Аналитика от ForexChief

[Аналитик ForexChief]

Аналитика XTI/USD на 19-12-18
На теме возможного перепроизводства рынка пробоя зоны 50.00 крупным игрокам показалось недостаточно и основные фьючерсы легко «съели» защитный диапазон в 3 фигуры; панику поддержали данные Genscape об увеличении запасов нефти в Кушинге более чем на 1 млн. барр.
На месторождении Эль-Шарара в Ливии прекратились волнения и в течение двух недель поставки выйдут на рабочие объемы, что крайне неблагоприятно для мировых цен. В «кассу медведей» попал и прогноз Минэнерго США о росте сланцевой добычи в январе на 134 тыс.барр (примерно 8,16 млн. барр/день), и неподтвержденная пока инфа о выделении $1,6 млрд. государственных субсидий американским компаниям.
Саудиты анонсировали первое ограничение поставок в США, но влияние этого фактора на рынок – минимальное. Реальное сокращение объемов еще не началось, а рынок уже уничтожил ожидания от нефтяной сделки: цены ниже ключевых уровней, и покидать красную зону не намерены. Негатива добавил отчет ОПЕК за декабрь: чтобы не допустить дисбаланса рынка, альянсу придется снижать добычу гораздо сильнее, чем было согласовано 7 декабря.



Американские рынки падают в ожидании сегодняшнего повышения ставки ФРС и намеков на следующую коррекцию. Сегодня закрываются январские фьючерсы и возможна кратковременная коррекция до уровней 48.00-49.50, но пока не появятся первые данные о том, что заявленная ОПЕК+ динамика уменьшения объемов подтверждается, рынок будет продавать.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика USD/JPY на 21-12-18
Заявление ФРС внешне казалось мягким, но вызвало более агрессивную реакцию, чем сам факт повышения ставки. Крупные инвесторы считают, что ФРС некорректно оценивает экономические перспективы 2019-го, так что текущее укрепление иены вызвано спекулятивным спросом на безопасные активы.
Заседание BOJ осталось в тени своего американского коллеги, регулятор сохранил все параметры монетарной политики, но от вербальных интервенций не отказывается. Курода позволил себе несколько оптимистичных заявлений о стабильности экономики, но при этом отметил, что рост зарплат остается слабым и годовая базовая инфляция находится гораздо ниже целевого уровня, хотя и показывает ситуативный рост.
Традиционные угрозы расширения монетарной базы, объемов скупки активов и манипуляций со ставками рынок пока проигнорировал, но если инфляционные показатели развернутся вниз, то агрессивные сценарии могут быть реализованы уже в январе – без предупреждений.



Техническая картина благоприятна к дальнейшему снижению, первая цель – ключевая зона 111.00. Напоминаем, что в условиях резкого снижения ликвидности любой негатив может спровоцировать снятие объемов по обе стороны рынка.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

GBP: закрываем 2018-ый
Дедлайн по Brexit приближается, но даже компромиссного решения нет. По итогам двухлетних торгов с ЕС ни один из проблемных вопросов соглашения не решен, попытки евроскептиков вывести народ на протесты оказались бесполезными. Премьер доказала способность к решительным действиям и сохранила должность, но не доверие. Альтернативные варианты Brexit на рассмотрение парламента Мэй выносить не планирует.
На протяжении двух лет Британии предлагались сценарии, в которых страна могла бы оставаться членом общего рынка, таможенного союза или обоих блоков сразу, но Лондон всегда что-то не устраивало. Теперь Евросоюз занимает чрезвычайно жесткую позицию, из коммюнике саммита ЕС убрали даже просто лояльные формулировки, добавленные туда дипломатами в процессе кулуарных переговоров. Официально заявлена подготовка документов для варианта выхода без торгового соглашения.
Экономика Великобритании завершает год на подъеме: рост средней заработной платы и занятость − на максимуме, оборот розничной торговли растет, прогнозы по объемам промпроизводства (исходя из последних данных CBI) – оптимистчны. Было бы просто глупо терять такой позитив.



Новый сезон дебатов откроется 7 января. Если проект ЕС-Мэй не будет одобрен до 14 января, то у правительства будет 21 день подготовки для нового проекта, и еще 7 – на голосование. Последний шанс на «лояльный Brexit» есть: Мэй может попытаться купить результат голосования ценой своей отставки после подписания соглашения о разводе. Иначе 29 марта Евросоюз спокойно оформит выход без торговой сделки, негатив от которого будет лихорадить европейские рынки не один год.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

EUR: закрываем 2018-ый
Хотя недавняя серия слабых экономических данных не поддержала валюту, в целом статистика показывает, что пока торговые войны для Европы не критичны – динамика экспорта стран ЕС позитивна. Индекс доверия потребителей к экономике Германии на январь сохранился на уровне декабря, хотя аналитики ожидали незначительного снижения. Пик бюджетного кризиса пройден, немецкий автопром приходит в себя, падение цен на нефть благоприятно для Европы, ускорение роста средних зарплат – тоже причины для локального для оптимизма.
Несмотря на политические спекуляции, евро все-таки успел до конца года закрыть несколько серьезных вопросов.
С 1-го января ЕЦБ прекращает программу скупки активов, но крупный капитал оценивает перспективы евро скептически. Индикатор рыночных настроений показывает, что размещение валютных опционов предполагает дальнейшее падение против доллара, прежде всего, из-за нарастающей политической нестабильности. В эту же корзину попадают парламентские выборы, которые могут привести к снижению поддержки традиционных партий, дедлайн по Brexit и смена главы ЕЦБ. Пока заявлено, что Центробанк готов проводить реинвестирование своего портфеля в течение года после завершения евроQE, но самые активные скептики вполне допускают возврат к механизму смягчения.
Итальянский кризис, несмотря на поддержку парламентом пакета поправок к бюджету, еще не закрыт. В результате согласования с еврокомиссией Италии пришлось снизить прогноз дефицита на следующий год до 2,04% ВВП и прогноз экономического роста с 1,5% до 1%. Чтобы вступить в силу, бюджет должен быть утвержден нижней палатой парламента до 31 декабря.



Повышение ставки летом 2019-го – под большим вопросом, но это отличный повод для манипуляций, как минимум, до конца будущего года. Комментарии Драги о смещении баланса рисков в сторону снижения, а также ухудшение прогнозов по ВВП были восприняты как признаки будущей рецессии и первая волна распродаж уже прошла.
Укрепление на торгах понедельника связано с давлением на доллар. Реакция на статистику текущей недели будет отработана не ранее 2-4 января.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Нефть WTI: закрываем 2018-ый.
Призрак рецессии давит на сырьевые активы – предновогодняя паника на фондовых рынках вызвала новый обвал цен и усилила ощущение катастрофы.
Главным драйвером года остается США: карт-бланш на разработку сланца, выход из ядерной сделки с Ираном и соглашения по климату, санкции на экспорт иранского сырья, война пошлин с Китаем и Европо − гремучая смесь угроз и обещаний. Новые цели Трампа практически достигнуты; основные бенчмарки за 3 месяца потеряли более 40% от годовых max и перспективы падения в зону $40 – вполне реальны. И это при том, что саудитам для баланса национального бюджета нужны стабильные $75-80 за баррель. Ситуацию осложняет скандал с убийством Хашогги − игроки, активно скупавшие саудовские активы в первом полугодии, несут огромные убытки и позитива нефтяному картелю это не добавляет.
ОПЕК пришлось искать новых союзников, так как рынок продолжает избавляться от краткосрочных контрактов. Сомнения в эффективности новой сделки очень сильны, и роста не будет, пока не появятся реальные факты, что соглашение соблюдаются всеми участниками. Избыток предложения должен быть устранен в 1 квартале, но большинство экспертов считают это маловероятным, тем более, что Иран, Ливия и Венесуэла освобождены от снижения производства и контроль за ними усложняется.
Совокупная добыча должна снизиться на 3% от уровней октября, но если объема 1.2 млн. барр/день будет недостаточно для устойчивого баланса рынка, в апреле альянс может принять решение о более масштабном сокращении. Квоты для отдельных стран обещаны, но пока не опубликованы. Конфликт внутри картеля развивается; эмбарго с Катара в новом году, вероятнее всего, сохранится.



Структурные изменения в отрасли и повышение процентных ставок заставляют сланцевый сектор США регулировать поставки еженедельно в зависимости от текущих цен. Снижению последних дней способствует критика Трампа в адрес ФРС и шатдаун с неясными сроками. Если Сенат 27 декабря не решит нужные Трампу вопросы, кризис фондовых рынков и нефтяных цен продолжится. Так что до апреля цели выше $50 – маловероятны.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

JPY: закрываем 2018-й
По итогам глобально убыточного 2018-го иена выглядит наименее пострадавшей: несмотря на диапазон в 10 фигур базовая пара завершает год практически на цене открытия. Последствия торговой войны США-Китай и резкое снижение цен на энергоресурсы пока не могут разбалансировать японский рынок.
Увы, BOJ «напечатал» слабо обеспеченных экономикой бумажных денег больше, чем годовой ВВП страны: по состоянию на 10 ноября баланс Центробанка вырос до ¥553,6 трлн. (ВВП − ¥552,8 трлн.), при этом целевой уровень инфляции в 2% не достигнут. Инфляция периодически показывает спекулятивный рост, что позволяет BOJ активно использовать вербальные интервенции, сохраняя при этом отрицательные ставки.
Курода публично обозначил повышенные риски для экономики и готовность смягчать политику в случае замедления роста, но реальной поддержки со стороны финансовых чиновников нет. На текущий момент вероятность резкого разворота в теме монетарной политики минимальна, хотя в целом дальнейшее снижение ставок рынком допускается.
Рост уровня зарплат признается весьма слабым, хотя спрос на рабочую силу продолжает расти. Призывы Абе к национальным компаниям реинвестировать в экономику свои рекордные денежные запасы − также неэффективны. В новом году экспортно-ориентированная экономика Японии может пострадать от глобальной рецессии, но и тогда коррекция ставок будет наименее вероятным шагом.



Нисходящее движение выглядит истощенным, но не отменяется, для уверенного роста нужно закрепиться над уровнем 112,50. В пользу продаж работают сезонное замедление американской экономики, растущие риски рецессии, ограниченный потенциал фондовых индексов, чрезмерно раздутые нетто-шорты по иене и спекулянты начнут от них избавляться уже в январе.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

AUD +NZD: закрываем 2018-й.
Сильная связь экономик Австралии и Китаем гарантирует аусси роль самой уязвимой валюты региона в торговой войне США-Китай. РБА удерживает ставку на рекордно низком уровне 1,5%, но следующий год может потребовать от регулятора более жестких действий.
Национальные аналитики прогнозируют среднегодовой рост реального ВВП на 2,4% в 2019-2023гг, однако экономика замедляется сильнее, чем ожидалось, из-за слабой динамики потребительских расходов, хотя ВВП сохраняет слабую позитивную динамику. Средняя заработная плата за 3 кв выросла всего на 0,2% и по предварительным расчетам, тенденция не улучшится. Уровень безработицы в ноябре вырос до 5,1%, что также можно считать серьезным негативом, так как увеличение доли участия на рынке труда считается для РБА основным фактором роста. Прогноз падения рынка жилья на 22-30% базируется на жестком регулировании риска и усилении контроля источников средств для краткосрочных займов − эту ситуацию регулятор пока не комментирует.



Текущая коррекция вызвана локальным откатом нефти и золота и нисходящую тенденцию не отменяет. Рынки уже отключили панику на теме шатдауна и уверенный рост пары маловероятен. Фиксация под ключевым уровнем 0,700/10 откроет путь в зону 0,6850-0,67. Выше 0,7100/20 формируется сильный интерес на покупку, возможен среднесрочный рост в зону 0,7250/0,73, но далее все будет зависеть от Китая и мирового спроса на базовое сырье.
Киви уверенно движется в тренде старшего партнера, локальную ситуацию осложняет снижение мировых цен на продовольствие до двухлетнего минимума. Индекс цен на продовольственные товары FAO по итогам ноября составил 160,8 пункта, что на 1,3% ниже показателя за октябрь и на 8,5% ниже показателя за аналогичный период 2017-го. Это вызвано значительным удешевлением молочных продуктов, растительных масел и зерновых – ключевые факторы для экономики Новой Зеландии. Улучшить ситуацию может заявленная Китаем отмена пошлин на 700 товаров для гарантии поставок базового сырья на фоне проблем с США.
Инфляция сохраняется ниже 2% (примерно середина целевого диапазона), занятость стабильна на уроне прогнозов. Предполагается, что экономический рост в регионе будет достаточным, чтобы поддержать активный спрос на экспорт. РБНЗ до 2020 года менять параметры монетарной политики не планирует, но в любом случае будет ориентироваться на рынок энергоносителей, политику РБА и ситуацию с Китаем.



Ждем теста в зоне 0,6730 и далее падения ниже уровня 0,6650. Отменой нисходящего тренда будет уверенный пробой уровня 0,68 при условии накопления достаточного интереса к покупкам с целями выше 0,70.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика GBP/USD на 07-01-19.
Консультации Мэй с представителями оппозиции проходят практически без комментариев, но даже по скудной информации понятно, что позитивных сигналов нет. Откладывать голосование премьер не рискнет, даже если Брюссель (утопия!) позволит перенести конечную дату выхода на две недели. Новый раунд дебатов открывается 9 января, финальное голосование − не позднее 15-го.
Согласованный с ЕС вариант соглашения по-прежнему не имеет достаточно голосов, а информация о поддержке его Корбином, вероятнее всего, фэйк. Гарантий ЕС по временному характеру обязательств по границе с Ирландией все также нет. На текущей неделе Мэй планирует (частные?) встречи с некоторыми лидерами ЕС, однако новых серьезных аргументов для реальных торгов с ЕС не появилось. Для юридических гарантий любых изменений в текущем тексте договора нужен саммит ЕС, созвать который до марта месяца маловероятно. Брюссель не пугает выход без торговой сделки, даже при самых негативных последствиях для Еврозоны.
Любое мнение деятелей ЕС на текущей неделе будет ключевым для фунта, особое внимание обращаем на данные ВВП Британии с публикацией в пятницу.



На сильном позитиве возможно снятие старого опционного барьера на 1.2800/20, что может вызвать импульсный рост на стопах, но в целом цели ниже 1.2450/1.2375 наиболее вероятны.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта. Компания не несет ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика XTI/USD на 09-01-18
Новый сезон открылся оптимистично, хотя основные факторы давления сохраняются: торговая война США-Китай, спрос на сырье в азиатском регионе, действия ОПЕК и политический терроризм Трампа. Рынок очень рассчитывает на анонсированное саудитами сокращение экспорта на 800 тыс.барр/сутки, но возникает технологическая проблема.
Если раньше можно было «показать» сокращение за счет более дешевых, тяжелых сортов нефти, не пользующихся активным спросом, то сегодня придется резко снизить объем добычи наиболее ликвидных легких сортов и урезать поставки в самый выгодный регион − азиатский. Повлиять на объем запасов сырой нефти в США можно только сокращением прямых поставок, что уже и происходит. В декабре Саудовская Аравия отправила в США на 0.35 млн. барр меньше, но запасы все равно выросли за счет внутренней добычи, так что снижение арабского экспорта проявится на американской статистике по запасам не ранее февраля.
Решение Центрального банка Китая о стимулировании национальной экономики пока не улучшает рыночные настроения − национальные нефтеперерабатывающие заводы не торопятся с покупками, предпочитая использовать запасы с учетом слабого роста спроса в первом квартале.



Тем не менее, нефть поддерживает сильная статистика США и активное восстановление фондовых рынков на теме торговых переговоров США и КНР в Пекине, хотя официальных позитивных заявлений пока нет. Для разворота среднесрочного тренда этого явно недостаточно, но краткосрочный рост в зону выше 53.50 вполне вероятен.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика AUD и NZD на 11-01-19
Результаты торговых консультаций США-Китай оцениваются умеренно-позитивно, из полезных для рынка подробностей можно отметить только новые обещание Пекина увеличить объем закупки американской сельхозпродукции, энергоносителей и промтоваров.
Фондовый рынок Азии держится в зеленой зоне за счет американского оптимизма и поддержки от заявлений Пауэлла на заседании Экономического клуба в Вашингтоне. Азиатские валютные активы практически восстановились после crash-теста по иене, но собственных драйверов для роста пока не получили. Так что следим за Японией: с понедельника ожидается большой объем статистики и комментариев. Отменой тенденции к падению USD/JPY будет уверенный пробой уровня 109.85.



На фоне общей негативной статистики по аусси утренние данные по объему розничных продаж поддержали рост, потенциал в направлении 0,7350/0,7400 очень сильный. Отменой роста будет пробой зоны защиты и закрытие ниже 0,7020/00, что на данный момент маловероятно.



Новозеландский доллар пока пользуется спросом, но тянется вверх исключительно за счет кросса AUD/NZD. Базовую статистику ждем на следующей неделе. сильного интереса к покупкам выше 0,69 пока нет. Откат вниз и результат теста зоны 0,6750/30 определит направление до конца месяца.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.