Аналитика от компании ForexMart. Прогнозы,обзор.

[VladimirForexMart]

Рост продолжается: Уолл-стрит в зелёной зоне третий день подряд

Американские фондовые индексы завершили торги в понедельник ростом, отмечая третью подряд положительную сессию. Инвесторы вновь питают надежды на возможное снижение процентных ставок Федеральной резервной системой в текущем году.

Мировые фондовые индикаторы также выросли на фоне оптимизма по поводу вероятного снижения ставок. В то же время японская иена ослабла по отношению к доллару после резкого подъема на прошлой неделе, связанного с предполагаемой валютной интервенцией.

Ожидания снижения ставок центральным банком США снизились в течение года из-за более устойчивой инфляции. Некоторые инвесторы начали опасаться, что снижение ставок вообще не состоится, что привело к падению рынков в апреле.

Однако данные за пятницу показали, что рост числа рабочих мест в США в апреле замедлился сильнее, чем ожидалось. Это ослабило давление на Федеральную резервную систему, уменьшая вероятность сохранения высоких ставок на продолжительное время. В сочетании с неожиданно позитивным корпоративным отчетным сезоном это придало инвесторам новый импульс для роста на последних сессиях.

На прошлой неделе ФРС дала понять, что готова рассмотреть снижение процентных ставок, но желает убедиться в устойчивом снижении инфляции перед тем, как принимать это решение. В понедельник представители ФРС повторили это заявление.

Президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин отметил, что текущий уровень процентных ставок должен достаточно замедлить экономику, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю центрального банка в 2%. При этом прочный рынок труда предоставляет время для ожидания.

Сейчас трейдеры ожидают снижения ставок ФРС на 46 базисных пунктов к концу 2024 года, причем первое снижение прогнозируется в сентябре или ноябре, согласно данным приложения вероятности ставок LSEG.

Акции на обеих сторонах Атлантики, а также в Азии выросли. Отчет о рынке труда США в пятницу оказался мягче, чем ожидалось, что привело к возобновлению ставок на смягчение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы уже в сентябре.

Индекс доллара, отражающий курс американской валюты по отношению к шести основным торговым партнерам, снижался четвертую сессию подряд. Это произошло после того, как пятничные данные показали самый низкий прирост рабочих мест с октября, развеяв опасения, что ФРС может снова повысить ставки.

Тем не менее перспектива инфляции остается неопределенной, поскольку рынок надеется, что процентные ставки будут достаточно ограничительными, чтобы замедлить экономику и снизить темпы роста цен, отметил Конгер.

Индекс Dow Jones вырос на 176,59 пункта, или 0,46%, достигнув 38 852,27. Индекс S&P 500 прибавил 52,95 пункта, или 1,03%, достигнув 5 180,74. Индекс Nasdaq Composite вырос на 192,92 пункта, или 1,19%, достигнув 16 349,25.

Большинство секторов индекса S&P 500 завершили торги на положительной ноте. Энергетический сектор был одним из лидеров роста, отчасти благодаря тому, что фьючерсы на природный газ в США достигли самого высокого уровня за 14 недель.

Акции производителей микросхем в целом выросли в понедельник, включая акции Arm Holdings, которые прибавили 5,2% в преддверии публикации прибыли на этой неделе.

Акции Micron Technology (MU.O) выросли на 4,7% после того, как Baird повысил их рейтинг. Акции Advanced Micro Devices (AMD.O) и Super Micro Computer (SMCI.O) также выросли на 3,4% и 6,1% соответственно, восстанавливая позиции, утраченные после разочаровывающих доходов прошлой недели.

Акции Paramount Global (PARA.O) поднялись на 3,1% после завершения эксклюзивных переговоров с Skydance Media без заключения сделки, что позволило специальному комитету рассмотреть предложения от других участников торгов.

Акции Tyson Foods (TSN.N) снизились на 5,7%, несмотря на превышение ожиданий Уолл-стрит по прибыли во втором квартале, поскольку компания предупредила о давлении на потребителей из-за устойчивой инфляции.

В то же время акции Spirit Airlines (SAVE.N) упали на 9,7% до рекордного минимума после слабого прогноза по доходам на второй квартал.

Индекс S&P 500 установил 29 новых 52-недельных максимумов и 2 новых минимума, а Nasdaq зафиксировал 150 новых максимумов и 54 новых минимума.

В Европе межрегиональный индекс STOXX 600 (.STOXX) вырос на 0,53%. Это произошло на фоне признаков того, что Европейский центральный банк уверен в снижении ставок, поскольку инфляция в еврозоне продолжает замедляться, как отметили трое политиков ЕЦБ.

Филип Лейн, Гедиминас Симкус и Борис Вуйчич высказали мнение, что данные по инфляции и экономическому росту подтверждают их уверенность в том, что инфляция в еврозоне, которая составила 2,4% в апреле, снизится до целевого уровня центрального банка в 2% к середине следующего года.

Мировой индекс акций MSCI (.MIWD00000PUS) вырос на 0,50% и закрылся на отметке 1066,73, что стало его самым высоким уровнем с июня 2022 года. Рынки в Великобритании и Японии были закрыты из-за праздников.

Индекс доллара снизился на 0,07% до 105,10, в результате чего евро поднялся на 0,07% до $1,0766.

Goldman Sachs повысил прогноз роста прибыли на акцию в 2024 году для компаний из индекса STOXX 600 (.STOXX) до 6% с 3%. В банке отметили, что годовой рост цен на нефть марки Brent на 10% добавляет около 2,5 процентных пунктов к годовому росту прибыли на акцию, а снижение курса евро/доллара на 10% добавляет примерно столько же.

Доходность казначейских облигаций снизилась, поскольку инвесторы оценили вялое создание рабочих мест на прошлой неделе, что укрепило мнение о том, что экономика США не перегрета и не будет препятствовать снижению ставок.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 1,3 базисных пункта до 4,487% с 4,5% в пятницу вечером.

Трейдеры сейчас ожидают снижения ставок ФРС на 43 базисных пункта к концу года, причем первое снижение может произойти в сентябре, согласно данным приложения вероятности ставок LSEG. В последние недели трейдеры сократили свои ожидания до одного снижения из-за признаков устойчивой инфляции.

Цены на нефть выросли после того, как Саудовская Аравия повысила июньские цены на сырую нефть для большинства регионов. Кроме того, маловероятная перспектива быстрого соглашения о прекращении огня в секторе Газа возродила опасения о возобновлении боевых действий между ХАМАС и израильскими силами.

Цена на нефть в США выросла на 37 центов до $78,48 за баррель, а нефть Brent поднялась на 37 центов до $83,33 за баррель.

Индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за пределами Японии (.MIAPJ0000PUS) достиг самого высокого уровня с февраля 2023 года, прибавив 0,66%, в то время как индекс голубых фишек Китая (.CSI300) вырос на 1,5%.

Гонконгский индекс Hang Seng (.HSI) вырос на 4,7% на прошлой неделе, продемонстрировав самую длинную серию дневных выигрышей с 2018 года. В понедельник индекс закрылся на 0,55% выше.

В других странах трейдеры остаются настороженными из-за возможной волатильности иены после прошлых подозрений о вмешательстве японских властей, направленном на остановку резкого падения валюты.

Предполагается, что Токио потратил более 9 триллионов иен (59 миллиардов долларов) на поддержку своей валюты на прошлой неделе, что, по данным Банка Японии, привело к укреплению иены с 34-летнего минимума в 160,245 за доллар примерно до месячного максимума 151,86 в течение недели.

В понедельник иена частично сдала свои позиции и последний раз торговалась на уровне 153,95 за доллар, что представляет снижение на 0,63%.

Цены на золото поднялись на фоне ослабления доллара. Фьючерсы на американское золото с поставкой в июне выросли на 0,9% до $2331,20 за унцию.

Биткойн прибавил 0,65% до $63 343,00, а эфириум снизился на 1,2% до $3 077,3.

[VladimirForexMart]

Иена: рожденный ползать летать не может

В среду японская валюта продолжает снижаться в паре со своим американским визави, игнорируя ястребиные заявления главы BOJ Кадзуо Уэды, прозвучавшие на старте дня. Также долларовых быков не останавливает очередное предупреждение об интервенции, сделанное сегодня утром министром финансов Японии Шиничи Судзуки. Разбираемся, почему трейдеры по-прежнему настроены на продажу иены и во что это рискует вылиться

В минувший вторник иена упала по отношению к доллару США на 0,55%, до отметки 154,73, после подъема более чем на 3% на прошлой неделе, что стало ее самым большим с начала декабря 2022 года недельным приростом в процентном отношении.

Многие участники рынка считают, что резкий скачок японской валюты на прошедшей семидневке стал результатом двух интервенций со стороны Токио, хотя правительство Японии до сих пор не подтвердило свою причастность к этому.

Терпение властей, которые давно предупреждали спекулянтов о возможном вмешательстве, могло лопнуть, когда иена опустилась к доллару до самой низкой за 34 года отметки 160,245.

По оценкам аналитиков Bloomberg, японское правительство потратило на прошлой неделе на покупку иены в общей сложности около $59 млрд, что сопоставимо с суммой, которую оно заплатило за три интервенции осенью 2022 года.

Однако, как и два года назад, эффект от вмешательства оказался очень кратковременным. На этой неделе иена возобновила свое падение к доллару, даже несмотря на его общую слабость, вызванную укреплением голубиных ожиданий рынка относительно будущей монетарной политики ФРС.

Напомним, что опубликованные в минувшую пятницу данные с американского рынка труда оказались слабее прогнозов, что склонило трейдеров в сторону более раннего и интенсивного снижения ставок в США в текущем году.

Если до публикации Нонфармов инвесторы рассматривали в качестве основного сценария ноябрьское сокращение, то теперь их фокус внимания сместился на сентябрь.

Также участники рынка изменили свои прогнозы относительно темпов смягчения – с одного до двух раундов снижения ставок в 2024 году.

С другой стороны, трейдеры по-прежнему уверены, что Банк Японии, который в прошлом месяце впервые с 2007 года поднял ставки, в дальнейшем будет менять свою ДКП плавно и постепенно. В настоящее время они ожидают, что в этом году регулятор поднимет показатель лишь один раз и, скорее всего, на своем октябрьском заседании.

Если рыночные прогнозы в отношении политики ФРС и BOJ сбудутся, разница в процентных ставках США и Японии по-прежнему останется очень большой, что будет благоприятствовать доллару, а не иене.

Именно по этой причине сейчас многие трейдеры продолжают активно открывать длинные позиции по паре USD/JPY, используя ее недавний откат, вызванный японскими интервенциями, как отличную возможность купить актив по более низкой цене.

По данным Токийской финансовой биржи, объем покупок долларов за иены индивидуальными японскими инвесторами достиг 27,3% от общего объема сделок по состоянию на 3 мая, что является крупнейшим в этом году показателем.

Согласно отчету BOJ, физические лица в Японии являются значительной силой на валютном рынке. В настоящее время на их долю приходится почти 30% мировой торговли валютой розничными инвесторами.

Этот факт подчеркивает трудности, с которыми сталкиваются японские чиновники, пытаясь предотвратить дальнейшее обесценивание курса иены.

Возобновление падения JPY после того, как на прошлой неделе власти впервые с 2022 года вышли на рынок, вызвало повышенную обеспокоенность как в правительстве, так и в Банке Японии.

Сегодня утром Министр финансов Шиничи Судзуки заявил, что власти готовы использовать все доступные средства для борьбы с чрезмерным падением курса иены, которое наносит ущерб домохозяйствам и компаниям из-за роста цен на импорт.

– Хотя у слабой иены есть плюсы и минусы, прямо сейчас у меня есть серьезные опасения по поводу негативной стороны, связанной с повышением цен на импорт, – отметил чиновник.

Аналогичное заявление сделал сегодня утром и председатель BOJ Кадзуо Уэда, который буквально вчера обсудил текущую ситуацию по иене с премьер-министром страны Фумио Кисидой.

Важно отметить, что переговоры К. Уэды и Ф. Кисиды состоялись всего через семь недель после обсуждения, которое они провели 19 марта, что является необычной частотой. Это подчеркивает растущее беспокойство среди японских чиновников по поводу снижения курса JPY.

На старте среды глава ЦБ заявил, что колебания иены могут оказать значительное влияние на экономику и цены, поэтому он не исключает вероятность того, что регулятору придется "скорректировать степень денежно-кредитной политики".

По мнению наблюдателей Банка Японии, таким образом К. Уэда дал четко понять, что продолжение снижения иены может вынудить BOJ провести повторное повышение ставок в ближайшей перспективе.

Напомним, что похожее заявление из уст председателя ведомства мы услышали сразу же после апрельского заседания Банка Японии. Правда, тогда чиновник подчеркнул, что недавнее падение иены не оказало непосредственного влияния на трендовую инфляцию, ускорение которой необходимо для активной нормализации курса BOJ.

Вероятно, именно по этой причине сегодня утром рынок проигнорировал ястребиные намеки К. Уэды, и японская валюта продолжила падать в паре с долларом. На момент подготовки публикации актив USD/JPY подскочил до 155,20, что на 2% выше месячного минимума 151,86, достигнутого 3 мая.

Большинство аналитиков склоняются к тому, что в ближайшей перспективе трейдеры продолжат играть на повышение мажора доллар–иена, учитывая сохраняющуюся сильную монетарную дивергенцию между Японией и США.

– Если мы увидим внезапное, резкое движение USD/JPY наверх, думаю, власти Японии снова выйдут на рынок, чтобы поддержать иену. Но если мы продолжим наблюдать постепенное повышение курса доллара к иене, я очень сомневаюсь в повторной интервенции, - поделилась мнением валютный стратег Commonwealth Bank of Australia Кэрол Конг.

Аналитики Bloomberg также видят потенциал укрепления пары USD/JPY в ближайшей перспективе, но предупреждают о том, что настроения трейдеров могут резко измениться, когда котировка вплотную подойдет к уровню 157,00, вблизи которого японские власти на прошлой неделе провели вторую интервенцию.

– По мере приближения к отметке 157,00 инвесторы, скорее всего, будут искать место для продажи доллара к иене, ожидая вмешательства Токио, – отметили эксперты.

Потенциальными триггерами для пары USD/JPY на этой неделе, на которой нас ждет довольно легкий экономический календарь, станет пятничная публикация индекса настроения американских потребителей от Мичиганского университета. Более высокий показатель подстегнет доллар к росту по всем направлениям, включая иену.

Также поддержать американскую валюту в конце недели могут более ястребиные комментарии членов ФРС. Ожидается, что в пятницу выступят Лиза Кук и Мишель Боуман.

[VladimirForexMart]

Доллару нелегко дается уверенность в своих силах, но сладость победы трудности искупила

Американская валюта продолжает победное шествие в преддверии выхода отчетов по инфляции в США и выступления Джерома Пауэлла, председателя ФРС. Гринбеку нелегко оставаться на плаву и при этом двигаться к новым высотам, но он полон оптимизма. Такой настрой разделяют многие аналитики и участники рынка, сохраняя уверенность в хороших перспективах USD.

В текущем году американская валюта оказалась наиболее эффективной по сравнению с другими ведущими платежными средствами. Этому способствовали ожидания по поводу дальнейшего снижения ключевой ставки ФРС и позитивные макроэкономические данные из США. Немаловажную роль в укреплении доллара сыграли внутренние экономические факторы, а именно стратегия Белого дома в отношении импорта и предстоящего введения пошлин в отношении КНР.

По оценкам специалистов, дешевый импорт снижает внутренние цены и способен помочь в борьбе с инфляцией в США. Однако администрация президента Джо Байдена выбрала другой путь, отмечают аналитики. «Американские власти готовы ввести новые тарифы, которые могут повысить рентабельность и еще больше подтолкнуть инфляцию», – подчеркивают валютные стратеги Crеdit Agricole. Напомним, что во вторник, 14 мая, администрация Джо Байдена намерена повысить тарифы на импорт китайских электромобилей с 25% до 100% в рамках усилий по защите американской промышленности в преддверии президентских выборов.

По мнению ряда валютных стратегов, повышение новых импортных пошлин на китайские товары благоприятно для гринбека. Тем не менее участники рынка опасаются обострения торгового конфликта между США и КНР, поскольку администрация Белого дома повышает тарифы на китайские электромобили, полупроводники, солнечную энергию и др. Однако американская валюта выигрывает от этого противостояния. По мнению Ульриха Лойхтманна, руководителя исследовательского отдела Commerzbank, это позитивная новость для доллара.

Длительная торговая война между Вашингтоном и Пекином поддерживает повышенное ценовое давление в США. Это позволяет Федрезерву находиться в несколько безмятежном состоянии, в бездействии, и сохраняет преимущество USD перед другими валютами. «Когда американское правительство создает инфляционное давление и вынуждает ФРС проводить ограничительную денежно-кредитную политику, доллар получает мощную поддержку», – уверен У. Лейхтман.

По мнению аналитиков, период ослабления гринбека, зафиксированный с апреля по начало мая, – это временное явление. В дальнейшем эксперты ожидают постепенного снижения пары EUR/USD. Согласно отчетам швейцарского банка Julius Baer, недавнее падение доллара является результатом растущей уверенности рынка в том, что в текущем году Федрезерв снизит процентные ставки. «На этом фоне доллар сохраняет преимущество в процентных ставках, которое будет усиливаться, поскольку ФРС и ЕЦБ начнут сокращать ставки в ближайшие месяцы», – утверждает Дэвид Александер Майер, аналитик Julius Baer.

В настоящее время представители ФРС обсуждают первое снижение процентной ставки, которого рынки ожидают в сентябре. «Кроме того, Америке приходится демонстрировать свое превосходство по сравнению с другими экономиками, такими как еврозона. Несмотря на замедление экономического роста в США, страны ЕС не отстают, а стараются восстанавливаться, хоть и медленно, после недавнего спада», – добавляет А. Майер.

Текущая ситуация формирует благоприятные условия для гринбека, который продолжает укрепляться. На этом фоне в Julius Baer сохраняют оптимистичный трехмесячный прогноз по паре EUR/USD на уровне 1,0400. В долгосрочной перспективе, то есть в условиях снижения ставок ФРС, эксперты ожидают, что пара EUR/USD вернется к текущим уровням, прогнозируя 1,0800 в ближайшие 12 месяцев.

По оценкам аналитиков, в данный момент пара EUR/USD выиграла от умеренного давления продаж на доллар и закрылась на положительной территории в понедельник, 13 мая. Во вторник, 14 мая, тандем оставался относительно спокойным, торгуясь ниже круглого уровня 1,0800, достигнутого недавно. В моменте пара EUR/USD находилась вблизи 1,0786, стараясь вернуться к высоким значениям.

Небольшое улучшение настроений в отношении риска помешало гринбеку привлечь внимание инвесторов и позволило тандему подняться. Однако в любой момент ситуация может измениться. В фокусе внимания рынков – предстоящие данные по инфляции в США и выступление Джерома Пауэлла, председателя ФРС.

Во вторник, 14 мая, Бюро трудовой статистики США опубликует отчеты по индексу цен производителей (PPI) за апрель. Рынки ожидают роста этого индикатора на 0,3% в месячном сопоставлении после увеличения на 0,2% в марте. Более сильное, чем прогнозировалось, увеличение индекса цен производителей в месячном выражении поддержит доллар и заставит пару EUR/USD повернуть на юг. Однако при слабом показателе PPI может начаться ралли рисковых активов, что негативно повлияет на гринбек и поможет паре EUR/USD укрепиться. В среду, 15 мая, ожидается публикация данных по индексу потребительских цен (CPI) в США.

Выступление Дж. Пауэлла, председателя Федеральной резервной системы, запланировано вечером во вторник, 14 мая. Если глава регулятора не оправдает ожиданий рынка по поводу разворота курса монетарной политики, то USD может резко взлететь. По предварительным оценкам, вероятность сохранения ставки ФРС в сентябре на текущем уровне составляет 40%. Эксперты допускают, что при таком сценарии доллар превзойдет своих конкурентов.

[VladimirForexMart]

Пауэлл обнадёживает инвесторов: Nasdaq закрывается на рекордной высоте с упором на индекс цен

Nasdaq достиг нового исторического максимума во вторник на фоне закрытия, в то время как индексы S&P 500 и Dow также показали рост благодаря комментариям председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который успокоил инвесторов в преддверии важного отчёта о потребительской инфляции, ожидаемого в среду.

Цены производителей в США в апреле возросли сильнее прогнозов, особенно из-за значительного удорожания услуг и товаров, что заставило инвесторов пересмотреть ожидания относительно снижения процентных ставок в сентябре.

Однако, выступая во вторник, Пауэлл охарактеризовал последние данные по индексу цен производителей как смешанные, а не как указание на нагревание экономики, учитывая также и пересмотренные в меньшую сторону данные за предыдущий период.

Комментарий Пауэлла о том, что он не ожидает ближайшего повышения процентной ставки, несмотря на последние данные о высокой инфляции, также добавил оптимизма среди инвесторов.

"Рынок теперь более уверен в высоких ставках на длительный срок. Основное обсуждение касалось возможности повышения ставок, и Пауэлл подчеркнул, что в настоящее время это не рассматривается", — прокомментировала Линдси Белл, главный стратег компании 248 Ventures из Шарлотты, Северная Каролина. Она также отметила, что рост акций наблюдался на фоне падения доходности казначейских облигаций.

"Кажется, что облигационный рынок адаптируется, а фондовый рынок реагирует на облигационный", — добавила Белл.

Тем не менее в преддверии среды инвесторы с осторожностью ожидали данных по индексу потребительских цен, чтобы понять, будут ли продолжаться неожиданные показатели роста, зафиксированные в первом квартале и апреле.

Постоянная инфляция и стабильность на рынке труда вызвали пересмотр ожиданий относительно первоначального снижения ставок Федеральной резервной системы с марта на сентябрь.

Тем не менее в текущем году рынок акций показал значительный рост благодаря высоким квартальным доходам, превысившим ожидания, и перспективам возможного снижения ставок Федеральной резервной системой.

В то время как высокотехнологичный индекс Nasdaq уверенно обновил рекорд, установленный 11 апреля, индекс S&P 500 закончил торговый день на 0,1% ниже своего максимального закрытия 28 марта. Аналогично, Dow Jones закрылся на уровне менее чем 1% от своего рекордного показателя, также достигнутого 28 марта.

Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 126,60 пункта или 0,32%, достигнув 39 558,11. Индекс S&P 500 добавил 25,26 пункта или 0,48%, достигнув 5 246,68, в то время как Nasdaq Composite вырос на 122,94 пункта или 0,75%, до уровня 16 511,18.

Среди 11 ключевых промышленных секторов по версии индекса S&P самый значительный спад показали потребительские товары, потеряв 0,2%, тогда как технологический сектор возглавил рост, прибавив 0,9%.

Акции Alphabet (GOOGL.O) увеличились на 0,7% после того, как компания Google продемонстрировала инновации в использовании искусственного интеллекта, включая обновление чат-бота Gemini и улучшения в поисковой системе.

Акции Home Depot (HD.N) закрылись с понижением на 0,1%, после того как в течение дня они упали более чем на 2%. Это снижение последовало за квартальным отчетом ритейлера, который показал неожиданное сокращение продаж в одних и тех же магазинах, поскольку потребители переключились на меньшие домашние проекты и сократили расходы на дорогие товары.

Акции Alibaba, торгующиеся в США, потеряли 6% в стоимости после объявления о снижении прибыли на 86% за четвертый квартал.

Акции производителя спортивной обуви On Holding подскочили на 18,3% после того, как компания улучшила свой годовой прогноз продаж, опередив квартальные ожидания благодаря высокому спросу на свои кроссовки.

Президент США Джо Байден анонсировал введение резких повышений тарифов на импорт ряда китайских товаров, включая электромобили, компьютерные чипы и медицинскую продукцию.

Акции китайского производителя электромобилей Li Auto, также зарегистрированные в США, упали более чем на 2%, в то время как акции Tesla (TSLA.O) поднялись более чем на 3%.

Акции AMC Entertainment (AMC.N) взлетели почти на 32% до $6,85, а акции Koss Corp (KOSS.O) увеличились на 40,7% до $6,15, отмечаясь среди других акций, популярных во время мем-ралли 2021 года и акций, находящихся в шортовой позиции.

На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) акции AMC и GameStop стали наиболее активно торгуемыми, а общее число акций, показавших рост, превысило число падающих в соотношении 2,43 к 1, с зафиксированными 358 новыми максимумами и 31 новым минимумом.

Азиатские фондовые рынки показали рост в среду, в то время как американский доллар ослаб, поскольку инвесторы анализировали неоднозначные данные о ценах производителей в США и ожидали ключевого отчёта о потребительских ценах, который может существенно повлиять на ближайшую монетарную политику Федеральной резервной системы.

Широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за пределами Японии (.MIAPJ0000PUS) увеличился на 0,38%, достигнув нового 15-месячного максимума на протяжении торговой сессии. Японский Nikkei (.N225) вырос на 0,58%.

Последние данные показали, что в апреле цены производителей в США выросли больше, чем ожидалось, что указывает на стойкость инфляции на начало второго квартала.

Акции GameStop (GME.N) и AMC (AMC.N), популярные среди розничных инвесторов, значительно подскочили после сообщений от Кита Гилла, известного как «Рычащий котенок», что привело к дискуссиям о возможном возвращении ключевой фигуры мем-ралли 2021 года.

На китайском рынке акции начали день с падения: индекс голубых фишек (.CSI300) уменьшился на 0,16%, а индекс Hang Seng (.HSI) в Гонконге упал на 0,22%.

Президент США Джо Байден анонсировал значительное повышение тарифов на некоторые китайские импортные товары, включая электромобили, компьютерные чипы и медицинские изделия.

На валютных рынках доллар продолжал снижение, поскольку инвесторы воздерживались от активных действий в преддверии публикации данных по индексу потребительских цен, а евро приблизился к своему месячному максимуму, последний раз торгуясь по курсу 1,0817 доллара.

Индекс доллара США, отражающий стоимость американской валюты против корзины из шести основных валют, был замечен на уровне 105,01. Иена торговалась по 156,36 за доллар, достигнув во вторник двухнедельного минимума в 156,80, что вызвало опасения новых валютных интервенций со стороны японских регуляторов.

29 апреля иена упала до 34-летнего минимума на отметке 160,245 за доллар, после чего последовали агрессивные закупки иены, которые, как предполагают трейдеры и аналитики, были осуществлены Банком Японии и Министерством финансов Японии.

Цены на сырьё возросли в ответ на угрозу крупных лесных пожаров канадским нефтеносным пескам, а также в преддверии ожидаемого снижения запасов сырой нефти и бензина в США в тот же день.

Цена на нефть WTI в США увеличилась на 0,4%, достигнув $82,71 за баррель, в то время как цена на нефть марки Brent выросла на 0,5% и составила $78,39 за баррель. Спотовая цена на золото практически не изменилась и находилась на уровне $2356,79 за унцию.

[VladimirForexMart]

Фейерверк евро. Доллар попятился, но ненадолго

Европейская валюта празднует победу, впервые за долгое время серьезно обогнав американскую. Однако эйфория евро может оказаться недолгой, предупреждают эксперты. В настоящее время доллар собирается с силами, которые растерял после негативных макроданных из США.

В середине текущей недели американская валюта резко обрушилась, а до ее полного восстановления пока далеко. Причина – негативные данные по инфляции и розничным продажам в США. По оценкам специалистов, месячные темпы роста инфляции оказались ниже ожидаемых. Что касается годовых темпов увеличения базовой инфляции в США, то они достигли минимума за последние три года. Масла в огонь добавили негативные отчеты по розничной торговле и индексу Empire Manufacturing, которые оказались хуже прогнозов.

По данным Министерства труда США, в апреле индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 0,3% по сравнению с мартом. При этом аналитики ожидали более значительного роста (на 0,4% м/м). В минувшем месяце потребительские цены в Америке выросли на 3,4%, что совпало с прогнозами. Базовый индекс потребительских цен (Core CPI), за исключением стоимости продуктов питания и энергоносителей, поднялся на 0,3% м/м, совпав с ожиданиями.

Кроме того, в апреле годовые темпы роста Core CPI упали до 3,6% г/г, минимального уровня с апреля 2021 года. Потребительские цены в Соединенных Штатах выросли меньше, чем прогнозировалось. В сложившейся ситуации эксперты допускают, что в начале второго квартала 2024 года инфляция возобновила тенденцию к снижению. Это усиливает ожидания рынков по поводу сокращения процентных ставок в сентябре.

На этом фоне пара EUR/USD выросла до 1,0870 за счет падения доллара из-за слабых данных по инфляции и розничным продажам в Америке. Напомним, что в апреле индекс потребительских цен (CPI) в США сократился, а ежемесячные данные по розничным продажам остались во флэте (без изменений по сравнению с прогнозом роста на 0,4%). По мнению аналитиков, эта цифра скорректирована с учетом сезонности, но не инфляции. В подобной ситуации эксперты полагают, что американские потребители не поспевают за темпами роста цен.

