Аналитика Forex от ActivTrades

[ActivTradesRu]

Трейдеры ожидают наибольшего стимулирования от ФРС со времен кризиса 2008 года

После финансового кризиса 2008 года покупатели акций на американском фондовом рынке полагались на менталитет «покупок на падении», так как рынок все это время был поддержан стимулированием со стороны Федеральной резервной системы. С декабря 2015 года ФРС начала повышать процентную ставку, чтобы не допустить перегрева экономики США. Однако торговый конфликт с Китаем, повышение пошлин и замедление глобального экономического роста заставили ФРС перейти в режим ожидания.



На данный момент есть существенное расхождение между тем, что говорят представители ФРС и тем, чего ожидают участники рынка. Председатель ФРС Джером Пауэлл уверял в том, что пока нет необходимости изменять ставку, а тем более снижать ее, так как экономические показатели США выглядят хорошо, а рынок труда очень силен. Однако трейдеры явно несогласны с этим, закладывая по данным CME FedWatch Tool вероятность практически 2-х снижений ставки к началу 2020 года.



Более того, в США замедлились темпы роста инфляции и зарплат, экономической активности в секторах производства и услуг, а также был снижен прогноз по ВВП.

Следовательно, фондовый рынок надеется, что Федрезерв возобновит стимулирование, дабы не допустить падения, но пока от ФРС не было никаких признаков оказания поддержки ослабевающим акциям. Вместе с этим спрос на облигации резко вырос в последние дни, показывая перевод капитала в защитные активы.



По данным Bloomberg, все это привело к тому, что трейдеры уже ожидают наиболее агрессивного смягчения политики ФРС со времен финансового кризиса 2008 года. И это резкий контраст по сравнению с 4-м кварталом прошлого года, когда акции падали при ожидании все еще ужесточения монетарной политики.



С двумя снижениями ставок, которые почти полностью учтены рынком, ФРС может быть трудно удивить его участников стимулированием в ближайшее время, а соответственно для возобновления интереса к акциям могут потребоваться более агрессивные методы, если конечно торговые отношения с Китаем не начнут налаживаться.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Нефть не сдается, покупатели получили краткосрочный контроль

Вчера нефть WTI обновила апрельский минимум, достигнув отметки $57 после завершения коррекции на 4-часовом таймфрейме. При этом, несмотря на снижение фондовых индексов, участники рынка быстро выкупили падение нефти и еще в американскую сессию вернули курс к $59. Поддержку оказали новости о том, что объем фактических поставок нефти из Ирана упал в мае до 400 тыс. баррелей в сутки, под влиянием ужесточенных с начала месяца санкций США, что в два раза меньше апрельского показателя.



В то же время замедление глобального экономического роста, наряду с обострением торгового конфликта между Китаем и США, продолжают сдерживать восходящее движение нефти. Прогнозы спроса на черное золото в связи с этим снижаются и если ситуация не изменится, то более долгосрочное давление на цену нефти может сохраниться.

ОПЕК+ пока не подтверждает окончательную дату встречи картеля, запланированную на конец июня - начало июля, на которой будет обсуждаться продление сделки по лимитированию добычи нефти на второе полугодие. Похоже, что Россия может изменить позицию и поддержать продление договоренности, однако под вопросом остаются квоты на добычу для стран участниц соглашения.

Сегодня в фокусе данные от EIA по изменению запасов нефти за неделю, после того, как вчера API показал снижение в 5.3 млн баррелей.



Технически, курс нефти WTI остается в даунтренде на дневном графике. Вчерашняя активность покупателей привела к тестированию сопротивления на Н4 в области $59.55-59.60. Пока не произойдет закрепление выше этого уровня или полноценный разворот вверх на Н4, нефть может продолжить консолидироваться между поддержкой $57 и сопротивлением возле $60. Краткосрочная тенденция удерживается покупателями на М15-Н1, после ее завершения, возможен возврат нефти к $58 и ниже в сторону недельного лоу. При этом, наблюдаем за активностью покупателей на Н4, чтобы не пропустить возможное удержание более высокого минимума и формирования потенциального разворота. Альтернативным сценарием может стать продолжение удержание краткосрочного аптренда и рост курса к $60.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Биткоин пробил $9000 и упал к $8000, аптренд на дневном графике сохраняется

Вчерашний спайк Биткоина выше $9000 стал следствием пробоя и триггера стоп ордеров выше ключевого уровня $8800 на Н1 (1). Вызванный этим разворот вверх краткосрочного даунтренда на часовом таймфрейме подтвердил завершение коррекции на Н4 и технический потенциал возврата к максимумам около $9000.

К несчастью для среднесрочных покупателей, которые могли не успеть зафиксировать прибыль на обновлении максимума, в надежде на продолжение спайка в сторону $10000 после пробоя хая, курс Биткоина начал быстрое падение. Это показало наличие ордеров на продажу выше $9000, так как объем торгов значительно вырос и все покупки выше уровня были поглощены (2).



Далее пошла волна покрытия длинных позиций, что привело в начале к пробою последней поддержки на Н1 и выносу по рискам краткосрочных покупателей (3), а затем и к завершению аптренда на Н4, после пробоя $8400 (4).

Наличие активности покупателей на пробой уровней вверх показывает, что участники торгов надеются на продолжение роста Биткоина и готовы покупать по более высоким ценам.

Аптренд на дневном и недельном графиках продолжает удерживаться, на данный момент Биткоин находится в коррекции на дневке. Технически, пока даунтренд сохраняется на Н4 и более краткосрочных таймфреймах, Биткоин может продолжить консолидироваться, формируя более продолжительную фазу накопления, или снижаться, формируя более глубокую коррекцию.

При этом вернувшийся на крипторынок ажиотаж может поддержать курс в более долгосрочной перспективе. И если спрос возобновится уже от $8000, то разворот вверх на Н1, а затем и на Н4, укажет на завершение продаж и коррекции на дневном графике, что откроет потенциал на продолжение аптренда и возврата к $9000, $10000 и выше.

Если же обновления максимума не произойдет, то готовьтесь к более продолжительной консолидации.



А пока на чартах Биткоина мы видим попытки покупателей удержать курс выше $8000, формирование более высоких минимумов и ближайшее сопротивление в области $8400.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Большой брейкаут Золота

В четверг поздно вечером Трамп анонсировал введение пошлин в размере 5% на товары из Мексики из-за проблемы с нелегальными иммигрантами. По словам президента США, новые тарифы должны вступить в силу 10 июня и продолжат расти на 5% каждый последующий месяц до 25%, пока проблема с нелегалами не будет решена.

Это заявление дополнительно обострило существующую торговую напряженность, ведь теперь кроме конфликта с Китаем мы имеем и угрозу для Мексики, где расположено производство многих европейских компаний, товары которых ввозятся в США. По всей видимости, таким образом Трамп пытается решить не только вопрос с нелегальными иммигрантами, но и повлиять на будущие торговые переговоры с ЕС.

Нас же больше интересует реакция рынков: кроме падения мексиканского песо, фондовые индексы США продолжили снижение, а спрос на казначейские облигации сохранился и привел к дальнейшему ускорению восходящей тенденции.



Вероятность на снижение ставки ФРС растет, по данным CME FedWatch Tool трейдеры закладывают уже три понижения к концу 2019 года.



Совокупность факторов, которые привели к спросу на защитные активы, продолжению роста облигаций и ожиданию снижения ставки ФРС положительно сказались на цене золота. Курс сохранил 4-часовой аптренд в пятницу, оставаясь выше области спроса возле $1270, и пробоем $1288 (1) подтвердил технический потенциал на тестирование ключевого сопротивления дневного таймфрейма $1300-1305 (2).



Пробой сопротивления на дневном графике (2), после серии удержаний более высоких минимумов от $1270, указывает на разворот дневного даунтреда вверх и завершение коррекции недельного таймфрейма (3). Первый технический потенциал движения, в случае сохранения текущей фундаментальной поддержки, может находиться в области максимумов недельного графика $1345-1350 (4), следующая цель – сопротивление месячного таймфрейма в области $1365-1375 (5).

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Биткоин упал ниже $8000, что делать?

Покупатели не смогли вернуть Биткоин к $9000 и давление продаж усилилось, что привело к падению курса ниже последней зоны спроса около $8000. Снижение формирует более глубокую коррекцию дневного и недельного аптрендов.

Если бычий взгляд на Биткоин сохраняется, то для открытия новой длинной позиции в рамках ее удержания по дневному графику, необходимо дождаться завершения продаж и, хотя бы, разворота вверх на 4-часовом таймфрейме. Это укажет на активность среднесрочных покупателей и потенциал возврата к максимумам прошлого месяца.



В идеале сформируется более продолжительная, в течении нескольких дней, консолидация и зона накопления, от которой можно будет рассчитать риск и при пробое сопротивлений ожидать потока ордеров вверх.

Пока же на Н4 давление продаж сохраняется, Биткоин может продолжить снижение к $7500-7000 и ниже, тем самым формируя более глубокую коррекцию на недельном графике.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

ФРС сигнализирует снижение ставки

Фондовый рынок США восстанавливается, а доллар продолжает снижаться после вчерашнего заявления Джерома Пауэлла о готовности к снижению ставки. ФРС будет пристально следить за торговой напряженностью и динамикой экономических показателей. Ожидается, что если ситуация не изменится к лучшему, то ФРС может понизить ставку уже в конце июля.

Ближайшее заседание, 19 июня, также представляет интерес, поскольку перед ним мы увидим ряд важных экономических индикаторов, включая отчет по рынку труда (NFP) в эту пятницу, что должно прояснить ситуацию относительно следующего решения по ставке и повлиять на тон заявления ФРС.

Элементом сюрприза для рынков остается Дональд Трамп, с обещанием повысить 10 июня пошлины на ввоз товаров из Мексики, и его потенциальная встреча с президентом Китая Си на Саммите Большой 20-ки (G20) 28-29 июня.

Мы продолжаем следить за ростом казначейских облигаций США и снижением фондовых индексов в лице S&P 500. Индекс скорректировался к трендовой линии сопротивления на дневном графике, а облигации остановились на максимумах.



Исходя из того, что по данным CME FedWatch Tool трейдеры ожидают 2-3 понижения ставки к концу года, т.е. ухудшения экономической ситуации в США, и спрос на облигации не падает, фондовые рынки держатся достаточно неплохо. И здесь мы имеем два возможных сценария.



Либо вчерашняя реакция на заявление Пауэлла была слишком положительной и после завершения коррекции разворотом вниз на Н1/H4 S&P 500 вернется к минимумам, продолжая снижение на дневном графике (1). Либо трейдеры верят, что ФРС сделает все возможное дабы не допустить рецессии и в ближайшие дни облигации начнут корректироваться на дневке, а индексы продолжат краткосрочное восстановление (2).



Что касается курса доллара, то его снижение, в ответ на ожидание понижения ставки, вполне логично вписывается в общую картину. Падение доллара может привести к развороту пары EUR/USD вверх на дневном графике после пробоя 1.1265-1.1325. При этом стоит помнить, что событием риска в этот четверг является заседание ЕЦБ, от которого мы не ожидаем позитива, а значит восходящее движение может сохраниться только в случае дальнейшего снижения американской валюты. С пятницы краткосрочные тенденции большинства валютных пар с долларом удерживаются на Н1.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Международный Валютный Фонд считает Евро недооцененным

По информации Reuters, со ссылкой на документ, увиденный до официального релиза отчета МВФ на следующей неделе:

- МВФ считает, что смягчение денежно-кредитной политики ЕЦБ остается необходимым
- При этом существует небольшая недооценка курса евро

Интересно, что МВФ коснулся темы обменного курса Евро, однако эти замечания не будут иметь большого значения, тем более на следующей неделе. Так как уже через несколько минут мы увидим последнее заявление от ЕЦБ по денежно-кредитной политике и немного позже услышим комментарии Драги по этому поводу.

Полный текст заявления ЕЦБ можно будет посмотреть здесь:
https://www.ecb.europa.eu/press/pr/d.../index.en.html

Ожидается, что основное внимание будет уделено деталям TLTRO-III, программу планируют возобновить в сентябре 2019. Большинство экономистов прогнозируют дисконтированную ставку для еженедельных операций рефинансирования MRO-20 б.п., но в конечном итоге, это в основном повлияет на коммерческие банки, а не на курс евро.

Для курса евро гораздо важнее прогноз по овернайт ставке и рискам дальнейшего замедления экономики. Ожидается, что прогнозные показатели ВВП и инфляции на будущие периоды останутся без изменений, а вот основное внимание следует обратить на тональность ЕЦБ в их отношении, как непосредственно в заявлении, так и в последующей пресс-конференции Марио Драги.

Danske Bank даже опубликовал небольшое резюме с вероятностью и влиянием ожидаемой от ЕЦБ информации:



EUR/USD торгуется выше 1.1200 перед заседанием, краткосрочная поддержка в области 1.1220-1.1215. Рынок опционов ожидает движение в 60-70 пунктов от пары сегодня, что не является показателем ограничивающим потенциал, однако помогает понять, какие уровни могут быть достигнуты во время релиза заявления и пресс-конференции.



Сопротивление дневного графика остается в области 1.1300-1.1320, ограничить падение может 1.1150 и зона 1.1120-1.1100, которая по совместительству выступает поддержкой бокового коридора.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

На какие уровни Биткоина обратить внимание и почему?

Биткоин продолжает консолидироваться выше $7500-7400 вторые сутки. Вчерашняя попытка продавцов вернуть курс к минимумам на Н1 была выкуплена на объеме, что показывает спрос от поддержки. Аптренд на дневном графике сохраняется и находится в фазе коррекции, которая удерживается на Н4. Пока даунтренд на Н4 не завершен, курс Биткоина может продолжить консолидироваться/снижаться.



Ключевое сопротивление на Н4 находится в области $7900-8000 и если во вчерашнем движении были шортисты, то на данный момент они находятся в неприятном положении, поскольку цена практически вернулась к сопротивлению, за которым могут находится риски краткосрочных продавцов.

В случае пробоя Биткоином $7900-8000 до обновления лоу, даунтренд на Н4 будет завершен, а выход по рискам продавцов и активность покупателей при пробое уровня может сформировать спайк. Технически, разворот вверх на Н4 укажет на завершение коррекции на дневке, с потенциалом возврата курса BTC к локальному максимуму тренда, в сторону $9000 и выше.



При этом, пока сопротивление на Н4 не пробито вверх, Биткоин может продолжить консолидироваться, а в случае обновления лоу – продолжить снижение в область $7000-6500. Более того, пробой $7900-8000, если таковой произойдет, подтвердит важность зоны $7500-7400 в качестве ключевой поддержки для дневного таймфрейма. Так как в данном случае уже за ней будут располагаться риски как минимум части покупателей, особенно вошедших при пробое $7900-8000.



Следовательно, если после разворота вверх на Н4 Биткоин не достигнет максимумов, где покупатели будут готовы начать фиксировать прибыль, а напротив, встретит давление продаж и вернется к поддержке, то пробой $7500-7400 приведет уже к выносу по рискам покупателей и продолжению снижения в область $7000-6500.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Трамп и отмена пошлин, провальный NFP, укрепление доллара и гэпы на открытии рынков

Трамп отложил повышение пошлин на Мексику, чем повысил оптимизм на рынках. Его решение также подняло обсуждение возможности возобновления торговых переговоров с Китаем. В конце прошлой недели Трамп заявил, что решение по введению пошлин на оставшиеся 300 млрд оборота товаров с Китаем будет принято после саммита Большой 20-ки 28-29 июня.

Провальный отчет NFP в прошлую пятницу показал всего 75 тыс. созданных рабочих мест и снижение темпа роста заработной платы до 3.1% за год. Показатели говорят о приближающемся снижения ставки ФРС, по данным CME FedWatch Tool, трейдеры уже закладывают около 80% вероятности снижения ставки на заседание 31 июля.



Однако, все может измениться и ФРС, вероятнее, продолжит находится в выжидательной позиции, если не будет дальнейшей эскалации торговых отношений между США и партнерами.

При этом спрос на казначейские облигации США остается высоким, ведь из стран с развитой экономикой только они дают хоть какую-то доходность, что указывает на сохранение волнений среди инвесторов.

Отсрочка мексиканских пошлин привела к гепу на открытии торгов, так как инвесторы сбросили часть защитных активов. Пострадало золото, облигации и иена. Зато фондовые индексы США продолжают восстановление, сохраняя аптренд на часовом тайм фрейме в ожидании смягчения от ФРС, в виде понижения ставки.



Гэпдаун облигаций привел к небольшому росту их доходности, что положительно сказалось на курсе доллара США после падения на NFP, но не совсем ясно, как долго он продержится в связи с ростом ожиданий на опять же снижение ставки.



Укрепление курса доллара привело к коррекции последних восходящих тенденций EUR/USD и Золота. Пара EUR/USD сохраняет аптренд на 4-часовом графике и может продолжить расти в сторону 1.1400 после разворота вверх на Н1, где продавцы удерживают коррекцию. Пока же на Н1 разворот вверх не произошел и доллар не падает, пара может продолжить краткосрочное снижение. На дневном графике даунтренд завершился пробоем 1.1320, краткосрочные покупатели могли зафиксировать часть прибыли по длинным позициям около 1.1350 после релиза NFP.

Золото в пятницу достигло первого целевого уровня на недельном таймфрейме, после разворота вверх на дневке, вблизи годового максимума $1346. Аптренд сохраняется на дневном и 4-часовом графиках, где золото сейчас корректируется на фоне сброса части защитных активов инвесторами, фиксации прибыли покупателями около годового хая и укрепления доллара.



При продолжении роста курса и обновлении годового максимума, золото может продолжить расти в сторону сопротивления месячного таймфрейма $1375 и выше в случае пробоя, пока сохраняется шаткая ситуация с замедлением роста мировой экономики, спрос на облигации и ожидания снижения ставки ФРС.

Поскольку краткосрочное давление продаж наблюдается на Н1, его разворот вверх может сигнализировать о завершении коррекции на Н4 и потенциале продолжения 4-часового аптренда. Если же коррекция окажется более глубокой, то будем наблюдать за поддержкой покупателей и разворотом вверх уже на Н4, что технически, завершит коррекцию на дневке.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

GBP/USD разворачивается на Н1 после публикации данных по зарплатам

Пара сохраняет даунтренд на дневном графике, а борьба за место премьер-министра Великобритании официально открыта. С сегодняшнего дня пройдет ряд голосований и отсеивание кандидатов на пост лидера консервативной партии и должность премьер-министра. Фаворит гонки Борис Джонсон, с его про-Брексит взглядом, может сулить фунту нелегкую судьбу. В случае его победы, курс фунта может пойти вниз, так как Джонсон явный сторонник скорейшего выхода Великобритании из ЕС, в том числе без сделки.

Экономика Великобритании, как и других развитых стран, продолжает замедляться, но рынок труда не сдается. Сегодняшний отчет показал рост зарплат в апреле, что привело к укреплению фунта и пробою парой GBP/USD сопротивления краткосрочного даунтренда на Н1.



Разворот часового даунтренда, технически, указывает на потенциал сохранения 4-часовой восходящей тенденции, которая формирует коррекцию на дневке. При этом первичный потенциал может быть ограничен локальными максимумами в пределах 1.2750-1.2760. Следующее сопротивление – 1.2800.

Фактором поддержки для GBP/USD выступает снижение курса доллара на ожиданиях снижения ставки ФРС и после слабого отчета NFP в прошлую пятницу.

Также помним о том, что если курс не сумеет обновить локальный хай и пара вновь вернется к поддержке, то пробой последней области спроса на Н4 - 1.2650 приведет к выносу по рискам покупателей, укажет на разворот 4-часовой тенденции и возможность завершения коррекции дневного даунтренда.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades