Аналитика Forex от ActivTrades

[ActivTradesRu]

GBP/USD продолжает падать, давление на фунт сохраняется

Курс фунта продолжает падать и пара GBP/USD провалилась под 1.2100.



Продавцы удерживают даунтренд на недельном, дневном, 4-часовом и часовом таймфреймах. Следующей целевой зоной после 1.2100 является уровень 1.2000 на дневном графике.

В настоящее время политическая неопределенность в Великобритании продолжает негативно влиять на курс фунта. Завтра парламент вернется к работе после летнего перерыва и ожидается, что противники Бориса Джонсона вместе с объединившимися оппозиционными партиями официально выступят с предложениями по остановке Брексит без сделки, если до такого дойдет.

При этом, как ранее сообщалось, парламентская сессия может завершиться уже на этой неделе, а «каникулы» для законодателей продолжиться до 14 октября по инициативе Джонсона. И это ставит под сомнение возможность остановки сценария без сделки с сохранением текущего состава парламента.

Поэтому сейчас оппозиционеры сталкиваются с двумя препятствиями, это недостаток времени и поддержки большинства. Есть даже информация о том, что может быть подано срочное предложение с требованием, чтобы Борис Джонсон просил у ЕС очередной отсрочки Брексит. Такой законопроект может быть рассмотрен в течении двух дней.

И даже если парламенту удастся обойти проблему с нехваткой времени, захватив контроль над Палатой общин, все равно остается проблема с поиском достаточного количества голосов для поддержки подобного законопроекта.

Прямо сейчас Джонсон угрожает отстранить тех членов консервативной партии, которые проголосуют против него, что конечно может оставить его в меньшинстве, если подобное произойдет.

Неудивительно, что все это может закончиться всеобщими выборами с учетом того, насколько разделены политические силы в Великобритании в настоящее время. А значит в ближайшей перспективе курс фунта вероятнее продолжит оставаться под давлением.

Следовательно, пока что более вероятными сценариями остаются либо внеочередные выборы, либо выход Великобритании из ЕС без сделки, если конечно возобновившиеся переговоры с чиновниками Евросоюза не приведут к консенсусу по бэкстопу на ирландской границе.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Пара GBP/USD обновила 30-летние минимумы

Продавцы сохраняют давление на фунт в преддверии обсуждения Брексит в парламенте Великобритании, поскольку сегодня законодатели возвращаются к работе после летнего перерыва.



Впервые с января 2017 года пара GBP/USD упала ниже уровня 1.2000, где продавцы могут зафиксировать очередную часть прибыли и продолжать наблюдать за развитием ситуации. Более того, пара обновила 30-летние минимумы и, по мнению банка Credit Agricole, может продолжить падение к 1.1500 и ниже, если обстоятельства приблизят Брексит без сделки.



Тем не менее, Credit Agricole также отмечает, что в курс фунта уже заложено много негатива и в краткосрочной перспективе пробой ниже 1.2000 может быть неустойчивым.

В общем, трейдерам фунта стоит сосредоточить внимание на предстоящих голосованиях за остановку Брексит без сделки. Оппозиция и повстанцы из консервативной партии будут пытаться принять законопроект, который заставит премьер-министра Бориса Джонсона запросить отсрочку Статьи 50 с 31 октября 2019 года до 31 января 2020 года.

Как комментирует министр иностранных дел Великобритании Доминик Рааб:

- Правительство не будет просить очередной отсрочки Брексит после 31 октября.

То есть очевидно, что правительство не прислушается к просьбам оппозиционных партий. Таким образом, почти наверняка, если законодателям удастся принять этот законопроект, то ожидайте, что Борис Джонсон сразу же призовет парламент к выборам.

Предложение о выборах, в свою очередь, также потребует большинства, на этот раз в две трети голосов парламента (в настоящее время это 434 голоса). Именно за этой цифрой стоит наблюдать в заголовках при подобном сценарии.

Победой правительства можно будет считать сценарий с провалом голосования оппозиционеров, однако это только укажет на возможность того, что Джонсон сможет вывести страну из ЕС без сделки при необходимости. В этом случае не стоит забывать и про намерения оппозиции выразить недоверие правительству, что также триггернет перевыборы.

Все сводится к голосованию в парламенте и ряду негативных сценариев для фунта, которые так или иначе приводят к или отдаляют Брексит без сделки, но никак не останавливают его. Одна надежда для фунта - это идущие переговоры с ЕС по альтернативному решению для Бэкстопа, но консенсус здесь кажется маловероятным после 3-х лет безуспешных попыток.

Остерегайтесь новых потенциальных заголовков, которые продолжат влиять на курс фунта.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

EUR/USD поднялся выше 1.10 на фоне ослабления доллара

Курс доллара снижается после слабых данных по производству в США от ISM. Не только сам производственный индекс впервые с 2016 года упал ниже 50, но и количество занятых в секторе продолжает сокращаться, что открыто намекает на возможность более низкого показателя NFP в эту пятницу и больше поводов для ФРС задуматься над вторым снижением ставки 18 сентября.



Таким образом, паре EUR/USD удалось подняться над уровнем 1.1000 в большей степени из-за слабости доллара. Текущее восходящее движение формирует коррекцию 4-часового и дневного даунтрендов, покупатели сохраняют контроль на часовом графике.



Пока быки сохраняют активность, рост курса пары может продолжиться, однако стоит помнить о слабости экономики ЕС и ожидающемся стимулировании от ЕЦБ на заседании 12 сентября, что вероятно ограничит краткосрочный восходящий потенциал в области 1.1050-1.1100.

Более долгосрочные даунтренды пары сохраняются и остаются реальные причины для продолжения снижения курса евро в будущем, но релиз показателя NFP и темпа роста зарплат в США в конце недели внесет свои коррективы, так как отразится на уверенности трейдеров в снижении ставки ФРС.



В целом, нет особых оснований для того, чтобы трейдеры евро были слишком оптимистичны в преддверии заседания ЕЦБ.

Да, есть разговоры о том, что на следующей неделе пакет стимулирования для экономики ЕС может быть меньше, чем ожидается, и он не будет включает возобновление QE. Однако, это не обязательно позитивно отразится на долгосрочном курсе евро.

С одной стороны, меньшее стимулирование может показаться хорошей новостью для быков. Но в связи с тяжелым положением экономики Еврозоны (снижение ВВП и низкая инфляция) отсутствие значительных мер стимулирования может заставить рынки посчитать действия ЕЦБ недостаточными для содействия восстановлению.

В такой ситуации, поскольку экономические условия в ЕС продолжают ухудшаться, несмотря возможные усилия ЕЦБ на следующей неделе, инфляционные ожидания также могут продолжить падать в ближайшие месяцы, и это в конечном итоге окажет дополнительное давление на единую валюту в будущем.

В этом ключе сегодня прозвучали следующие комментарии от преемницы Марио Драги, Кристин Лагард, на пост президента ЕЦБ:

- Стимулирование экономики ЕС гарантировано сохранится продолжительное время.
- Экономике еврозоны грозят краткосрочные риски.
- Инфляция слишком низкая и не показывает признаков восстановления.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Золото остается в тренде, так как мировой объем долга с отрицательной доходностью растет



Цена золота остается около отметки $1550, а объем долга в мире с отрицательными ставками уже превышает $16 трлн. Смягчение денежно-кредитной политики ведущими Центробанками – мощный драйвер роста стоимости драгоценного металла.

Несмотря на огромное количество открытых длинных позиций по золоту, которое приближается к историческим максимумам, инвесторы продолжают гнаться за защитными активами, рост стоимости которых, в условиях замедляющейся мировой экономически, может обеспечить доходность и защиту капитала в случае рецессии.



Центробанки своими действиями стараются поддержать экономику, снижая процентные ставки или прибегая к другим видам стимулирования.

В свою очередь снижение ставок, вместе с растущим ожиданием большего стимулирования, на фоне рисков рецессии в Еврозоне, еще в прошлом месяце привело к тому, что все гос. облигации Германии и Швейцарии сейчас имеют отрицательную доходность.

От ФРС трейдеры также ждут второго за год понижения ставки на заседании 18 сентября и это является сильнейшим фактором поддержки золота.

На решение ФРС непосредственно может повлиять прогресс в торговых переговорах между Китаем и США, если результаты будут известны до заседания. Первый этап переговоров запланирован на середину сентября (точная дата пока неизвестна). При этом напомним, что с 1 сентября США и Китай в очередной раз повысили пошлины на импорт товаров друг друга, эта инициатива Трампа создала дополнительный повод для ФРС понизить ставку.

Вторым фактором влияния на решение ФРС станет состояние внутренней экономики США. Вчерашние данные от ISM по производству не были утешительными, сегодня ожидаем релиз показателей сектора услуг.

Занятость в производстве снижается и если сектор услуг последует негативной тенденции, то отчет по рынку труда США (NFP, зарплаты, безработица) в эту пятницу может выйти разочаровывающим, что ослабит курс доллара и может дать толчок дальнейшему росту цены золота, на фоне ожидания снижения ставки ФРС.



Что же касается технической картины на спотовом графике золота, то пока покупатели удерживают аптренд на всех таймфреймах заканчивая 4-часовым, где мы видим коррекцию. Последняя область спроса на Н4 – это диапазон небольшого накопления возле $1520. На дневном графике последняя зона активности покупателей находилась в пределах $1490-1480. Именно эти уровни могут стать первыми целевыми для продавцов, если коррекция золота продолжится.

В то же время, пока на Н4 аптренд не сломлен, золото может продолжить консолидироваться в пределах $1555-1520 в ожидании новых данных. При росте цены золота следующей целью покупателей станет $1600.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

День NFP и последнего выступления Пауэлла перед заседанием ФРС

Сегодня нас ожидает отчет по рынку труда США. Это один из факторов способных повлиять на решение ФРС 18 сентября, а значит высокая волатильность на рынках в момент релиза практически гарантирована.

Более того, в 16:30 GMT, всего через 4 часа после релиза NFP, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл расскажет нам о своих взглядах на экономические перспективы во время мероприятии в Швейцарии.

Выступление будет в формате сессии с вопросами и ответами, и сразу после этого представители ФРС войдут в период, когда никакие официальные комментарии не допускаются до окончания сентябрьского заседания Федерального комитета по открытым рынкам.

Формат выступление Пауэлла и предшествующий этому релиз NFP может вынудить председателя ФРС намекнуть на вероятность снижения ставки, чего рынки так ждут ввиду замедления мировой экономики и обострения торгового конфликта между США и Китаем.

Пока же спрос на риск со стороны инвесторов сохраняется после новостей о том, что торговые переговоры на высшем уровне все-таки состоятся в начале октября, несмотря на введение очередных пошлин в начале этого месяца.

При этом ФРС может позволить себе подождать результатов переговоров, так как экономика США неплохо держится в условиях торговой напряженности. Фондовый рынок растет, а экономические данные хоть и проявляют слабость, но не столь критическую в сравнении с той же Германией.

Именно поэтому сегодняшний отчет по занятости в США столь важен, так как он может скорректировать позицию ФРС. Если показатель NFP выйдет выше 160-180 тыс. и темпы роста зарплат на уровне 0.3% и выше (3.1+% в годовом исчислении), то у ФРС действительно может быть повод отложить понижение ставки.

Этот сценарий будет положительным для курса доллара и на фоне ожидания стимулирования от ЕЦБ на следующей неделе, может привести к падению EUR/USD ниже 1.1000. Краткосрочный аптренд пары на Н1 уже пытается развернуться. Золото также пострадает и может снизиться к $1480.



Если же NFP окажется ниже 160 тыс. и темпы роста зарплат замедлятся до 0.2% и ниже, то у ФРС может появиться дополнительный повод для снижения ставки в сентябре. К этому сценарию склоняется Goldman Sachs, который ожидает NFP на уровне 150 тыс. и прирост зарплат на 0.2% (3.0% в годовом исчислении).



Этот вариант ослабит доллар и поддержит цену золота, в то же время пара AUD/USD может быть привлекательной для лонга, сохранив аптренд на Н1.

В любом случае, как и обычно, для устойчивого движения курса доллара, нам необходимо увидеть показатель NFP и темп роста ЗП направленными в одну сторону, т.е оба показателя в идеале выше или ниже прогноза. И перед этим определить для каждого из двух сценариев инструмент/валютную пару или корзину, способную дать наибольший потенциал движения, т.е. валюты в паре с долларом, которые являются наиболее слабыми и наиболее сильными сами по себе.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Биткоин продолжает консолидироваться, что дальше?

Биткоин продолжает консолидироваться между поддержкой в области $9000 и сопротивлением в зоне $11000. Анализ тенденций показывает техническое сохранение даунтренда на дневном графике, пока сопротивление $11000 не пробито вверх. В пятницу, после разворота вниз на Н4, завершилась коррекция на дневке, и продавцы сохраняют давление на 4-часовом таймфрейме, формируя волну снижения с потенциалом в области $9500-9000.



В то же время, пока ключевая поддержка $9000 не пробита вниз, аптренд на более старшем недельном графике сохраняется. Именно за этим уровнем могут находиться риски большого количества участников торгов. Следовательно, его пробой может привести к ускорению и падению курса биткоина в зону $8000-7500 и ниже.

Пока продавцы удерживают даунтренд на Н4, биткоин может продолжить снижение к поддержке $9500-9000.

Если же покупатели завершат 4-часовой даунтренд, чем подтвердят удержание более высокого лоу на дневке, то биткоин может устремиться обратно к сопротивлению в область $11000. Пробой этого уровня, технически, завершит даунтренд на дневке и может дать потенциал роста к 12, 13 тыс. и годовому максимуму.

Это только технические аспекты на графике биткоина, которые стоит учитывать при принятии торгового решения. Помимо них трейдерам стоит обратить внимание на следующую информацию.

Согласно очередным сообщениям, Китай может запустить собственную криптовалюту уже 11 ноября, о чем говорилось еще 28 августа, подробнее здесь. Если китайская цифровая валюта станет успешной, то это заставит другие Центробанки как минимум задуматься о запуске своих цифровых денег, чтобы не отстать в конкуренции.

Также не забываем о запуске поставочных Биткоин-фьючерсов на платформе Bakkt 23 сентября. Ожидается, что волатильность может вырасти непосредственно перед запуском и оставаться высокой в течение первых нескольких дней, так как это событие может привлечь новых инвесторов, как быков, так и медведей.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Пара GBP/USD развернулась вверх на дневном графике, Джонсон «обещает» сделку с ЕС до 19 октября

Давайте вспомним результаты событий произошедших в саге Брексит за последние несколько дней.

В понедельник законопроект оппозиционных партий Великобритании официально стал законом и, после нескольких поражений в парламенте, «новый» премьер-министр Борис Джонсон, который во время предвыборной компании заявлял о намерении завершить Брексит 31 октября, теперь будет вынужден просить очередную отсрочку у ЕС, если сделка по Брексит не будет достигнута до 19 октября.

В целом прогресс в переговорах между Британией и ЕС не продвигается, и пока не была представлена реальная альтернатива бэкстопу на границе с Ирландией, которая остается ключевым камнем преткновения для принятия сделки текущим составом парламента.

При этом парламент Великобритании с сегодняшнего дня закрыт на перерыв до 14 октября. А вопрос по предоставлению очередной отсрочки Брексит, в случае прошения таковой, будет полностью зависеть от решения ЕС.

Впереди немногим более полутора месяца до 31 октября и больше ясности мы получим ближе к Евросаммиту 17-18 октября.

Вероятность Брексит без сделки понизилась в глазах трейдеров, но раскол в Британском парламенте, который не дает возможность принять соглашение с ЕС, и неуверенность в том, одобрит ли ЕС очередную отсрочку, которая может быть ветирована всего одним голосом против, все же ограничивает восходящий потенциал фунта.

Поэтому пока сложно предположить дальнейший потенциал роста пары GBP/USD, даже несмотря на пробой ключевого сопротивления 1.2300 и завершение даунтренда на дневном графике.

В ближайшие недели курс фунт продолжит реагировать на заголовки о ходе переговоров с ЕС и намерений Джонсона в вопросе прошения отсрочки Брексит. Поэтому нам ничего не остается делать, кроме как продолжать наблюдать за настроением рынка в отношении риска Брексит без сделки и техническим направлением тенденций по паре GBP/USD.

На данном этапе фунт может двигаться достаточно «грязно», с возможным диапазоном колебаний курса GBP/USD от 1.2000 до 1.2500, учитывая текущие события связанные с Брексит.



Более долгосрочно пара остается в недельном даунтренде и мы видим восходящую коррекцию, которую покупатели удерживают на 4-часовом графике. Пока на Н4 аптренд сохраняется, пара может продолжить восстановление в область 1.2500.

При развороте вниз на Н4, где ближайшая поддержка находится в зоне 1.2230-1.2200, в зависимости от Брексит заголовков, мы будем наблюдать либо за потенциалом удержания более высокого минимума на дневке и продолжением восстановления пары, либо за возможностью возврата пары к 1.2000.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

ОПЕК призывает не допустить перенасыщения рынка нефти



Комментарии ОПЕК с последнего ежемесячного отчета:

- ОПЕК призывает производителей нефти не сильно увеличивать добычу, чтобы не допустить перенасыщения рынка из-за замедления глобального экономического роста.
- Рост мирового спроса на нефть в 2020 году, по прогнозу ОПЕК, составит 1.08 млн баррелей в сутки (ранее прогноз был 1.14 млн баррелей в сутки).
- Пересмотр прогноза в сторону понижения обусловлен продолжающимся экономическим спадом.

Предупреждение от ОПЕК может быть связано и с тем, что объем производства самого блока вырос на 136 тыс. баррелей в сутки в августе, в основном благодаря Саудовской Аравии и Нигерии (суммарный прирост добычи этих двух стран составил около 200 тыс. баррелей в сутки).



Цена нефти WTI продолжает держаться в аптренде на 4-часовом графике, с последней областью спроса около $57.00. В случае продолжения роста, следующей целью покупателей может стать зона недельного сопротивления $60-61.00.

Однако комментарии ОПЕК, наряду с замедлением мировой экономики и понижающимися прогнозами спроса на нефть, могут стать реальной причиной беспокойства для быков в долгосрочной перспективе.

Если мировая экономика продолжит замедляться, то это приведет к дальнейшему снижению реального спроса на нефть, а при том, что для подобного сценария текущего сокращения добычи ОПЕК+ будет явно недостаточно, то в результате цена нефти начнет испытывать давление.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Сегодня на заседании ЕЦБ



Сегодня пройдет заседание ЕЦБ, по итогам которого банковский регулятор ЕС может внести важные изменения в денежно-кредитную политику. Базовым сценарием является:

1. Рынок ожидает, что депозитная ставка, по которой банки хранят резервы в ЕЦБ, будет понижена с -0.4% до -0.5%.

2. ЕЦБ может ввести систему многоуровневых депозитов для банков, в которой часть резервов будет освобождена от отрицательных ставок. Это необходимо для поддержки финансовых результатов банков, для которых текущая политика ЕЦБ ведет к сокращению прибыльности. Для примера, Goldman Sachs оценивает, что снижение ставки на 0.2% означает сокращение прибыли банков на 6%.

3. ЕЦБ может объявить о возобновлении программы покупки корпоративных облигаций (базовый сценарий – 5 млрд евро в месяц), а также о возобновлении программы покупки государственных облигаций (базовый сценарий – 25 млрд евро в месяц).

Действия ЕЦБ должны позволить отложить кризис, признаки которого наметились в ряде экономических индикаторов, особенно в Германии. При базовом сценарии меры поддержки экономики со стороны ЕЦБ должны быть достаточно агрессивными, что, вероятно, приведет к дальнейшему снижению курса евро.

Если центральный банк прибегнет в своем решении к вышеотмеченному сочетанию мер, то EUR/USD могут начать агрессивно распродавать. Но если ЕЦБ, к примеру, только понизит ставку, то евро может взлететь на выходе из позиций разочарованных продавцов. Дальше внимание переключится на пресс-конференцию главы ЕЦБ Марио Драги и его прогнозы.



Даунтренд пара EUR/USD удерживает на дневном и 4-часовом графиках. Сопротивлением и первой целью для покупателей выступает 1.1085-1.1100. В случае падения, пара может достигнуть отметки 1.0950 и продолжить снижение к годовому минимуму и отметке 1.0900.

На данный момент опционные трейдеры оценивают возможность сегодняшнего движения EUR/USD на 79 пунктов (с вероятностью 68.2%), так что стоит учесть это значение в управлении рисками, если вы держите позиции по паре.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades

[ActivTradesRu]

Индекс Доу Джонса может обновить исторический максимум и вырасти на 8.8% в течении следующих 6 месяцев

Во всяком случае на такую возможность указывает рыночная статистика. Со времен Великой депрессии 1930-х годов индекс Доу Джонса 18 раз оказывался в ситуации, когда он рос как минимум 15 из 20 предыдущих торговых сессий находясь вплотную к историческим максимумам.

После вчерашнего закрытия такое случилось в 19-й раз. В таблице рядом с графиком показано, как вёл себя индекс на горизонте 6 месяцев после этого в предыдущих 18 случаях. Виден очень сильный уклон в пользу быков -100% положительных исходов, средний результат +8,8% за период, средняя просадка -2% за период.



И хотя это всего лишь история, которая никак не гарантирует будущих результатов, есть и положительные новости, которые могут поддержать фондовый рынок США. Ведь ожидание понижения ставки ФРС и позитивные нотки по торговле между США и Китаем положительно влияют на фондовые индексы.

После решения ЕЦБ, которым был утвержден пакет мер по стимулированию экономики ЕС, Трамп вновь выразил недовольство действиями ФРС и в очередной раз призвал их снижать ставки. Вероятность на понижение ставки ФРС остается около 90%, напомню, что результаты заседания мы увидим уже в следующую среду 18 сентября.

По всей видимости у ФРС появились дополнительные причины для понижения ставки, так как отчет по занятости, в частности NFP, был несколько разочаровывающим, а данные по инфляции вышли ниже прогнозов, хотя базовые индексы и подросли за август. Сегодня ждем отчет по розничным продажам, чтобы укрепить ожидание понижения ставки ФРС.

Позитивной нотой являются несколько шагов со стороны США и Китая направленных на формирование гудвилла перед торговыми переговорами в начале октября.

Трамп отложил повышение пошлин с 25% до 30% на 250 млрд китайских товаров с 1 октября на 15 октября. И есть информация о том, что администрация президента готовит документ, в котором США может понизить или полностью убрать пошлины на ряд товаров, в обмен на закупки Китаем аграрной продукции и защиту интеллектуальной собственности.

В свою очередь Китай в начале недели исключил часть американских товаров из списка, который попадет под ответные пошлины, и вчера убрал из него сою и свинину.

__________________
Александр Паршаков – Аналитик компании ActivTrades