Íó à êàê íàñ÷åò ñîè?
|
|||||
|
|||||
Íó à êàê íàñ÷åò ñîè?
Àðáèòðàæ âûðàâíèâàåò öåíû ðàçíûõ ïëîùàäîê íî íå îáúåìû. Ïðîñòîé êîíòðïðèìåð: âîçüìåì 2 ÄÖ, èõ öåíû êîððåëèðóþò î÷åíü è î÷åíü, íî îáúåìû ñëàáî, ýòî æå îáúìû êëèåíòîâ äàííûõ ÄÖ. Èíà÷å íèêòî áû è íå ïðèäàâàë òàêîãî çíà÷åíèÿ äàííûì íè ÑÌÅ íè Ãëîáåêñ, ïðîñòî ïîëüçîâàëèñü áû äàííûìè ñâîèõ ÄÖ. Ïîíÿòíî ÷òî ÷åì áîëüøå ïëîùàäêà òåì âûøå êîððåëÿöèÿ îáúåìîâ ñ îáùåìèðîâûìè, ïîýòîìó è âîçíèêàåò âîïðîñ î äîëå Ãëîáåêñ â îáùåìèðîâîì îáúåìå, à åùå ëó÷øå çíàòü êîýô êîððåëÿöèè Ýòè äàííûå íàâåðíîå ãäå-òî åñòü, ìîæåò êòî-òî âñòðå÷àë?
Ìîå èìõî: åñëè àðáèòðàæ âûðàâíèâàåò öåíû, òî äåëàåò ýòî îí çà ñ÷åò îáúåìà.
Åñëè íà ñïîòå îáúåì áîëüøîé , à íà ôüþ÷åðñå â ïîðÿäîê ìåíüøå, òî äëÿ òîãî, ÷òîáû äâèíóòü öåíó íà ôüþ÷åðñå, ôèçè÷åñêîãî îáúåìà ïîòðåáóåòñÿ ìåíüøå, íî ôàêòè÷åñêè îáúåì äëÿ èçìåíåíèÿ öåíû íà ñïîòå è íà ôüþ÷åðñå áóäåò êîððåëèðîâàí, òî åñòü çàâèñèì îòíîñèòåëüíî. Òî åñòü åñëè íà ôüþ÷åðñå, ÷òîáû öåíó äâèíóòü íàäî áóäåò 1000 ëîò, à íà ñïîòå, äîïóñòèì 5000 ëîòîâ, òî ôàêòè÷åñêè, òî ÷òî ìû âèäèì íà ôüþ÷åðñå áóäåò â 5 ðàç ìåíüøå ÷åì íà ñïîòå, íî àíàëèòè÷åñêè îíè áóäóò ìåæäó ñîáîé ñîèçìåðèìû, è òî ÷òî ìû âèäèì íà ôüþ÷åðñå ñ òî÷êè çðåíèÿ àíàëèçà âïîëíå ìîæíî ïðèìåíèòü è íà ñïîòå.
Êîåôèöèåíò êîððåëÿöèè, íà ìîé âçãëÿä, îñîáî íå âàæåí.
Çäðàâñòâóèòå,íåäàâíî áûë ìîìåíò êîãäà ÊÄ ïîêàçàëà äàííûå íåñîîòâåòñòâóþùèå äåèñòâèòåëüíîñòè - áûëî ýòî â ïÿòíèöó(ïî GBP\USD),ÿ ñïðîñèë òóò - ñêàçàëè ÷òî òàê áûëî ïîòîìó ÷òî ïðîèçîøåë ïåðåõîä íà íîâûé êîíòðàêò,õîòåëîñü áû áûòü ïðåäîñòåðåæåííûì îò ïîäîáíûõ ñëó÷àåâ(åñëè ýòî äåèñòâìèòåëüíî èç-çà ïåðåõîäà íà íîâûé êîíòðàêò),ïîýòîìó õîòåëîñü áû ÷òîá îá ýòîì ñîîáùàëîñü çàðàíåå â ÊÄ,÷òî-áû áûòü íà ÷åêó..
Òîæå èìõî: öåíà ðåçóëüòèðóåò äåéñòâèÿ ó÷àñòíèêîâ, àðáèòðàæ îäèí èç èíñòðóìåíòîâ, íî íå âñåãäà îïðåäåëÿþùèé. Êîððåëÿöèÿ ìåæäó äâóìÿ ðûíêàìè ôüþ÷åðñà è ñïîòà áåçóñëîâíî âûñîêà, ìû æå ñ ïîìîùüþ âòîðè÷íûõ ôàêòîðîâ - îáúåìà è äåëüòû - ïûòàåìñÿ ðåêîíñòðóèðîâàòü ìîòèâû äåéñòâèé ó÷àñòíèêîâ ñ öåëþ ïðîãíîçà, ò.å ðàññìîòðåòü ñðóêòóðó ðûíêà, è çäåñü âñå ìîæåò áûòü ñëîæíåå.
Òåçèñ: Ãëîáåêñ õîòÿ è áîëüøàÿ íî âñå âñåãî ëèøü îäíà èç ïëîùàäîê ôèí. ðûíêîâ è åãî íàäî ðàññìàòðèâàòü âî âçàèìîäåéñòâèè ñ ïðî÷èìè ïëîùàäêàìè. Âî âðåìÿ ñåññèè ÑÌÅ âåñü âàëþòíûé ñïîò ðûíîê ñëåäóåò çà ôüþ÷åðñíûì è îïöèîííûì , îáúåìû îãðîìíûå, âñå èõ âèäÿò è âûíóæäåíû ïðèíÿòü, áîëüøèå èãðîêè çäåñü. À ïîñêîëüêó âñå âàëþòû â èòîãå èçìåðÿþòñÿ â USD, îáúåì è äåëüòà â ýòî âðåìÿ ñóòîê ìàêñ. îòðàæàþò ðåàëüíîñòü.
Íî íàïðèìåð â Òîêèéñêóþ ñåññèþ ìèð îïðåäåëÿåò ñòîèìîñòü éåíû, ôüþ÷åðñû Ãëîáåêñ è ñïîò íàîáîðîò ïî éåíå ñëåäóþò çà Òîêèéñêîé áèðæåé. à çíà÷èò öåíû íà ñïîòå âîçíèêàþò íå èç áîðüáû îáúåìîâ íà ñïîòå èëè Ãëîáåêñå, à êàê ðåçóëüòàò èíôîðìàöèè ñ T. áèðæè, EUR èëè GBP â ýòî âðåìÿ ñóòîê ýòî åñòåñòâåííî íå êàñàåòñÿ.  òå÷åíèå Ëîíäîíñêîé ñåññèè îïðåäëÿåòñÿ GBP è â ýòî âðåìÿ äëÿ àíàëèçà íóæíî áû çíàòü è îïèðàòüñÿ íà äèíàìèêó îáúåìà è äåëüòû èìåííî ñ Ë. áèðæè. Ýòî êîíå÷íî âîçìîæíî, íî íàñêîëüêî òåõíè÷åñêè ëåãêî îñóùåñòâèìî? Ïî àíàëîãèè äèíàìèêó Ñòîê èíäåêñîâ â ñåññèþ îïðåäåëÿþò îáúåì è äåëüòà NYSE, ïðè ýòîì äåëüòà ôüþ÷åðñà ìîæåò èìåòü ïðîòèâîïîëîæíûé çíàê
Ìîæåò ÿ è óñëîæíÿþ,íî ìíå êàæåòñÿ èç ýòîãî òðåéäåð ìîæåò ñäåëàòü íåêîòîðûå âûâîäû äëÿ ñâîåé ïðàêòèêè.
Çäåñü âñå äàòû ýêñïèðàöèé. Äóìàþ, ÷òî ðàç â òðè ìåñÿöà ïîñìîòðåòü ñàìîìó ëåã÷å, ÷åì ðàçðàáîò÷èêó ïèñàòü îòäåëüíóþ ôóíêöèþ â ÊÄ.Çäðàâñòâóèòå,íåäàâíî áûë ìîìåíò êîãäà ÊÄ ïîêàçàëà äàííûå íåñîîòâåòñòâóþùèå äåèñòâèòåëüíîñòè - áûëî ýòî â ïÿòíèöó(ïî GBP\USD),ÿ ñïðîñèë òóò - ñêàçàëè ÷òî òàê áûëî ïîòîìó ÷òî ïðîèçîøåë ïåðåõîä íà íîâûé êîíòðàêò,õîòåëîñü áû áûòü ïðåäîñòåðåæåííûì îò ïîäîáíûõ ñëó÷àåâ(åñëè ýòî äåèñòâìèòåëüíî èç-çà ïåðåõîäà íà íîâûé êîíòðàêò),ïîýòîìó õîòåëîñü áû ÷òîá îá ýòîì ñîîáùàëîñü çàðàíåå â ÊÄ,÷òî-áû áûòü íà ÷åêó..
Òîðãîâëÿ ñïîò âàëþòàìè âåäeòñÿ íà òàêèõ ÅCN ïëîùàäêàõ êàê FXConnect, FXAll, Hotspot, Currenex, Integral, íà Frankfurt Stock Exchange è ò.ä. Íî ñàìûå âàæíûå ïëîùàäêè ýòî ICAP EBS (40% îáúåìîâ ìåæáàíêà) è Reuters. Êðîìå òîðãîâëè ñïîò íà ïëîùàäêàõ EBS è Reuters òîðãóþòñÿ ñâîïû, ôîðâàðäû àóòðàéò, îïöèîíû ÎÒÑ êîòîðûå âñå õåäæèðóþòñÿ ÷åðåç ñïîò. Íà ÑÌÅ õåäæèðóþòñÿ â îñíîâíîì áèðæåâûå îïöèîíû è ïîçèöèé êðóïíûõ ñïåêóëÿíòîâ êîòîðûå ôîðìèðóþò òðåíäû. Åñëè âñåì îòêðîþò èíôîðìàöèþ èç EBS è Reuters, òî òàêèì ëþäÿì êàê Ñîðîñ, Ïîë Òþäîð Äæîíñ íå÷åì áóäåò çàíèìàòüñÿ. Êðîìå ýòîãî Öåíòðàëüíûå Áàíêè íå ñìîãóò ðåãóëèðîâàòü êóðñ (ìàíèïóëèðîâàòü) òàê êàê èì õî÷åòñÿ à ïðàéì-áàíêè ìãíîâåííî ïîòåðÿþò îñíîâíîé èñòî÷íèê ïðèáûëè. Ó âñåõ ýòèõ ó÷àñòíèêîâ òðåõìåðíàÿ ôèíàíñîâàÿ êîíñòðóêöèÿ è âñÿ îíà äåðæèòñÿ íà âàëþòíîì êóðñå. Ýòî ñòàëî çàìåòíî ñðàçó êàê òîëüêî EBS îòêðûë äîñòóï õåäæ-ôîíäàì íà ñâîåé ïëîùàäêè (äî ýòîãî òîðãîâàëè òîëüêî áàíêè ìåæäó ñîáîé) ðåçóëüòàò íå äàë ñåáå äîëãî æäàòü (êðóøåíèå àìåðèêàíñêîãî áàíêà â 2008 ãîäó à äàëüøå ïðîáëåìû åâðîïåéñêèõ áàíêîâ). Ïîñëå ýòîãî Ïðàéì-áàíêè ïðèäóìàëè äðóãîé ñïîñîá: ñèñòåìà ïðàéì áðîêåðàæà è ECN-ñ÷åòîâ. Äëÿ ÷åãî ýòà ñèñòåìà: áàíêàì íóæíû òå êîòîðûå áóäóò âçÿòü ðèñê íà ñåáÿ, õåäæ-ôîíäû áîëüøå íå ãîäÿòñÿ äëÿ ýòîãî ïîñêîëüêó îíè òàêæå êàê è áàíêè âëàäåþò ïîëíîöåííîé èíôîðìàöèè. Ïðàéì-áàíêè ñåé÷àñ çàðàáàòûâàþò îò àðáèòðàæà îíè ïîäêëþ÷åíû ñðàçó ê íåñêîëüêî ñèñòåìàì îò ñïðåäà è îò óáûòêîâ ñâîèõ êëèåíòîâ (ÄÖ òîæå íåñóò óáûòêè). ×òî ñëó÷èòüñÿ åñëè âñåì îòêðîþò ìåæáàíêîâñêèå îáúåìû òîãäà íåêîìó áóäåò âçÿòü íà ñåáÿ ðèñê ïîñêîëüêó ëþáîé æåëàþùèé âèäèò ÷òî äåëàåòñÿ íà êàæäîì ðûíêå (ñïîò, ñâîï, ôüþ÷åðñ) à îò ýòîãî ñèñòåìà ðóõíåò(Âåëèêàÿ Äåïðåññèÿ íà÷àëîñü îò òîãî ÷òî âñå ñïåêóëèðîâàëè òîãäà ãëàâíûìè âàëþòàìè çîëîòî è ñåðåáðî áåç åäèíîãî öåíòðà è ýòîò âèòîê íà÷àëñÿ çà äîëãî äî òîãî êàê ðóõíóëè ôîíäîâûå ðûíêè. Âûéòè èç òîé äåïðåññèè óäàëîñü èìåííî ïîòîìó ÷òî óñòðàíèëè ñïåêóëÿòèâíîñòü çîëîòà è óñòàíîâèëè åäèíûé öåíòð îí ñòàë ÔÐÑ ñ äîëëàðîì. Ñåãîäíÿ ìèð ïîñëå 2006 ãîäà íàõîäÿòñÿ â òåõ æå óñëîâèÿõ ÷òî è äî Âåëèêîé Äåïðåñèè ñ ðàçìûòûìè ãðàíèöàìè ìåæäó áàíêàìè è êðóïíûìè ñïåêóëÿíòàìè õåäæ-ôîíäû. Ýòîò ôàêò äàåò ïîâîä ìíîãèì ïîíèìàþùèì ôèíàíñèñòàì ïðåäâèäåòü ïåññèìèñòè÷åñêèå ñöåíàðèè äëÿ áóäóùèõ ëåò ) . Íå çðÿ Ñîðîñ ãîâîðèò â ñâîåé êíèãå Àëõèìèÿ Ôèíàíñîâ ïðî íåñîâåðøåííîå ïîíèìàíèå â ïðèíÿòèå ðåøåíèè. Ïîêà îáû÷íûé òðåéäåð íå èìååò âñþ èíôîðìàöèþ òî ðåøåíèå êîòîðûå îí ïðèíèìàåò äàæå ãëÿäÿ íà ðåàëüíûå îáúåìû ÑÌÅ áàçèðóåòñÿ ñêîðåå íà âåðîÿòíîñòè ÷òî ýòî ïðîèçîéäåò à íå íà ÷åòêîå ïîíèìàíèå è óâåðåííîñòè ÷òî èìåííî ýòî è äîëæíî ïðîèçîéòè à íå ïðîòèâîïîëîæíîå. Ñêàçàòü ÷òî ñïîò îáúåìû è îáúåìû ôúþ÷åðñîâ ñèëüíî êîððåëèðóþò íåëüçÿ ïî îäíîé ïðîñòîé ïðè÷èíå : áûâàþò ñèòóàöèè êîãäà íà ðûíêå ôúþ÷åðñà öåíà ñèëüíî ïîäíèìàåòñÿ ïðè ìàëåíüêîì îáúåìå, ïî âñåì ëîãè÷íûì êàíîíàì ñëåäóþùèé ïåðèîä öåíà äîëæíà ïàäàòü èëè õîòÿ ïûòàòüñÿ (ìåäâåæèé âîë÷îê åñëè âûñøèé òàéì ôðàéì âîñõîäÿùèé è âðåìåíè äî çàêðûòèÿ âûñøåãî òàéì ôðàéìà åùå äîñòàòî÷íî äëÿ âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ) íî âìåñòî ýòîãî öåíà ïîäíèìàåòñÿ è ïðîáèâàåò íîâûé ìàêñèìóì. Ïðîèñõîäèò ýòî ïî òîé ïðè÷èíå ÷òî íà ñïîò ðûíêå ñîâñåì äðóãàÿ êàðòèíà ïî îáúåìàì è çàîäíî ó÷èò âñåõ êòî ÷èòàþò êíèãè íàïèñàíû ïðî VSA-àíàëèçå. È Âû àáñîëþòíî ïðàâû àðáèòðàæ âûðàâíèâàþò òîëüêî öåíû è íå âñåãäà çà ñ÷åò îáúåìà.
Äåíèñ, åñòü ëè êàêèå-íèáóäü âåñòè î íîâîé âåðñèè ÊÄ?
(C) 2009-2023 ClusterDelta.com.