прогресс встречи и уже планируют очередные переговоры в середине февраля. При этом Трамп подчеркнул, что дедлайн «перемирия» не обсуждался и завершится 1 марта, и если стороны не достигнут соглашения до этой даты, то последует новая волна повышения пошлин. В общем, неопределенность и риск новых пошлин пока сохраняется.

Новый месяц начинается с публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые выйдут сегодня в 13:30 GMT. Основное внимание должно быть на изменении средней почасовой ставки оплаты труда и показателе NFP.


(Источник: investing.com)

Ожидается, что показатель NFP за январь снизится до 165 тыс., после его скачка в декабре, а индекс заработной платы покажет 0.3%, что позволит сохранить рост в годовом исчислении на уровне 3.2%. Что касается влияния закрытого правительства США в январе на занятость, то эта ситуация не должна отразиться на показателе NFP, однако может привести к небольшому увеличению безработицы, из-за временных увольнений.

Риски, связанные с отчетом NFP, перевешивают в сторону снижения. Если показатели зарплат и занятости выйдут ниже прогноза, то слабый отчет может усугубит положение доллара, снижение которого наблюдается после заседания ФРС в среду. При этом сильный отчет, вероятно, не даст устойчивой поддержки доллару, учитывая паузу в повышении ставок и негативные прогнозы ФРС, связанные, в первую очередь, с замедлением глобального экономического роста и торговым конфликтом с Китаем.

На данный момент, анализ овернайт опционов валютного рынка показывает, что сегодняшнее внутридневное движение валютных пар, включая время релиза отчета по занятости, может превысить ATR в среднем на 30-40%. Потенциальные уровни интереса по основным валютным парам отмечены на графике.


(Источник: брокер ActivTrades, платформа ActivTrader)

Всем прибыльной торговли и хороших выходных!

Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Сезонный рост нефти начинается в феврале

Февральские показатели роста нефти являются наиболее стабильными, худшее время года для WTI закончилось, если базировать анализ исключительно на сезонности. Нефть WTI имеет одну из наиболее сильных сезонных моделей:


(Источник: терминал Bloomberg)

Сами по себе эти данные не могут стать причиной для роста актива, стоит также учитывать и фундаментальные факторы, такие как: инициатива ОПЕК+ по сокращению добычи и санкции США против Венесуэлы и Ирана. Реальный спрос на нефть, несмотря на прогнозы и замедление мировой экономики, пока не особо снижается, что также является фактором поддержки.

Санкции США против Венесуэлы могут уменьшить глобальное предложение нефти на 0,5-1%, а полноценное влияние санкций против Ирана ожидается с середины второго квартала этого года, так как пока не идут разговоры о продлении исключений для основных импортеров иранской нефти, которые действуют сейчас.

В то же время, риски дальнейшего замедления мирового экономического роста сохраняются, в особенности, если США и Китай не достигнут соглашения в вопросах торговли. Дедлайн тарифного перемирия между странами наступит 1 марта. По случаю празднования китайского нового года, в течении всей этой недели, не стоит ожидать продвижений в торговых отношениях между сторонами конфликта.

Возвращаясь к сезонности нефти, можно отметить, что положительная динамика показателей продолжается и в марте-апреле, однако, с заметно более низкой вероятностью.


(Источник: MetaTrader 4 - ActivTrades)

Технически, WTI продолжает удерживать ап тренд на дневном графике, последняя восходящая волна формируется на Н4. После начала восстановления от декабрьского лоу, курс достиг ряда целевых уровней, при этом поддержка покупателей сохраняется. Следующей целевой областью на дневном графике может выступить $58-60, там же находится и уровень 50% коррекции от предыдущего падения. Ближайшая поддержка 4-часового ап тренда находится в области $54-53. Корреляция с фондовыми индексами сохраняется.

А что вы думаете по поводу сезонности движений нефти? Сможет ли WTI достигнуть $60?
Поделитесь вашими мнениями в комментариях.

Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Австралийский доллар растет после заседания РБА

Опустившись до минимума 0.7193 против американского доллара на фоне слабых данных по розничным продажам, пара AUD/USD выросла до максимума 0.7264 после того, как Резервный банк Австралии сохранил нейтральную позицию в отношении монетарной политики и не сигнализировал о готовности к снижению ставок, чего ожидали трейдеры.

Две вещи, которые сейчас поддерживают курс AUD, это продолжение роста цен сырьевых товаров и более оптимистичные взгляды на торговые переговоры между США и Китаем. Тем не менее, объемы экспорта и импорта Австралии снижаются, так же, как и в других странах мира, поэтому более долгосрочные опасения замедлением мировой экономики сохраняются.

Вероятно, что самый важный фактор, который может поддержать пару AUD/USD, это прекращение торгового конфликта между Китаем и США. Новости о дальнейших переговорах между сторонами ожидаются после завершения празднования китайского нового года. Риски провала торговых переговоров сохраняются, ведь соглашение еще не достигнуто и пока не идут разговоры о продлении тарифного перемирия, которое заканчивается 1 марта.

Технически, пара AUD/USD остается поддержанной покупателями на дневном графике и сохраняет долгосрочный даун тренд на недельном тайм фрейме. Среднесрочная поддержка наблюдается на Н4, где спайк на результатах заседания РБА привел к попытке завершить коррекцию, которая, в свою очередь, удерживается краткосрочным даун трендом на Н1.


(Источник: брокер ActivTrades, платформа ActivTrader)

Пробой дневного максимума может привести к завершению коррекции на Н4 и потенциалу возврата к хаям прошлой недели и уровню 0.7300. Дальнейший рост возможен в случае продвижений в торговых переговорах. Если же доллар будет укрепляться, то пара может вернуться к области поддержки возле уровня 0.7200.

Недельный даун тренд сохранятся и если торговый конфликт усугубится, то РБА может начать сигнализировать снижение ставок, а пара AUD/USD завершить дневной ап тренд и продолжить долгосрочное снижение. Одна из причин продолжительного даун тренда пары заключается в том, что спрэд доходности между 10-летними казначейскими облигациями Австралии и США благоприятствует этому:


(Источник: терминал Bloomberg)

Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Продажи EUR/USD продолжаются

Продавцы продолжают контролировать краткосрочную тенденцию пары EUR/USD, даун тренд сохраняется на часовом и 4-часовом тайм фреймах. Пара двигается цикличными трендами между поддержкой в области 1.13 и сопротивлением 1.15.


(Источник: брокер ActivTrades, платформа ActivTrader)

Замедление экономических показателей ЕС и сниженные прогнозы от ЕЦБ делают свое дело, долгосрочный даун тренд EUR/USD на недельном графике сохраняется. Тем не менее, в настоящее время пара больше зависит от направления доллара.


(Источник: брокер ActivTrades, платформа ActivTrader)

ФРС сигнализирует о паузе в цикле ужесточения монетарной политики и зависимости дальнейшего решения по ставке от экономических показателей США, которые, по сравнению с показателями ЕС, остаются весьма неплохими, особенно учитывая последний отчет NFP. ФРС и инвесторы пока не закладывают вероятность повышения ставки в этом году в связи с тем, что торговые переговоры между Китаем и США находятся в подвешенном состоянии.


(Источник: CME FedWatch Tool)

Сегодня мы ожидаем публикацию ряда экономических индикаторов США, релиз которых был задержан из-за закрытого в январе правительства. Данные включают: торговый баланс, предварительный ВВП за 4-й квартал, объемы розничных продаж и заказов на товары длительного пользования.


(Источник: investing.com)

Дальнейшее укрепление доллара может привести к снижению пары EUR/USD в область поддержки 1.1350-1.1300, где спрос покупателей может снова возобновиться. В текущей обстановке, разворот вверх на часовом и более низких тайм фреймах приведет к восходящей коррекции на Н4, ближайшее сопротивление находится в зоне трендовой линии и уровня 1.1430, а далее будем смотреть по ситуации. Пока пара не покинет коридор 1.13-1.15 или мы не увидим четкий перекос фундаментальных факторов в одну сторону, движение может быть ограничено.


(Источник: брокер ActivTrades, платформа ActivTrader)

Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades