Аналитика Forex от ActivTrades

[ActivTradesRu]

Биткоин удерживают выше трендовой линии и $10000

Краткосрочный даунтренд на часовом таймфрейме продолжился и Биткоин достиг трендовой линии на Н4/дневном графике. Только после этого покупатели начали удерживать более высокий лоу, формируя разворот вверх на Н1. Ключевое сопротивление находится в области $11500-11600.



Есть информация о закрытии криптобиржи в Индии и взломе в Сингапуре, что также могло спугнуть часть инвесторов, особенно после сбоев в работе платформ, сайтов и торговых приложений криптоплощадок во время падения курса Биткоина.



Коррекция на графике внушительна, при этом аптренды на дневном и недельном таймфреймах сохраняются. Технически, разворот вверх на Н1 может стать первым признаком завершения коррекции на дневке. О большем подтверждении мы сможем говорить только после более продолжительного накопления, так как после падения криптоинвесторам понадобится время для переосмысления ситуации.

После разворота вверх на Н1 наблюдаем за возможностью удержания аптренда на Н4 и потенциалом продолжения роста Биткоина. В идеале, сформируется консолидация на Н4 с последующим пробоем сопротивлений. Область возле $10000 и трендовой линии является ключевой поддержкой на 4-часовом графике.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Как отреагирует ФРС, если США и Китай достигнут торгового перемирия на этих выходных?

Торговое перемирие между США и Китаем будет полезно для рисковых активов, таких как акции, валюты стран экспортеров, нефть и т.п., но означает ли это, что ФРС отложит свои планы по снижению ставок?

Хотя рисковые активы и будут в центре внимания после завтрашней встречи между Трампом и президентом Китая Си на саммите G-20, доллар и ФРС, скорее всего, станут более обсуждаемыми темами в последующие недели, учитывая запланированное на 31 июля следующее заседание FOMC.

На данный момент рынки ожидают снижения ставок ФРС на 25 б.п. в конце июля, при этом 22% инвесторов закладывает вероятность того, что ФРС может снизить ставки на 50 б.п., согласно данных CME.



Но если США и Китай сумеют достичь торгового перемирия в эти выходные, что как многие полагают материализуется как минимум в форме возобновления переговоров, то это поставит ФРС в интересное положение перед июльской встречей.

Финальные данные по ВВП США за первый квартал вчера не вызвали особых опасений того, что ФРС необходимо немедленно снизить ставки. Ровно, как и фондовые индексы США, которые находятся на исторических максимумах. И если в ближайшее время торговые переговоры приведут хоть к малейшему прогрессу, то будет очень интересно посмотреть, как ФРС сформулирует свое отношение к снижению ставок в июле, и на сколько изменятся ожидания инвесторов в этом вопросе.

Пока ФРС отмечает, что первое снижение ставок может быть в качестве «страховки», т.е. не идет речь о начале цикла понижения. Поэтому, даже если торговое перемирие будет достигнуто, то ФРС может понизить ставки на 25 б.п.

Что касается будущих изменений ставок, то ФРС всегда придерживалась более выжидательного подхода, и на этот раз вероятно ничего не изменится. В случае снижения ставки на 25 б.п. в следующем месяце, их следующий шаг будет менее определенным.

Все будет зависеть от экономических данных и от того, как будет развиваться торговая риторика между США и Китаем в ближайшие месяцы. Безусловно, в случае торгового перемирия между двумя странами, существенно упадет вероятность на понижение ставок в ближайшие месяцы, что в свою очередь, даст доллару некоторое облегчение после того, как на прошлой неделе ФРС обратила на это внимание.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Трейдеры агрессивно закрывают хеджи после достигнутого на G20 торгового перемирия



Положительные ожидания большинства участников рынка в отношении встречи Трампа и Си подтвердились, на что рисковые активы реагируют гэпом вверх и ростом, а защитные – снижением. При этом достаточно много вопросов по ключевым моментам торгового конфликта остаются нерешенными, что не дает реального чувства того, что текущее перемирие меняет игру на данном этапе.

Корпоративный сектор США и Китая, а также ФРС, вероятно пока не изменят прогнозы и сценарии действий в ближайшее время, а продолжат следить за ходом возобновленных торговых переговоров, что технически может подтверждаться сохранением спроса участников рынка на корпоративные и казначейские облигации. Тем не менее, приведем основные моменты вытекающие после встречи:

- Торговое перемирие - новых тарифов на оставшиеся 300 млрд долларов китайского экспорта в США пока не будет.
- Обязательство возобновить торговые переговоры, которые недавно потерпели крах.
- США ослабят ограничения на поставку технологических компонентов для компании Huawei.
- В свою очередь Китай обязуется покупать больше сельскохозяйственной продукции у американских фермеров.
- Улучшение визового режима для китайских студентов в США.

В ближайшее время стоит сосредоточится на расписании и будущих встречах между представителями Китая и США в попытках прийти к торговому соглашению. А пока результаты переговоров между Трампом и Си стали скорее рычагом успокоения и контроля финансовых рынков.

Наблюдаем за комментариями членов ФРС.

Слишком рано полагать, что G20 устраняет вероятность снижение ставки ФРС в конце июля. Сегодня мы получим данные по индексам производства США и в пятницу отчет NFP, между которыми выступит ряд представителей ФРС, на почве комментариев которых и можно будет сделать вывод о дальнейших планах FOMC. Доллар США, золото и акции должны быть чувствительными к отмеченным релизам.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Фунт продолжит даунтренд

После вчерашнего падения индекса деловой активности (PMI) сектора производства Великобритании до уровня февраля 2013 года, сегодня PMI в строительстве за июнь составил всего 43.1 пункта против 49.2 прогноза.



Это серьезный промах, ведь показатель является самым слабым с апреля 2009 года. Следует отметить, что компонент индекса отвечающий за строительство жилья в Великобритании впервые за 17 месяцев стал отрицательным.

IHS Markit отмечает, что кризис Брексит отпугнул компании от долгосрочных инвестиций, добавив что:

«Тревожные сигналы прогнозных индикаторов опроса делают практически невозможным приукрашивание данных PMI строительного сектора Великобритании. В частности, новые заказы упали наибольшими темпами за последние 10 лет, в то время как спрос на строительную продукцию и материалы снизился до уровня начала 2010 года».

Это означает, что курс фунта может продолжить даунтренд на дневном графике, после вчерашнего разворота вниз на Н4 и завершения коррекции от области ключевого сопротивления около 1.2800. Последняя волна снижения удерживается продавцами на часовом таймфрейме. Потенциал по дневному графику находится в области 1.2500, годового лоу и ниже.



Более того, доходность 10-летних облигаций Великобритании упала до самого низкого уровня с октября 2016 года. И это только подтверждает тот факт, что Банк Англии не должен повышать ставки на фоне сохраняющейся слабости экономики.

Давление на фунт сохраняется и наряду с тем, что оба кандидата на место главы консервативной партии и должность следующего премьер-министра Великобритании, готовы вывести страну из ЕС 31 октября даже без сделки.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Биткоин вырос на 20% менее чем за сутки

Сегодня мало кого удивишь волатильностью криптоактивов. И несмотря на то, что Биткоин существенно восстановился после отката ниже $10000 на дневном графике, это восходящее движение пока укладывается в рамках даунтренда на 4-часовом таймфрейме, который и формирует коррекционную волну дневной восходящей тенденции.



Краткосрочно покупатели поддерживают курс Биткоина на часовом графике и это является очередной попыткой быков вернуть контроль над рынком. Пока аптренд на Н1 не завершен, Биткоин может продолжить краткосрочный рост. При завершении часовой тенденции Биткоин завершит восходящую коррекцию на Н4 и может вернуться к $10000.

Технически, аптренд на дневном таймфрейме сохраняется и находится в фазе коррекции. Коррекция удерживается в виде даунтренда на Н4, где мы видим активность покупателей в рамках Н1.



Если рассматривать технический потенциал продолжения роста Биткоина, то хотелось бы увидеть более продолжительную консолидацию/зону накопления позиций, с последующим разворотом вверх 4-часовой нисходящей тенденции, что может указать на завершение коррекции и потенциал возврата курса BTC к максимуму на дневке и выше.

Т.е., если рассматривать возможность открытия новых длинных позиций в ожидании роста Биткоина с текущих уровней, то в идеале увидеть область накопления, чтобы было понятно, откуда рассчитывать риск и где выходить в случае неудачи.

На данном этапе продолжаем наблюдать за ситуацией, ведь пока на Н4 даунтренд сохраняется, консолидация или дальнейшее снижение Биткоина может продолжиться, формируя более глубокую коррекцию на дневном и недельном графиках.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Нефть падает, несмотря на продление сделки ОПЕК+

Еще на выходных, во время саммита G20, Россия и Саудовская Аравия объявили о намерении поддержать продление сделки ОПЕК+ по лимитированию добычи нефти до апреля 2020 года.

Во вторник новость подтвердилась фактическим заявлением ОПЕК и официальным документом. Но несмотря на успешное соглашение стран экспортеров, цены нефти развернулись на 4-часовых графиках, где ранее удерживались среднесрочные аптренды.

Реакция рынка нефти вполне могла быть вызвана фиксацией прибыли покупателями после выхода заявления, в котором, по факту, квоты на добычу для стран участниц не были уменьшены, что ставит под сомнение эффективность сделки ОПЕК+ на фоне замедления глобального экономического роста и увеличения производства других экспортеров черного золота.

И все же, к концу 2019 года Международное энергетическое агентство (IEA) ожидает рост мирового потребления нефти на 1.2 млн баррелей в сутки. При этом, из-за увеличения добычи в США, предложение нефти вне стран ОПЕК+ может вырасти большими темпами и прибавить около 2 млн баррелей в сутки.

Текущих усилий ОПЕК+ по сокращению добычи на 1.2 млн баррелей в сутки, достигнутых в рамках сделки, к концу этого года может быть достаточно только для того, чтобы не допустить роста профицита нефти на мировом рынке.

Следовательно, в условиях замедления мировой экономики и роста добычи со стороны США, картель может быть вынужден согласовать более глубокие сокращения производства, чтобы поддержать цены нефти хотя бы на текущих уровнях.



Технически, на 4-часовом графике WTI наблюдается даунтренд в фазе коррекции, которая удерживается на Н1. Завершение коррекции разворотом вниз на Н1 может привести к продолжению снижения цены нефти к недельным минимумам, $55 и ниже. Пока же на Н1 активность покупателей сохраняется при поддержке растущего фондового рынка и спроса на рисковые активы, нефть может продолжить краткосрочный рост.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

EUR/USD продолжает снижение перед отчетом по занятости из США

Курс евро к доллару постепенно снижается на фоне укрепления американской валюты. Вероятно, наблюдается позиционирование инвесторов в ожидании сильного показателя NFP за июнь, после слабого принта за май всего в 75 тыс.

При этом доходность казначейских облигаций США немного восстанавливается, что также показывает момент позиционирования участников рынка.

Посмотрим, что в отношении NFP говорит нам Deutsche Bank:

«С точки зрения ожиданий наших экономистов и консенсуса аналитиков показатель NFP за июнь составит 160 тыс.

Как недавно напомнил нам президент Федерального резерва Кливленда Местер, ежемесячный прирост даже в диапазоне 75-120 тыс. будет по-прежнему соответствовать тенденции общего роста производства.

Что касается остальной части отчета, то уровень безработицы останется стабильным на отметке 3.6%, а средняя почасовая ставка оплаты труда вырастет на 0.3% за июнь. Это приведет к увеличению оплаты в годовом исчислении до 3.2%».

Важной информацией из ЕС сегодня стали данные по производственным заказам из Германии, которые разочаровали евро-инвесторов, так как индекс упал до самого низкого уровня с февраля 2016 года.

Слабые данные из ЕС, ожидание смягчения от ЕЦБ к осени и сильного отчета по рынку труда США продолжают давить на курс пары EUR/USD. Даунтренд удерживается на часовом и 4-часовом таймфреймах с последней областью спроса на дневном графике около 1.1200.



Пока нисходящие тенденции на Н1 и Н4 сохраняются, пара может продолжить снижение в сторону 1.1200 и ниже.

В то же время, если показатель NFP, а в особенности данные по зарплатам в США выйдут ниже прогнозов, то курс доллара может начать снижение в ожидании понижения ставки ФРС в конце июля. Это вызовет покрытие краткосрочных шортов по паре и спайк курса EUR/USD.

Однако, учитывая замедление экономики ЕС, восходящая реакция пары может быть ограничена и продолжится только в случае дальнейших продаж доллара.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Биткоин консолидируется, кто победит – покупатели или продавцы?

Курс Биткоина сохраняет аптренд на дневном и недельном графиках. Покупатели вновь проявили активность, в пятницу развернув краткосрочный даунтренд на Н1, пробоем $11500, тем самым показав предпосылки удержания более высокого минимума на Н4 от области $11000.



Ключевое сопротивление на Н4 находится в зоне $12000. Технически, его пробой завершит 4-часовой даунтренд и приведет к полноценному окончанию коррекции на дневном графике. В таком случае первый потенциал находится на локальном максимуме дневного графика в области $14000, следующий – выше по тренду.



В то же время, пробой $12000 окончательно подтвердит ключевую поддержку на дневном графике в области $10000, и если Биткоин не обновит локальный максимум на дневке, а напротив, встретит давление продаж, то дневной аптренд может быть под угрозой, в случае возврата цены обратно к $10000.

Более краткосрочно, покупатели контролируют Биткоин на часовом таймфрейме и пока аптренд здесь сохраняется, рост курса BTC может продолжится к ключевому сопротивлению на Н4. При развороте часового аптренда вниз, будем продолжать наблюдать за активностью покупателей в рамках 4-часового графика, где последний спрос мы видели от $11000.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Центробанки продолжают наращивать золотые резервы

Когда Центробанки совершают значимые действия на рынке, к этому, по меньшей мере, стоит присмотреться внимательнее.

До 2010 года, на протяжении почти 20 лет подряд, мировые ЦБ в большинстве были продавцами золота. Но в текущем десятилетии тенденция явно изменилась, и уже 10-й год подряд ЦБ являются нетто-покупателями, наращивая золотые резервы.



В 2018 году общий объем покупок составил 651 тонну и стал рекордным с 1967 года. В 1-м квартале 2019 года темпы покупок золота со стороны ЦБ выросли на 68%, по сравнению с тем же периодом в 2018-м. А за первые 5 месяцев 2019 года объемы увеличились уже на 73%. Лидером по объему покупок является ЦБ России, за которым следуют ЦБ Турции и Китая.



Можно предположить, что если тенденция не изменится, то общий объем купленного в 2019 году золота ЦБ может перевалить за 700 тонн.

Сам факт покупок Центробанками не представляет собой достаточного повода для инвесторов присмотреться к золоту. Но если рассмотреть его в долгосрочной перспективе и в совокупности с техническим пробоем 5-летнего уровня сопротивления $1375-80 на месячном графике, то становится интереснее.



Вдвойне интереснее, что на данный момент 40% мирового долга приносит отрицательную доходность. Поскольку объем отрицательного долга растет, инвесторы продолжают покупать золото и другие альтернативные активы, включая валюты, как средства защиты от потенциальной дефляции.

Если посмотреть на график динамики золота в сравнении с объемом долговых инструментов, которые торгуются с отрицательной доходностью, то можно увидеть высокую степень корреляции, особенно за последний год. Ожидаемое смягчение со стороны большинства Центробанков, на фоне замедления глобального экономического роста, делает свое дело.



Объяснить корреляцию можно тем, что отрицательная ставка по облигациям позволяет инвесторам забыть про альтернативную доходность этого класса активов, которую они могли бы получить, если бы вместо золота, которое не платит дивидендов, купили бы облигации.

Фактором риска для золота на этой неделе является отчет председателя ФРС Джерома Пауэлла перед банковским комитетом сената США. Основное внимание на то, отметит ли Пауэлл необходимость снижения ставки уже на июльском заседании FOMC, во что так верит большинство трейдеров. Или после сильного отчета по рынку труда в прошлую пятницу ФРС продолжит наблюдать за экономическими индикаторами, пока не переходя к смягчению монетарной политики.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Рыночные ожидания перед отчетом председателя ФРС сегодня



По данным CME, сейчас трейдеры фьючерсов на фонды ФРС оценивают вероятность снижения ставки на 25 б.п. 31 июля на уровне 98.5%. С июньского заседания FOMC вероятность снижения ставки составляла 100%, более того, трейдеры даже ожидали снижения на 50 б.п. (?27%), но все изменилось после публикации отчета по рынку труда США в прошлую пятницу.



Сегодня председатель ФРС Джером Пауэлл будет отчитываться по денежно-кредитной политике перед Комитетом Палаты представителей США по финансовым услугам. В четверг он отправится в Сенат, где даст показания перед Банковским комитетом США. Оба события должны начаться в 14:00 GMT.

25 июня Пауэлл заявил журналистам, что: «Унция профилактики стоит фунта лечения», и это можно было воспринять в качестве сигнала к снижению ставки на 25 б.п. в июле, так сказать в качестве подстраховки для ФРС на случай ухудшения экономических показателей.

И возможно, именно поэтому вероятность снижения ставки остается высокой, поскольку рынок будет ожидать чего-то похожего и в сегодняшнем заявлении, несмотря на отчет по занятости, который вышел лучше прогноза.

Следовательно, если сегодня Пауэлл будет говорить о причинах по которым стоит снизить ставку, то позиция рынков подтвердится и курс доллара может просесть, а золото и фондовый рынок пойти вверх.

Однако, при этом не стоит надеяться на существенный потенциал от движений, так как даже в случае гарантированного снижения ставки на 25 б.п. 31 июля, что будет делать ФРС после – останется загадкой и будет зависеть от последующих экономических данных. Тем более, что возможность снижения ставки на 50 б.п. теперь вовсе не рассматривается.

Более интересной станет ситуация, при которой Пауэлл не будет «настаивать» на необходимости скорейшего снижения ставки, а общими фразами отметит негативные для экономики США факторы, больше склоняясь к сохранению выжидательной позиции ФРС, особенно после возобновления торговых переговоров с Китаем.

В таком случае у курса доллара появится больше причин для продолжения роста, а у золота и фондовых рынков – для коррекции.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades