2. Управление капиталом и РМ

[Alex44]

Наверно ты имел ввиду большое вместо малого?

Ну вот те раз...ты взялся дискутировать про плечи, а сам даже не в теме. А ветка кстати предназначена для Новичков, которые пока слабо разбираются и верят каждому слову, которые пишут как бы опытные трейдеры.

Итак, на пальцах - плечо, это кредит, который трейдеру дает брокер для торговли, в противном случае депозит трейдера должен соответствовать минимальному лоту для работы, в нашем случае с валютами - 100.000 единиц базовой валюты.
Но не у всякого трейдера есть такая сумма, и поэтому возникла практика маржинального плеча, и чем больше плечо, тем меньшей суммой можно начать торговать. Здесь есть и удобство и есть риски. Удобство очевидно, а вот с рисками обычно у некоторых путаница. Весь риск зависит только от умения трейдера рассчитать свои риски и выбрать под свой депозит безопасный обьем лота.

Вот пример - имеем депозит 10.000$. Определимся, что торгуем 1 лотом. Понятно, что для открытия 1 лота этой суммы недостаточно при отсутствии плеча. Ок, выбираем плечо допустим 1:10, но этого тоже недостаточно, так как все наши свободные средства уже находятся в залоге у брокера - 10.000(наш депозит)*10 (плечо брокера) = 100.000$, то есть нам попросту нечем торговать. Ок, увеличиваем плечо до 1:100 и получаем 10.000$ (наш депозит)*100(плечо брокера)=1.000.000$. Чтобы быть точным, я обратился к калькулятору и применительно к курсу доллара к евро на текущий момент 1.3341 маржа, то есть залоговые средства составляет 1334,1$ итого у трейдера для работы остается 10.000-1.334=8666$, то есть на 8666$ мы можем "гулять".

Предположим мы ошиблись в предположениях и рынок пошел против нас. Каждый пункт в нашем случае равен 10$.Прежде чем наблюдать далее, учтем что есть такое понятие как стоп\аут, это уровень, при превышении которого позиции трейдера принудительно закрываются, либо закрывается часть лотов, чтобы тем самым обеспечить залоговые требования брокера. У разных брокеров эти уровни разные, нужно смотреть торговые условия, но мы определимся в 20%. То есть если сумма средств на счету понизится ниже 20% от суммы залога, то наступит выше упомянутый стоп\аут или маржин колл. 20% от суммы нашего залога составляет 266.8$ (1334/100*20). Соответственно при достижении суммы средств на счету (10.000$) уровня 266.8$ брокер закроет всю нашу позицию в 1 лот. Давайте посчитаем, через какое кол-во пунктов наступит этот неприятный момент. 10000$(наш депозит)- 267$(уровень маржин колла или стоп-аута)= 9733$/10(cтоимость пункта)=973 пункта. То есть маржин колл наступит через 973 пункта.

Теперь опустив комментарии уменьшим плечо до 1:33 к примеру. Итого залог 4. 043$ соответственно свободные средства 10.000$-4.043$=5957$. То есть "гулять" мы можем грубо говоря только на эту сумму. Теперь считаем уровень стоп\аута (маржин колла) 4.043$\100*20=808,6$. Это уровень свободных средств ниже которых нас закроют. 10.000$-809$=9191$. Рассчитываем кол-во пунктов, которые мы пройдем до маржин колла 9191$/10 =919 пунктов.

Итого делаем вывод - при прочих равных условиях маржин колл наступает быстрее с уменьшением плеча.. НО.....если вы заметили - в первом случае у нас осталось 267$ а во втором 809$. То есть уменьшение плеча и более быстрое наступление маржин колла позволило нам оставить на счету сумму почти в 3 раза бОльшую, чем в первом случае. Отсюда и путаница наступает у новичков, которых все время пугают этим самым маржин коллом. Кроме этого маржин колл иногда технически защищает наш депозит от любителей "фокусничать" с котировками. Закрытие по маржин коллу - это святая обязанность брокера и если вдруг он закрыл вас меньше, чем уровень вашего маржин колла, то это его проблема.

Отсюда напрашивается вывод - маржин колл это неприятная весчь для трейдера, но в некоторых случаях он позволяет сохранить на депозите бОльшую часть Ваших средств.И тут зависимость такая - чем меньше плечо, тем быстрее наступает маржин колл и тем бОльшая сумма остается у вас на депозите. Если конечно Вы не предпринимаете никаких действий при противоходе рынка.

Обычно с ростом суммы депозита брокеры(ДЦ) уменьшают минимальное кредитное плечо, что нужно считать благом для трейдера исходя из вышенаписанного. Делайте выводы сами, выбирая кредитное плечо.
В следующий раз я расскажу о зависимости риска трейдера от уровня постановки стопа. (если конечно будет интерес), обещаю интересные вещи..)