Фундамент - политика, экономика, важные события

[Alximik]

"Уже сейчас видно, что глобальные игроки в первую неделю июня предпочитают закрывать агрессивные направленные позиции по всем типам активов, выводя рынки в консолидацию.
...
Наконец, 19-20 июня пройдет очередное заседание ФРС, от которого ряд крупных американских банков ждет шагов по смягчению денежной политики."

Если не дождуться QE-3, то рынок скорее уйдёт в "крутое пике"...

Сегодня:

fomc.png

[Alximik]

ПИСАЛ НЕДАВНО НА МФ...

15.09.12 Цитата:
"ФРС будет каждый месяц покупать ипотечные облигации на 40 миллиардов долларов (25 миллиардов фунтов) пока рынок труда «существенно» не улучшится. Границ не установлено. Нулевые процентные ставки остаются до середины 2015 года.

Все это весьма небольшие меры по сравнению с 75 миллиардами долларов в месяц в период расцвета QE, или 500 пунктов сокращения ставок в начале Великой Рецессии.

Председатель ФРС Бернанке больше не стоит перед банковским коллапсом, или неизбежной спиралью долговой дефляции. Он запустил QE3 в момент роста кредитования, денежная масса М3 выросла на 5%, базовая инфляция выше 2%. Это QE по решению, а не необходимости.

Дополнительное страхование против рисков в будущем: китайской жесткой посадки и углубления спада в Европе, а также надвигающееся «фискальной пропасти» в США – суммарного ужесточения на 4% от ВВП, в случае если конгресс допустит это. Производственный индекс ISM в августе пошел вниз. Количество новых заказов крайне низкое. Экономика близка к критической точке, и это имеет значение для всего мира.
ФРС переключилась на таргетирование занятости – не уровня цен.

Однако пока еще что-то явно неправильно. Процент долгосрочной безработицы вырос до 40%, вдвое выше, чем в предыдущие рецессии. Уровень экономической активности населения упал до 30-ти летнего минимума в 63.5%. «Никто не знает, к чему они стремятся. Было бы намного лучше, если бы они установили прозрачную цель в 5% роста номинального ВВП.

Бернанке занимается кредитной политикой, не монетарной. Он создал QE дурную славу», - говорит Тип Конгдон из International Monetary Research."

Если вспомнить QE и QE-2, то эти операции предназначались для искуственного стимулирования рынка в период его падения. После QE2 все готовились уже к новому раунду - QE3, но в сентябре 2011г Федрезерв принял решение о запуске новой программы стимулирования экономики - под названием "Операция Твист" (Operation Twist) (5).



Нынешнее же QE-3 объявили на подъёме рынка - и это довольно страннно...
Единственное объяснение - подготовка к выборам президента США в ноябре, и до этой даты (как считают американские политтехнологи) рынок просто обязан расти. А дальше - хоть трава не расти...

18.09.12 Цитата:
Госдолг США в сентябре 2012 г превысил отметку 16 триллионов долларов. Теперь на каждого гражданина США приходится почти по $51000 долга, а на каждого налогоплательщика – более $140000.



Счётчик национального долга — табло, установленное на одном из зданий Манхэттена (Нью-Йорк), недалеко от Таймс-сквер, на углу Вест 44-й Стрит и 6-й Авеню. Отображает изменяющуюся в реальном времени оценку размера государственного долгаСША. В первой строке указана общая сумма долга, во второй — средняя доля долга, приходящаяся в среднем на каждую семью.

Текущий «потолок» долга, установленный Конгрессом, составляет $16.4 трлн. Таким образом, от нового лимита США отделяет теперь только «небольшая» сумма, и не исключено, что довольно скоро может повториться история прошлого лета (июль 2011), когда Штаты формально находились на грани технического дефолта, за что в итоге были наказаны понижением рейтинга Standard & Poor’s:



Всё складывается довольно логично: искусственный подъём рынка с помощью количественного смягчения с неопределённым сроком (QE-3) и последующее "возвращение на землю" заявлениями о дефолте...

Так что ждём выборов и смотрим за счётчиком госдолга: когда зашкалит и об этом ещё заговорят - можно ожидать повторения, только в более сильной и затяжной форме.

[Alximik]

По материалам Инвесткафе:

Линдси Уильямс: Самый важный день в истории американского доллара, с момента ее создания, произошел в четверг, 6 сентября. То, что произошло в этот день, будет влиять на вашу жизнь, вашу семью, ваш обеденный стол больше, чем вы можете себе представить.

В четверг, 6 Сентября, Китай сделал официальное заявление о том, что банковская система КНР готова, все системы связи и переводов КНР готовы. Отныне, любая нация в мире, которая пожелает, может покупать, продавать или регулярно торговать сырой нефтью с помощью китайской валюты, а не американского доллара!

f63f0aed7023355091c281befca726ba.jpg

Это заявление Китая является одним из самых значительных изменений в мировой экономической и валютной системе, но о нем едва упомянули по радио на прошлой неделе. Последствия этого нового действия огромны, и вполне могут быть тем катализатором, который обрушит доллар в качестве мировой резервной валюты, и изменит весь ландшафт торговли энергией и все мировое устройство.

Уже 7 сентября между Китаем и Россией было подписано соглашение, в котором Россия фактически согласилась продавать нефть в Китай в любых количествах за юани.

Линдси Уильямс: "Это никогда не происходило в истории с сырой нефтью, которая стала движущей силой всей нашей (США) экономики. Все, что есть в нашей жизни крутится вокруг сырой нефти. Связка доллар-Нефть это мотивирующий фактор нашей экономики. Никогда, никогда не было, чтобы сырая нефть продавалась, покупалась или торговалась, в любой стране мира, без использования американского доллара".

Не иены, не фунты и не доллар сам по себе, а именно сырая нефть, является стандартной валютой мира. Самые большие объемы денег передается по всему миру в виде расчетов за сырую нефть и это больше денег, чем в расчетах за любой другой продукт мировой торговли".

Этот дуэт двух самых мощных противников американской экономики и империи США, теперь действует сообща. Китай и Россия делают ход, чтобы нанести удар по основам экономической крепости США, на которых основано положение Америки, как самой мощной экономической сверхдержавы. После этого, большинство стран мира начнет отход от доллара США через покупку нефти в других валютах.
Теперь полный вес нашего долга и снижения структуры производства в США, обрушится на американский народ.

Это новое соглашение между Россией и Китаем также имеет серьезные последствия в отношении Ирана, и остальной части Ближнего Востока. Санкции США против Ирана Больше не будут оказать заметного влияния, так как нация-изгой теперь может просто выбирать покупателя и продавать свою нефть в Китай, получать в обмен на свою нефть китайские юани и затем использовать эту валюту для обмена на любые другие ресурсы, необходимые для поддержания своей экономики и ядерной программ.

Мир кардинально изменился на прошлой неделе, но не было произнесено ни единого слова, финансистами с Уолл-стрит или политиками, которые упивались своим великолепием во время партийных съездов.
Основной удар по Американской империи и власти американского доллара в качестве резервной валюты в мире, был сделан 6 сентября совместно Китаем и Россией. Теперь эти страны стремятся стать контроллерами энергии на мировом рынке, и таким образом, контроллерами новой нефтяной валюты - юаня.

Источник:
www.examiner.com/article/dollar-no-longer-primary-oil-currency-as-china-begins-to-sell-oil-using-yuan

Посмотрим цены на нефть после 6-го сентября - резкий рост в течение недели и последующее падение:

oil2409.png

Вызвано ли это данным событием - сказать трудно, но вот обострение отношений между Китаем и Японией в середине сентября наверняка является не случайным...

[Alximik]

Бен Бернанке толкает рынок вверх, чтобы усилить занятость - но надолго ли???
По мотивам Bloomberg "Bernanke Seeks Gains for Stocks in Push for Jobs"



"Председатель ФРС Бернанке стремится к росту акций в рамках использования ФРС новых инструментов для стимулирования трехлетнего восстановления и сокращения безработицы, застрявшей свыше 8%. «Совершенно очевидно, что фондовый рынок – наиболее важный трансмиссионный механизм монетарной политики в данный момент», - заявил Питер Хупер, главный экономист Deutsche Bank AG в Нью-Йорке.

Масштабные закупки активов ФРС, вероятно, поднимут акции на 3% в течение двух лет после заявления 13 сентября о QE3, так как низкая доходность по государственным бондам толкает инвесторов к рисковым активам по данным отчета экономистов Deutsche Bank 27 сентября. Они также считают, что QE увеличит цены на дома на 2% в течение двух лет при условии, что ФРС сохранит закупки казначейских ценных бумаг и ипотечного долга в 2013 году.

Рост акций и недвижимости может усилить экономический рост на 0.5% в течение следующих двух лет, чего будет достаточно для добавления 500,000 рабочих мест и сокращения безработицы на 0.3%, по мнению Хупера, который проработал 26 лет экономистом совета правления ФРС в Вашингтоне. Федеральный комитет по открытым рынкам заявил, что планирует ежемесячные закупки ипотечных долгов по 40 миллиардов долларов. Впервые ФРС не устанавливает ограничения на размер и продолжительность программы, заявляя, что «высоко адаптивная монетарная политика останется направленной в течение продолжительного времени после укрепления экономического восстановления».

Ну а по итогам Non-Farm Employment Change, в сентябре число рабочих мест в США увеличилось на 114,0 тыс.(прогнозировали рост на 110,0 тыс), показатель безработицы снизился до 7,8% по сравнению с 8,1% в августе:



Всё это довольно красиво и оптимистично, только вот надолго ли? Впереди выборы президента США, и реальны 2 варианта:

1 - рынок упадёт, если проиграет Обама (обещания были сделаны при его режиме и новый президент порекомендует свернуть программу)

2 - рынок упадёт, если выиграет Обама (цель избрания на новый срок выполнена - зачем искуственно стимулировать рынок?)

ВЫВОД: Покупать до выборов и продавать после...

[vengo]

02 ноября 2012 года 13:40


Мировая экономика восстанавливается - уговаривают бизнесменов и друг друга аналитики и эксперты. Ничего подобного, - спорит с ними блогер Чарльз Хью Смит, - все только начинается. В следующем году человечество, наконец, узнает, что такое настоящий кризис: все три столпа мировой экономики - США, ЕС и Китай, - рухнут одновременно под грудой напечатанных ими же денег


Нью-Йорк. 2 ноября. FINMARKET.RU - Вскоре на США обрушится еще один ураган, на этот раз финансовый. Казалось бы, кризис позади. Центральные банки залили его потоками ликвидности во время бесконечных раундов "количественных смягчений". Но все не так просто. Как глобальное потепление превратило ураган "Сэнди" в монстра, так и монетарные манипуляции центральных банков превратят мировую рецессию в глобальный обвал. Известный в США блоггер, специализирующийся на финансах, Чарльз Хью Смит уверен, что в ближайшие годы кризис вновь вернется в мировую экономику. Смит - независимый "левый" автор, противник банков и корпораций и антиглобалист, его блог oftwominds.com еженедельно посещают более 200 тысяч человек.

Идеи, которые высказывает Смит, долгое время оставались вне мейнстрима экономической мысли. Но сейчас становятся все более популярными даже у экономистов вполне официальных и авторитетных организаций. Экономисты Международного валютного фонда, например, недавно опубликовали доклад, вполне созвучный идеям Смита; они предлагают поставить под полный контроль государства банковский сектор, чтобы побороть кризисы и циклические спады в мировой экономике.

Центральные банки заложили бомбу под мировую экономику

В своих рассуждениях Смит исходит из тезиса о том, что пост-кризисная монетарная политика центральных банков не помогла вылечить экономику, а только замаскировала симптомы болезни:

Четыре года назад центральные банки выбрали политику "расширяй и претворяйся": она обогатила политиков и "финансовых аристократов". Казалось бы, мир смог выбраться из кризиса без особых потерь - за все и везде заплатило государство.
Правительство США за четыре года заняло $6 трлн, ФРС напечатал $2 трлн наличных, а еще $16 трлн потратил на помощь банкам и финансовому сектору.
Это поддержало систему, которая была создана до кризиса 2008 года. Те, кто был богат, сохранили свои деньги - корабль все еще на плаву.
Цунами взятых взаймы и напечатанных денег дало надежду и тем, кто сейчас не знает, как расплатиться по долгам. Но доходы простых американцев снизились на 8%. Те, кто был бедным, стали беднее, а те, кто был богатым - богаче.
Можно утешать себя тем, что так было всегда. Но в этот раз, похоже, такое утешение не очень подходит к ситуации. Мировые рынки ждет невиданный шторм, который разрушит шатающиеся основы несправедливой финансовой системы.
Шторм на всех фронтах

Смит объясняет, почему экономические модели трех центров мировой экономики больше не могут существовать как раньше. Именно они и обрушатся, несмотря на все деньги ФРС.

1.Еврозона устроена так, что ее кризис неизбежен - она обречена

Сама европейская политическая и социальная модель порочна: государство обещало гражданам социальную защиту и высокие пенсии, но выполнить эти обещания не может. Государство оказывается в замкнутом круге. Ему приходится повышать налоги, чтобы выполнить обещания, в итоге, частный бизнес разоряется, и доходы государства вновь падают. При этом количество пожилых граждан растет, а рабочая сила сокращается - поддерживать этот корабль на плаву становится все сложнее. Сегодня мы видим, как модель "государства всеобщего благоденствия" губит бизнес, заставляет компании уходить в тень и приводит к росту безработицы.
Надеяться на сильную Германию, которая вытащит из кризиса Европу, не стоит. Как Китай и Япония, Германия - страна-экспортер, полностью зависящая от покупателей своих товаров, - стран PIIGS. Кризис в этих странах приведет к кризису в Германии, признаки спада в экономике страны уже видны.
Один из способов выбраться из этой ямы - раздробить еврозону на страны-экспортеры (Германия, Нидерланды, Франция) и страны-импортеры (PIIGS). Появятся две параллельные валюты, это поможет частично разрешить структурные проблемы.
Если этого не сделать, Европа попадет в воронку: падение, программа помощи, снова падение, списание долгов, снова падение и так без конца.
Ухудшает ситуацию полное непонимание реальности населением: для богатых северных стран кризис, от которого страдает население южных, абстрактен. Если же они будут вынуждены оплатить их долги, то кризис перекинется и на них - он станет реальным. Им проще решать абстрактный кризис абстрактными мерами экономии, не понимая, что это приводит к рецессии у них дома.
Все программы помощи базируются на одном принципе: что-то в обмен на ничего. Они лишь усугубляют долговой кризис.
Мировая модель роста, основанная на росте госдолга и стремительном развитии Китая, уже не действует. Жить в долг больше нельзя, а законы экономики возьмут свое. Драма еврозоны не закончится никогда, потому что к ней привело непонимание экономических реалий.
blog1.png
2.США: слабый доллар - плохо, сильный - еще хуже.

Торговля на мировом рынке выглядит так. С одной стороны, доллары США, самый надежный актив, а с другой стороны - все остальное. Если в США сильно ускорится инфляция или произойдет какая-то политическая катастрофа, то доллар подешевеет, котировки акций и золота взлетят, а нефть может вырасти до $300 за барр.
Но вряд ли доллар может обвалиться, ведь он остается мировой резервной валютой. Например, если вы вложили деньги в долларовые депозиты под 5%, даже если курс обвалится на 3%, вы все равно получите какой-то доход.
Китай владеет казначейскими облигациями США на триллион долларов. Он может волноваться, что по этим бумагам снижается доходность, но при этом не стоит забывать, что они растут в цене.
В будущем доллар может укрепить и рост добычи нефти, ведь в этом случае США превратятся из импортера в страну-экспортера. Тогда доллар вновь будет укрепляться, и понадобится ввести какое-то ограничение, например, вернуться к золотому стандарту. Кроме того, США может нарастить экспорт товаров и другого сырья.
Еще одна причина укрепления доллара - в развороте потоков капитала. Они десять лет уходили из США в Китай, теперь Китай страдает от оттока капитала, который вновь возвращается в США.
Конкуренции доллару как валюте-убежищу нет. Японская иена теряет доверие инвесторов, ведь и в Японии может разразиться долговой кризис.
Доллар также укрепляет экономика США. Американские компании владеют широкой сетью активов за границей. А на доллары можно купить все, что угодно: от нефти до футболки, именно это определяет ценность валюты сегодня.
Доллар заметно укрепится в ближайшее время. Это связано с проблемами еврозоны и мировой рецессией. Внешний дефицит США во многом связан с функцией доллара как мировой резервной валюты, стране приходится увеличивать собственный дефицит, чтобы обеспечить мир ликвидностью. Фундаментальные факторы заставляют доллар расти. Как только мировая торговля пойдет на спад, а доллары перестанут быть нужными, то и баланс США начнет исправляться.
Из-за крепкого доллара доходы корпораций на иностранных рынках начнут сокращаться. Плохие отчетности и рост склонности к риску приведет к падению американских рынков.
3. Китай ждет кризис

Китай показал миру, что такое настоящее экономическое чудо: за 50 лет страна стала промышленным гигантом. Но потенциал его развития исчерпан. Из-за спада в США и Европе экспортная машина Китая сбоит, инвестиции падают, а внутренние дисбалансы и пузырь растут.

У США и Китая сегодня довольно много общего. Например, обе экономики - это причудливая смесь социализма и капитализма. Правительство США социализировало некоторые сферы, например, ипотеку, а правительство Китая, наоборот, перевело некоторые сферы жизни на рыночные рельсы.
Но в Китае, как и в США, интересы элит противоположны интересам народа. Эта хрупкая система, основанная на росте неравенства. Самым богатым достаются все плоды экономического роста, а бедные становятся все беднее.
Идея о том, что китайская экономика отделится от экономики Европы и США оказалась несостоятельной. Эта идея основана на причудливом допущении: страну спасет внутренний спрос, домохозяйства, которые не потребляли и чья роль в экономике была ограничена, вдруг начнут больше тратить и вытянут ее из кризиса. Но это невозможно, ведь китайцы не могут больше тратить, им нужно сберегат: власти не предоставляют им социальной защиты, пенсий, страховки, а банки предлагают отрицательные ставки. Китайцам, чтобы защитить свою старость, приходится спекулировать на рынке недвижимости.
Экономика полностью зависит от притока инвестиций, а банки, активно вкладывавшие в развитие, делали это на заемные средства. Риски их дефолта растут в геометрической прогрессии.
Экономика Китая - это коррумпированный капитализм, от которого выигрывает только национальная элита. То же самое и в США. Центральное правительство не контролирует местные власти. На местные правительства давит двойной мандат: рост любой ценой и сохранение социальной стабильности. Элиты эксплуатируют Китай, но совершенно не хотят в нем жить - они постепенно покидают страну.
При этом Китай находится на грани природной катастрофы из-за слишком амбициозных инфраструктурных проектов и невероятного уровня загрязнения окружающей среды в наиболее промышленно развитых районах на востоке страны.
Эти три фактора поставили мировую экономику на грань полного разрушения. Коллапс случится совсем скоро: все начнется в 2013 году, а к 2016 дойдет до своего апогея.
blog2.png

http://www.finmarket.ru/z/nws/hotnews.asp?id=3113573

[titanich]

Меня всегда удивляет, что людям нравится читать и писать вроде бы очевидные вещи. А потом ещё и соглашаться с этим. Это не только особенность блогеров типо Чарльза Хью Смита, но и многих "экономистов", которые сидят во всяческих мин финах, мвф и прочих структурах. Это напоминает тот самый знаменитый интернетный мем "тот самый момент, когда..."

