ClusterDelta - вопросы и ответы по технической части

[evg]

Ну а как насчет сои?

[Browser]

откуда ж им еще браться

Известно ли какую долю составляют объемы валютных фьючерсов Глобекс от объемов (фьючерсы всех бирж + спот)? Например по евро. Чтобы как то оценить насколько то что мы здесь считаем "объемом" и дельтой отражают объем и дельту всего рынка?

[deniss]

Известно ли какую долю составляют объемы валютных фьючерсов Глобекс от объемов (фьючерсы всех бирж + спот)? Например по евро. Чтобы как то оценить насколько то что мы здесь считаем "объемом" и дельтой отражают объем и дельту всего рынка?

существует большая вероятность наличия арбитражных сделок, которые выравнивают цену между фьючерсом и спотом, а значит объемы фьючерс должны коррелировать с объемами спота.

[Browser]

существует большая вероятность наличия арбитражных сделок, которые выравнивают цену между фьючерсом и спотом, а значит объемы фьючерс должны коррелировать с объемами спота.

Арбитраж выравнивает цены разных площадок но не объемы. Простой контрпример: возьмем 2 ДЦ, их цены коррелируют очень и очень, но объемы слабо, это же объмы клиентов данных ДЦ. Иначе никто бы и не придавал такого значения данным ни СМЕ ни Глобекс, просто пользовались бы данными своих ДЦ. Понятно что чем больше площадка тем выше корреляция объемов с общемировыми, поэтому и возникает вопрос о доле Глобекс в общемировом объеме, а еще лучше знать коэф корреляции Эти данные наверное где-то есть, может кто-то встречал?

[deniss]

Арбитраж выравнивает цены разных площадок но не объемы. Простой контрпример: возьмем 2 ДЦ, их цены коррелируют очень и очень, но объемы слабо, это же объмы клиентов данных ДЦ. Иначе никто бы и не придавал такого значения данным ни СМЕ ни Глобекс, просто пользовались бы данными своих ДЦ. Понятно что чем больше площадка тем выше корреляция объемов с общемировыми, поэтому и возникает вопрос о доле Глобекс в общемировом объеме, а еще лучше знать коэф корреляции Эти данные наверное где-то есть, может кто-то встречал?

Мое имхо: если арбитраж выравнивает цены, то делает это он за счет объема.
Если на споте объем большой , а на фьючерсе в порядок меньше, то для того, чтобы двинуть цену на фьючерсе, физического объема потребуется меньше, но фактически объем для изменения цены на споте и на фьючерсе будет коррелирован, то есть зависим относительно. То есть если на фьючерсе, чтобы цену двинуть надо будет 1000 лот, а на споте, допустим 5000 лотов, то фактически, то что мы видим на фьючерсе будет в 5 раз меньше чем на споте, но аналитически они будут между собой соизмеримы, и то что мы видим на фьючерсе с точки зрения анализа вполне можно применить и на споте.

Коефициент корреляции, на мой взгляд, особо не важен.

[lex2]

Здравствуите,недавно был момент когда КД показала данные несоответствующие деиствительности - было это в пятницу(по GBP\USD),я спросил тут - сказали что так было потому что произошел переход на новый контракт,хотелось бы быть предостереженным от подобных случаев(если это деиствмительно из-за перехода на новый контракт),поэтому хотелось бы чтоб об этом сообщалось заранее в КД,что-бы быть на чеку..

[Browser]

Мое имхо: если арбитраж выравнивает цены, то делает это он за счет объема.
Если на споте объем большой , а на фьючерсе в порядок меньше, то для того, чтобы двинуть цену на фьючерсе, физического объема потребуется меньше, но фактически объем для изменения цены на споте и на фьючерсе будет коррелирован, то есть зависим относительно. То есть если на фьючерсе, чтобы цену двинуть надо будет 1000 лот, а на споте, допустим 5000 лотов, то фактически, то что мы видим на фьючерсе будет в 5 раз меньше чем на споте, но аналитически они будут между собой соизмеримы, и то что мы видим на фьючерсе с точки зрения анализа вполне можно применить и на споте.

Коефициент корреляции, на мой взгляд, особо не важен.

Тоже имхо: цена результирует действия участников, арбитраж один из инструментов, но не всегда определяющий. Корреляция между двумя рынками фьючерса и спота безусловно высока, мы же с помощью вторичных факторов - объема и дельты - пытаемся реконструировать мотивы действий участников с целю прогноза, т.е рассмотреть сруктуру рынка, и здесь все может быть сложнее.
Тезис: Глобекс хотя и большая но все всего лишь одна из площадок фин. рынков и его надо рассматривать во взаимодействии с прочими площадками. Во время сессии СМЕ весь валютный спот рынок следует за фьючерсным и опционным , объемы огромные, все их видят и вынуждены принять, большие игроки здесь. А поскольку все валюты в итоге измеряются в USD, объем и дельта в это время суток макс. отражают реальность.
Но например в Токийскую сессию мир определяет стоимость йены, фьючерсы Глобекс и спот наоборот по йене следуют за Токийской биржей. а значит цены на споте возникают не из борьбы объемов на споте или Глобексе, а как результат информации с T. биржи, EUR или GBP в это время суток это естественно не касается. В течение Лондонской сессии опредляется GBP и в это время для анализа нужно бы знать и опираться на динамику объема и дельты именно с Л. биржи. Это конечно возможно, но насколько технически легко осуществимо? По аналогии динамику Сток индексов в сессию определяют объем и дельта NYSE, при этом дельта фьючерса может иметь противоположный знак
Может я и усложняю,но мне кажется из этого трейдер может сделать некоторые выводы для своей практики.

[Шёпот]

Здравствуите,недавно был момент когда КД показала данные несоответствующие деиствительности - было это в пятницу(по GBP\USD),я спросил тут - сказали что так было потому что произошел переход на новый контракт,хотелось бы быть предостереженным от подобных случаев(если это деиствмительно из-за перехода на новый контракт),поэтому хотелось бы чтоб об этом сообщалось заранее в КД,что-бы быть на чеку..

Здесь все даты экспираций. Думаю, что раз в три месяца посмотреть самому легче, чем разработчику писать отдельную функцию в КД.

[Ion Otgon]

Арбитраж выравнивает цены разных площадок но не объемы. Простой контрпример: возьмем 2 ДЦ, их цены коррелируют очень и очень, но объемы слабо, это же объмы клиентов данных ДЦ. Иначе никто бы и не придавал такого значения данным ни СМЕ ни Глобекс, просто пользовались бы данными своих ДЦ. Понятно что чем больше площадка тем выше корреляция объемов с общемировыми, поэтому и возникает вопрос о доле Глобекс в общемировом объеме, а еще лучше знать коэф корреляции Эти данные наверное где-то есть, может кто-то встречал?

Торговля спот валютами ведeтся на таких ЕCN площадках как FXConnect, FXAll, Hotspot, Currenex, Integral, на Frankfurt Stock Exchange и т.д. Но самые важные площадки это ICAP EBS (40% объемов межбанка) и Reuters. Кроме торговли спот на площадках EBS и Reuters торгуются свопы, форварды аутрайт, опционы ОТС которые все хеджируются через спот. На СМЕ хеджируются в основном биржевые опционы и позиций крупных спекулянтов которые формируют тренды. Если всем откроют информацию из EBS и Reuters, то таким людям как Сорос, Пол Тюдор Джонс нечем будет заниматься. Кроме этого Центральные Банки не смогут регулировать курс (манипулировать) так как им хочется а прайм-банки мгновенно потеряют основной источник прибыли. У всех этих участников трехмерная финансовая конструкция и вся она держится на валютном курсе. Это стало заметно сразу как только EBS открыл доступ хедж-фондам на своей площадки (до этого торговали только банки между собой) результат не дал себе долго ждать (крушение американского банка в 2008 году а дальше проблемы европейских банков). После этого Прайм-банки придумали другой способ: система прайм брокеража и ECN-счетов. Для чего эта система: банкам нужны те которые будут взять риск на себя, хедж-фонды больше не годятся для этого поскольку они также как и банки владеют полноценной информации. Прайм-банки сейчас зарабатывают от арбитража они подключены сразу к несколько системам от спреда и от убытков своих клиентов (ДЦ тоже несут убытки). Что случиться если всем откроют межбанковские объемы тогда некому будет взять на себя риск поскольку любой желающий видит что делается на каждом рынке (спот, своп, фьючерс) а от этого система рухнет(Великая Депрессия началось от того что все спекулировали тогда главными валютами золото и серебро без единого центра и этот виток начался за долго до того как рухнули фондовые рынки. Выйти из той депрессии удалось именно потому что устранили спекулятивность золота и установили единый центр он стал ФРС с долларом. Сегодня мир после 2006 года находятся в тех же условиях что и до Великой Депресии с размытыми границами между банками и крупными спекулянтами хедж-фонды. Этот факт дает повод многим понимающим финансистам предвидеть пессимистические сценарии для будущих лет ) . Не зря Сорос говорит в своей книге Алхимия Финансов про несовершенное понимание в принятие решении. Пока обычный трейдер не имеет всю информацию то решение которые он принимает даже глядя на реальные объемы СМЕ базируется скорее на вероятности что это произойдет а не на четкое понимание и уверенности что именно это и должно произойти а не противоположное. Сказать что спот объемы и объемы фъючерсов сильно коррелируют нельзя по одной простой причине : бывают ситуации когда на рынке фъючерса цена сильно поднимается при маленьком объеме, по всем логичным канонам следующий период цена должна падать или хотя пытаться (медвежий волчок если высший тайм фрайм восходящий и времени до закрытия высшего тайм фрайма еще достаточно для восходящего движения) но вместо этого цена поднимается и пробивает новый максимум. Происходит это по той причине что на спот рынке совсем другая картина по объемам и заодно учит всех кто читают книги написаны про VSA-анализе. И Вы абсолютно правы арбитраж выравнивают только цены и не всегда за счет объема.

[sapun]

Денис, есть ли какие-нибудь вести о новой версии КД?