Анализ опционных настроений

[Valsy]

На опционы обратил внимание недавно именно благодаря этой ветке и сайту КД, пока не шибко в них силен. Поэтому жду конструктивную критику и комменты, возможно где-то ошибаюсь в рассуждениях.

За последние два торговых дня, 25 и 26 довольно сильно увеличился ОИ по путам на страйках 1270 и 1275, причем на страйке 1275 по итогам 26.10 ОИ превысил 5000 по текущему контракту. На дек. контракте изменений практически нет. По колам по ОИ сильных изменений за эти дни также нет.
Как это можно интерпретировать? Чем можно объяснить рост ОИ?
Есть три варианта:
1. Спекули ожидают резкое падение БА существенно ниже страйков 1270-75 и покупают путы, чтобы заработать на разнице от уровней страйков и ниже;
2. Спекули уверены в росте БА - и срочно продают опционы пут, чтобы заработать "гигантскую" премию 1,60-2,30$ невзирая на риск нарваться на падение БА на 112 пт ниже текущ.уровней;
3. Это были покупки путов с целью захеджировать покупку БА от падения ниже 1270.

Вар. 1 довольно сомнителен по той простой причине, что до экспирации нояб. контракта остается всего пять дней и если цена болтается уже больше месяца в коридоре 360 пт, то с какой стати цена именно за эти пять дней вдруг резко уйдет вниз, причем существенно ниже 1270? Зачем им так уж торопиться и рисковать с покупкой именно ноябрьских путов за пять дней до экспирации? Тогда уж покупали бы декабрьские - шансы-то там заработать гораздо выше.

Вариант 2 - это тоже вряд ли, т.к. в пятницу 26.10 цена фьюча 6EZ2 опускалась до 1.2887, что всего в 112 пт от страйка 1275, риск нарваться на дальнейшее снижение к уровням страйков все же довольно велик. А премия просто смешная, не соизмерима с риском.

Т.о. скорее всего верен вар. 3. И следовательно можно ожидать скорого продолжения роста евро.

[Polimer]

у вас есть одна принципиальная ошибка. Хеджеры не зарабатывают на рынке форекс, у них совсем другие цели. Поэтому им не нужно страховаться опционами покупки фьючерсов коли они у них есть. Алгебра, вы абсолютно уверены что покупая опционы трейдеры страхуют имеющиеся фьючи. Но даже если это и так, то скажите мне, если они уверены что цена пойдет в сторону уже имеющихся фьючерсов, зачем тратить деньги на опционы? А может после покупки фьючерсов ситуация изменилась и они ждут движения противоположного имеющимся фьючам, и только тогда начинают расти путы если речь о падении? Разве тут нет логики?

Отвечу за Алгебру. У нас нет возможности влезть в Голову и Мысли управляющих крупными деньгами. Это бесполезно. Почему они открыли путы или коллы по евре или газу (например), мы не знаем. Поскольку мы не знаем весь их портфель и их метод РискМенеджмента. Может они просто делают нейтральный портфель по какому-то показателю (дельте, гамме и пр).
Поэтому рассматривать в моменте какое-то изменение по конкретному активу (по ОИ на страйках или объёмам) - это неперспективное направление.
Все версии имеют право на жизнь, но только статистически подтверждённая остаётся в работе, остальные умирают. Как бы оригинальны и интересны они не были.

[Polimer]

Ответ Valsy: Я потратил много времени в поиске сигнала на конкретном страйке и серии. Провёл большой статистический анализ. Нихрена. Никаких закономерностей. Не тратьте время.
И ещё раз напомню: это направление анализа - ни в коем случае не краткосрочка! Это долгосрочные тенденции, ничего внутри дня, недели и даже месяца вы не увидите. Это очень долгие деньги (но и очень большие).

[sergey75rus]

Отвечу за Алгебру. У нас нет возможности влезть в Голову и Мысли управляющих крупными деньгами. Это бесполезно. Почему они открыли путы или коллы по евре или газу (например), мы не знаем. Поскольку мы не знаем весь их портфель и их метод РискМенеджмента. Может они просто делают нейтральный портфель по какому-то показателю (дельте, гамме и пр).
Поэтому рассматривать в моменте какое-то изменение по конкретному активу (по ОИ на страйках или объёмам) - это неперспективное направление.
Все версии имеют право на жизнь, но только статистически подтверждённая остаётся в работе, остальные умирают. Как бы оригинальны и интересны они не были.

Раз Вы уж здесь, прокомментируйте насколько перспективна работа с ИОН. Ведь Вы как то сами заявляли, что иногда от него пользы 0. Что можете сказать про данный промежуток времени?
А предсказания на 2 месяцев вперёд, что то из теории вероятностей, получится или не получится. Забавно.

[Polimer]

Ион показал по евро два сигнала на продажу: в сентябре 1,2980, и недавно - 1,2930. Если говорить о ТС, то здесь так: вход по сигналам, и стопы на 500пп. У кого депо не позволяет, то стоп меньше. Или Риск больше.
А уж насколько перспективно это будет в конкретном моменте, покажет результат. Может и в минус конкретно сейчас. ИОН - это время и спокойствие. Мы можем закрыть позу в конце следующего года. Не спешите, и главное - не лезте в интрадей: там ничего нет (ни анализа, ни системной прибыли).
Конечно, ещё раз повторю: кому нужен драйв, а не деньги - вперёд. ТА - это ваш крест.С ним вы проживете, с ним вы и умрёте.
Кто может не смотреть в монитор несколько дней (хотя-бы), есть перспектива. В большинстве реальных случаев интрадей убыточен, а долгосрочка прибыльна не зависимо от рынков. Даже статистика моих учеников на РТС-ММВБ говорит о том же.

[sergey75rus]

Ион показал по евро два сигнала на продажу: в сентябре 1,2980, и недавно - 1,2930. Если говорить о ТС, то здесь так: вход по сигналам, и стопы на 500пп. У кого депо не позволяет, то стоп меньше. Или Риск больше.
А уж насколько перспективно это будет в конкретном моменте, покажет результат. Может и в минус конкретно сейчас. ИОН - это время и спокойствие. Мы можем закрыть позу в конце следующего года. Не спешите, и главное - не лезте в интрадей: там ничего нет (ни анализа, ни системной прибыли).
Конечно, ещё раз повторю: кому нужен драйв, а не деньги - вперёд. ТА - это ваш крест.С ним вы проживете, с ним вы и умрёте.
Кто может не смотреть в монитор несколько дней (хотя-бы), есть перспектива. В большинстве реальных случаев интрадей убыточен, а долгосрочка прибыльна не зависимо от рынков. Даже статистика моих учеников на РТС-ММВБ говорит о том же.

Послушайте, так ведь и без ИОНа в длительной перспективе больше 2-3 месяцев и даже можно к примеру по ВСА зайти, когда начался глобальный тренд и не обязательно прям в самом начале. Смысл сидеть в просадке по ИОНу.? Ведь на графике всё визуально будет видно если с большим временным размахом. ИОН ведь производная от цены, отсюда все выводы. Поправте если не так.
Не знаю, на данный момент такое впечатление что надёжа как ёжа. Ваши аргументы.

[noridz]

Мне интересно, почему все свелось только к евро:)) обсуждаем только ее, кучу ее уровней, которые разбросаны в разные стороны, как листья на земле!

[taxfreelt]

Поэтому рассматривать в моменте какое-то изменение по конкретному активу (по ОИ на страйках или объёмам) - это неперспективное направление.

Вот вам график в опровержение ваших слов. Это расчет балансов дня для работы интрадей или на коротких промежутках, день два три. .Зеленые уровни это страйки где прошедший объем в дб помноженная на премию максимальная по текущему контракту по путам, красные уровни то же самое по колам. Желтые - баланс - простое среднее арифметическое между этими двумя уровнями.Все перенесено на спот цену. Не учтен форвард пойнт потому могут быть недолеты или слабые перелеты. Обратите внимание что практически 80% отработок или внутри дня или через день два. Даже я бы сказал 100% отработок за октябрь,но по более длинной истории есть несработки - потому будем говорить о 80%. Иногда открытие дня очень близко или на самом балансе но иногда можно поймать хорошие движения вставая в сторону этого баланса. Чем не система интрадей? Как прокомментируете?

[Huckster]

Вот вам график в опровержение ваших слов. Это расчет балансов дня для работы интрадей.Зеленые уровни это страйки где ои помноженная на премию максимальная по текущему контракту по путам, красные уровни то же самое по колам.

Вот тут я не понял: это из разряда - землекопа помножить на его лопату?

[taxfreelt]

Вот тут я не понял: это из разряда - землекопа помножить на его лопату?

Я ошибся, не ОИ а объем. Поправил в исходном посту. Смысл в том что объем помноженный на премию это количество прошедших денег которое притягивает цену вверху и внизу.. Такое допущение. Результаты на графике