Фактически все всё понимают, но никто ничего сделать всё равно не может. Однако каждый любит что-то сказать про кризис, чтобы потом всем говорить "вот я ещё в те далекие времена предсказал кризис!". Вон Хазин уже второе десятилетие говорит про сокращающийся мировой спрос. И ниче - вроде не устал ещё ;)

А суть то всего одна - никто не знает как решить проблему. Ни Нуриэль Рубини, который громче всех кричал в СМИ, ни Хазин, ни Чарльз Хью Смит, ни кто-либо другой.

Поэтому и возникает вопрос, в чём суть экономистов. Или увидеть кризис, или его решить, чтобы не было проблемы. Проблему никто не решить не может, зато все любят кричать громче других и писать про "конец света".

[titanich]

Всё дело в том, что даже суть экономистов свелась к тому, чтобы фиксировать изменения здесь и сейчас. Никто не хочет смотреть на несколько шагов вперед. Хотя бы 1-3 года. Всю ситуацию в экономике отдали на откуп банкирам и финансистам, которым вообще пофиг на ситуацию, им важна мгновенная прибыль "сегодня", а не "завтра".

В итоге пришли к корпоратократии, когда государство само за себя уже отвечать не может. А скоро и за свои обязательства в том числе.

Единственный, кого я видел, кто реально пытается описать те процессы, которые происходят в мировой экономике, и пытается найти подходы или хотя бы мысли для иного взгляда на экономику, это Нассим Талеб.

Например, у него есть пара выступлений, где он хорошо объясняет, что есть непрочные и антинепрочные системы. Фактически это подтверждает тот факт, что есть и государства, которые также вписываются в эти понятия.

Но здесь то и возникает та проблема, когда капитализм, который работает только на распространение и расширение рынков сбыта, и соответственно глобализация, которая размывает все границы государств. В результате всё становится довольно опасно. Антинепрочная система посредством глобализации подстроила под себя весь остальной мир. Это, можно сказать, тупик капитализма.

И чтобы выйти из кризиса, нужно сменить саму систему, а не пытаться отсрочить "конец света".

[sergey75rus]

Всё равно "практически" прав тот у кого больше прав, если не вмешается революция. Всё остальное это бла,бла, бла......

[titanich]

Всё равно "практически" прав тот у кого больше прав, если не вмешается революция. Остальное это бла,бла, бла......

При капитализме больше прав тот, у кого кошелек побольше :) Поэтому возвращаемся опять к тому, что система замкнута сама на себе.

А вообще прозорливый глаз человека может легко увидеть, что в целом на Западе вполне готовы к тому, чтобы войти в этот самый кризис. То есть те элиты, кто руководит процессами, не отрицают кризиса. Мы все видим, что принимались все меры, чтобы где-то через полгода-год равномерно всем миром войти не только в социально-экономический, но и политический, и военный кризис. Для этого откладывались и социальные урезания в бюджетах, и существенные военные операции, и в целом все процессы подводились до равномерного развития событий во всех крупных странах.

Поэтому мы видим ярчайшее противоречие. Экономисты кричат о надвигающемся шторме, а элиты вполне себе спокойно готовятся к нему. Мир опять, как белка в колесе, прокрутит этот кризис через себя и в итоге победит тот, кто выйдет достойнее из него. Если у тебя всё плохо, а у соседа очень очень плохо, то это для тебя хорошо. :)

[digamma]

Такой расклад перед выборами завтра / взял из прессы, это перевод

Демократы президенты даровали инвесторам в среднем больше денег

Статистически президент-демократ США в следующем году после выборов увеличивает капитал на 14,51 процента.
Республиканцы вызвали снижение 2,13 процента.
И еще одна вещь, исследование показало - если выигрывает действующий президент, акционеры выигрывают больше.

Поэтому если Обама победит, это будет положительным по двум причинам, по статистике и что действующий президент остается у руля.
Инвесторы могут после победы Обамы надеяться на хороший фондовый рынок в 2013 году.