Фундамент - политика, экономика, важные события

[sergey75rus]

Наводнение в европе :
http://www.newstube.ru/media/navodne...al-nuyu-evropu
Последствия наводнений :

Различают прямой и косвенный ущерб от наводнения.
К прямому ущербу относятся:

повреждение и разрушение жилых и производственных зданий, железных и автомобильных дорог, линий электропередач, связи и т. п.;
гибель скота и урожая сельскохозяйственных культур;
уничтожение и порча сырья, топлива, продуктов питания, кормов, удобрений и т. п.;
затраты на временную эвакуацию населения и материальных ценностей;
смыв плодородного слоя почвы и занесение почвы песком и илом



К косвенному ущербу относятся:

затраты на приобретение и доставку в пострадавшие районы продуктов питания, строительных материалов, кормов для скота;
сокращение выработки продукции и замедление темпов развития отраслей хозяйствования;
ухудшение условий жизни населения;
невозможность рационального использования территории;
увеличение амортизационных расходов на содержание зданий в нормальном состоянии.

Итог: многомиллионные затраты на устранение последствий от наводнения. Стихийное бедствие.

[amatar]

Приглашаем на вебинар американского трейдера!

5 июня в 12:30 NY (20:00 МСК) GT Capital Group приглашает всех, кому интересен американский фондовый рынок, посетить вебинар известного американского трейдера Leo Selya.

подробности: http://study-of-trading.ru

[vengo]

обзор по геолоразведке,себестоимости золота:
http://giovanni1313.livejournal.com/11077.html

[vengo]

Продажи автомобилей в Европе пробили 20-летние низы 93-го года;
NPR сообщает что продажи автомобилей в Европе за май составили самые низкие показатели за 20 летний период с 93-го года.

Теперь по каждой стране подробнее
•Продажи легковых автомобилей снизились на 5,9% с мая 2012 года в 27 странах европейского союза до 1042000 единиц, самый низкий уровень с мая 1993 года.
•В Германии продажи автомобилей упали на 9,9% в мае, в Италии снизились на 8%, во Франции на 10,4%, Испания на 2,6% меньше.
•Объединенная корпорация PSA Пежо-Ситроен, Renault, Ford, General Motors и Fiat все объявили о двузначном снижении в мае.
•Volkswagen – 2,8% падение продаж бренда и 5,9 процента снижение для группы. Продажи бренда Mercedes выросли на 2,8% процента, а продажи бренда BMW снизились на 8,1%.
•Jaguar / Land Rover и японская Mazda сопротивлялась кризису с 9,8 процента и 30-процентное увеличение продаж, соответственно, но на значительно меньших объемах, а доля рынка всего 1 процент. Корейский автопроизводитель Hyundai увидел рост продаж на 1,9 процента.

Италия, повышение НДС

“Руководитель объединения иностранных автопроизводителей Италии, Романо Валенте, призвал правительство противостоять повышению налога на добавленную стоимость по продаже автомобилей. Налог планируется увеличить до 22 процентов с 21 процентов в июле. Должностные лица заявили, что это даст доход примерно в 4 млрд. евро ($ 5330 млн), но консервативные законодатели в межпартийной коалиции выступают против, утверждая, что это подорвет продажи дорогостоящих товаров”.

Признаки стабилизации?

Мой любимый комментарий исходит от аналитиков IHS Automotive Карлос да Силва, который видит ситуацию в Европе в качестве стабилизирующего: “Ситуация остается напряженной. Тем не менее, во второй месяц подряд темпы снижения замедляются. Это означает, что продажи стабилизируются.”

Стабилизация? В самом деле? С утоплением немецких продаж? И повышение НДС в Италии? С Испанией в депрессии? С Францией взрываещейся под Олландом?.

источник:

http://safe-haven.info/?p=483

[Ivory]

Италия, повышение НДС

...Налог планируется увеличить до 22 процентов с 21 процентов в июле. Должностные лица заявили, что это даст доход примерно в 4 млрд. евро ($ 5330 млн)...

Повышение НДС в отдельных странах Европы для экономики этих стран может иметь эффект ослабления валютного курса, если там же будут снижены социальные взносы и ндфл.

При этом валюта останется единой, но характер налоговых поступлений изменится также, как при девальвации: это должно привести к увеличению доли дохода от потребляемого импорта, некоторому стимулированию внутреннего производства и положительной динамике в безработице.

Если же целью будет наполнение дефицитного бюджета, пострадают и те и другие.

[sergey75rus]

обзор по геолоразведке,себестоимости золота:
http://giovanni1313.livejournal.com/11077.html

Расчеты производятся в деньгах, на базе значений Лондонских фиксингов. Для определения цены исполнения фьючерсных контрактов на золото, платину, палладий используется значение утреннего фиксинга, а для определения цены исполнения фьючерсного контракта на серебро используется значение дневного фиксинга.

История Фиксинга:
Значение цен драгоценных металлов на рынках золота и серебра устанавливается на Лондонском фиксинге (www.lbma.org.uk/statistics_current.htm) пятью маркет-мейкерами (Bank of Nova Scotia–ScotiaMocatta, Barclays Bank Plc, Deutsche Bank AG, HSBC Bank USA, NA и Societe Generale) дважды в день по рабочим дням. Время его установления колеблется от нескольких минут до нескольких часов в зависимости от текущей конъюнктуры рынка. На рынке золота первый фиксинг стартует в 10.30, второй в 15.00 GMT (13.30 и 18.00 МСК). Фиксинг по серебру происходит только один раз в день в 12.00 GMT (15.00 МСК). Процедура фиксинга основывается на выставлению заявок клиентами, и по мере их удовлетворения устанавливается среднее значение этих котировок. Первый фиксинг по серебру был установлен в 1897году, по золоту в 1919 году. За единицу измерения была выбрана тройская унция ( 1 toz = 31,1г.), а единица расчета установлена в долларах США.

На рынках платины и палладия Лондонский фиксинг проводится на площадке London Platinum&Palladium Market (http://www.lppm.org.uk/) дважды в день в 9:45 и 14:00 GMT (12:45 и 17:00 МСК) по рабочим дням. Участниками фиксинга, в частности, являются Barclays Capital, Credit Suisse, Deutsche Bank AG, Engelhard Metals Limited, Goldman Sachs International, HSBC USA London Branch, Johnson Matthey PLC, JP Morgan Chase Bank, Mitsui & Co Precious Metals Inc (London Branch), Standard Bank PLC, UBS AG. Первый фиксинг в современной форме по платине и палладию был проведен в 1989г. единицей измерения также является 1 тройская унция ( 1 toz = 31,1г.), а единица расчета установлена в долларах США, евро и английских фунтах.

О мировом рынке золота:http://www.grandars.ru/student/mirov...ok-zolota.html

[sergey75rus]

Что нужно знать о золоте, аналитика от Д.Шагардина:http://smart-lab.ru/company/kitfinance/blog/129662.php

[sergey75rus]

Взгляд на современную мировую экономику от Н.Старикова:
1.

2.

3.

[Веталь]

Попробую угадать о чем речь...
Вся капиталистическая система гавно и америка здесь империя зла...
А Путин строит neoМИР , и вобще он молодец и красавчеГ))

[sergey75rus]

Кто сказал, что нету Смарта...

08.07.2013
Как хедж-фонды управляют 2,4 трлн.долларов

Хорошо сбалансированный инвестиционный портфель может состоять из акций, облигаций, валют, недвижимости и того, что в финансовых кругах называют «альтернативные инвестиционные инструменты». Эта последняя таинственная категория включает в себя (помимо прочей экзотики) 10 тыс. хедж-фондов, которые управляют почти 2.4 трлн. долл. активов по всему миру.
Финансовые издания и разделы сплетен используют термин «хедж-фонд» уже много лет. Но как именно хедж-фонды умудряются управлять таким невероятным объемом капитала? Ответ на этот вопрос состоит из многосложных расчетов, нашпигованных греческими буквами, но для того, чтобы понять азы, докторская степень не нужна.

Если не вдаваться в детали, хедж-фонды используют восемь основных стратегий:

Лонг/шорт (Long/short) (25%): инвестиционная стратегия первого хедж-фонда, запущенного в 1949-ом году социологом и финансовым журналистом Альфердом Уинслоу Джонсом, основывалась на идее того, что «короткие» продажи (ставка против движения рынка) сбалансируют портфель и обеспечат более высокую прибыль с меньшей волатильностью. Возросший объем инвестиций и числа самих фондов негативно повлияли на эффективность стратегии, но она до сих пор остается наиболее популярной. Другая проблема – корреляция. Стратегия лонг/шорт работает тогда, когда недооцененные акции растут, и переоцененные – падают в цене. В ситуации, когда рынок движется равномерно (как, например, в 2011-ом и периодически – в 2012-ом годах), эта стратегия оказывается невыгодной.

Событийные (Event Driven) (19%): двадцать лет назад фонды, использующие эти стратегии, практиковали то, что сейчас принято называть рисковым арбитражом. Пример: если компания объявляет о поглощении, «событийщики » купят акции компании-продавца (которые вырастут) и «зашортят» акции покупателя (которые временно упадут в цене) и заработают на спреде. Сейчас эта группа компаний охотится на все возможные «события», которые могут повлиять на стоимость акций компаний: переназначение руководящего состава, слияние с конкурентом, открытие нового подразделения, угроза судебного иска, реструктуризация долгов и даже объявление банкротства.

Мульти-стратегии (Multi-strategy) (17%): компании из этой группы комбинируют различные стратегии и часто в итоге переформировываются в фонды фондов, назначая дополнительную комиссию за работу.

Макро (Discretionary Macro) (11%): в рамках этой стратегии управляющие ставят на движение валют, товарных активов, процентных ставок и рыночных индексов. Удалые макро-инвесторы, в том числе образцовый представитель этого направления Джордж Сорос, используют огромный леверидж, чтобы увеличить свою прибыль. Им также свойственно назначать более высокую плату за свои знания: однако резкий разворот процентной ставки в прошлом месяце повредил многим фондам, использующим макро-стратегии.

Систематические (Systematic CTA) (10%): эта стратегия предполагает использование компьютерных алгоритмов для следования за рыночным трендом по всем классам активов. Использование СТА (Commodity Trading Advisors) - консультантов по торговле на фьючерсных рынках, - делает эту стратегию эффективной, но только тогда, когда цены двигаются в одном направлении в течение длительного периода времени. Волатильность последних месяцев сводит успешность этой стратегии на нет.

Кретидные (Credit) (10%): эта стратегия включает в себя всё: от кредитования корпораций до использования сложных производных финансовых инструментов (соглашений, основанных на способности компании исполнить свои обязательства в отношении активов).

Финансовые трудности (Distressed) (6%): эти инвесторы скупают облигации, дебиторские задолженности и привилегированные акции компаний, находящихся в затруднительном финансовом положении. Риски в этом бизнесе высоки, но прибыли от сделок могут быть еще выше.

Рыночно-нейтральные стратегии (Equity Market Neutral) (2%): здесь, как и в стратегии лонг/шорт, суть в открытии «коротких» и «длинных» позиций. Разница в том, что рыночно-нейтральная стратегия имеет своей целью еще меньший уровень корреляции с рынком. Скажем, вы купили пять акций биотехнологической компании и «зашортили» пять других. Если вы разумно выбрали активы и использовали кредитное плечо, вы получите приличную прибыль: при этом ваш портфель остается защищенным и независимым от изменений движения рынка. Эта стратегия эффективна, когда цены двигаются в пределах определенного интервала, но дает сбои во время продолжительных «бычьих» ралли.

У каждой из стратегий есть множество вариаций, а также удачные и неудачные моменты для реализации. Цель хедж-фондов – зарабатывать каждый год, в то время как остальные фонды пытаются просто потерять меньше уровня падения рынка. Например, когда лопнул технологический «пузырь» 2000-го года, индекс S&P 500 упал почти на половину, а хедж-фонды показали небольшие, но положительные результаты.

Но вся история про нацеливание на абсолютную доходность немного теряет смысл, если тащиться за показателями рынка в течение десяти лет, как это делали хедж-фонды. Несмотря на замечательные результаты последнего времени, управляющие продолжают брать ежегодную плату за свою работу в размере 2% от активов и 20% от прибыли (например, услуги индексного фонда Vanguard 500, который просто повторяет индекс S&P 500, обходятся всего в .05% от активов в год). Инвесторам в хедж-фонды, конечно, голод не грозит – каждый из них должен иметь собственный капитал в размере 1 млн. долларов или зарабатывать как минимум 200 тыс. долларов в год, - но это не значит, что они всем довольны. Какие стратегии окажутся выигрышными в ближайшие месяцы? Остается только догадываться. Ситуация может измениться быстро. В прошлом году активы из фондов, использующих событийные и лонг/шорт стратегии, перетекали к Global Macro и мультистратегийным фондам. В этом году движение денежных потоков было обратным.
Одно известно точно: размер имеет значение. «Одна из тенденций остается неизменной: преимущество на стороне больших хедж-фондов», говорит Аллан Ганли, глава отдела хедж-фонд информации в отделе прайм-брокериджа UBS (Head of Hedge Fund Content at UBS‘ Prime Brokerage division).
Под «большими» Ганли имеет в виду фонды с как минимум 5 млрд. долларов под управлением, надежными компьютерными системами и большим штатом сотрудников. Причина такой ситуации понятна: деньги в фонды альтернативных инвестиций вкладывают крупные организации типа эндаументов и пенсионных фондов, а они не связываются с небольшими игроками.
Но это не останавливает вдохновленных «хозяев вселенной» от запуска собственных хедж-фондов: с 2010-го года примерно 250 фондов открывались каждый квартал, а закрывалось около 200, отмечает Ганли. Инвесторам стоит пожелать этим предпринимателям удачи. Без них индустрия будет страдать от тирании крупных игроков – и посредственных прибылей, которые за ней последуют.

Источник: http://www.forbes.com/sites/brettnel...ion-war-chest/