Текущее положение дел оказалось благоприятным для пары EUR/USD. По оценкам специалистов, отметка 1,0870 может стать поворотным пунктом для тандема. В четверг, 16 мая, пара EUR/USD курсировала вблизи отметки 1,0885, пожиная лавры после достижения ценовых пиков.

Аналитики не исключают «бычьего» прорыва из текущего паттерна «Симметричный треугольник». При таком сценарии «евробыки» окажутся в лидерах и надолго закрепятся в этом статусе. По данным технического графика, сохраняющийся негатив вокруг USD вновь оказал поддержку EUR.

На этом фоне пара EUR/USD поднялась до пятинедельных максимумов вблизи отметки 1,0900. «Интенсивный откат гринбека совпал с общей негативной динамикой доходности в США, которая усугубилось после того, как данные по американской инфляции, отслеживаемые по индексу CPI, продемонстрировали сокращение потребительских цен в апреле», – добавляют экономисты.

По предварительным прогнозам, пара EUR/USD встретит ближайшее сопротивление на апрельском максимуме 1,0885, затем достигнет мартовской вершины 1,0981 и недельного пика в 1,0998, а там рукой подать до психологически важного круглого уровня 1,1000.

На этом фоне евро сохраняет оптимизм, поскольку инвесторы надеются, что сохранение высоких процентных ставок ФРС замедлит темпы возвращения ЕЦБ к стабилизации монетарной политики. Ранее Пьер Вунш, представитель ЕЦБ и глава Национального банка Бельгии, отметил, что первые два снижения ключевой ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов (б. п.) – практически решенный вопрос. При этом чиновник добавил, что высокие ставки ФРС способны замедлить темпы снижения ставок в еврозоне.

По мнению аналитиков, относительно слабые экономические показатели в странах евроблока наряду с устойчивостью американской экономики поддерживают дивергенцию монетарной политики ФРС и ЕЦБ. Такая ситуация благоприятна для доллара и способствует его укреплению в долгосрочной перспективе. При этом усиливается вероятность более раннего снижения ставок ЕЦБ по сравнению с ФРС. Подобный сценарий формирует потенциал дальнейшего ослабления пары EUR/USD, полагают эксперты.

В текущем квартале многие экономисты ожидают уменьшения инфляционного давления. При таком раскладе цены постепенно приблизятся к целевому показателю ФРС в 2%, поскольку американский рынок труда остывает. С этим согласен Джером Пауэлл, председатель ФРС, который рассчитывает на дальнейшее снижение инфляции в месячном исчислении «до уровней, которые больше похожи на низкие значения по сравнению с прошлогодними показателями».

На этом фоне финансовые рынки ожидают, что Центробанк США начнет снижать ставки в сентябре и не будет пересматривать свое решение. В настоящее время вероятность такого сценария выросла до 68,8%. Ранее этот индикатор не превышал 65,1%, резюмируют эксперты.

[VladimirForexMart]

Доу-Джонс взлетает до небес: 40 000 пунктов, в то время как GameStop и AMC падают без тормозов

Эта знаменательная веха для Доу-Джонса совпала с установлением новых рекордов другими ключевыми индексами — S&P 500 (.SPX) и Nasdaq Composite (.IXIC), которые также достигли исторических максимумов на этой неделе. Эти достижения отражают растущее доверие инвесторов к перспективам экономики США, предполагая, что страна может достичь так называемой мягкой посадки.

Инвесторы верят, что Федеральный резерв сможет сдержать инфляцию без значительного урона для экономического роста.

По последним данным от LSEG IBES, опубликованным 10 мая, текущий сезон отчётности также оказался более успешным, чем ожидалось, с 77% компаний, превысивших прогнозы аналитиков, в сравнении с 67% в предыдущем периоде, что способствовало росту акций.

Компоненты индекса Доу-Джонс взвешиваются в зависимости от цены их акций, в отличие от индекса S&P 500, где вес отдельных акций определяется их рыночной стоимостью. Такая методика взвешивания может привести к более медленной адаптации индекса Доу-Джонс к включению новых популярных компаний.

По итогам ежегодного обзора активов от S&P Dow Jones Indices, состоянием на декабрь 2023 года, примерно 89 миллиардов долларов инвестиций были привязаны к индексу Доу-Джонса, в то время как к индексу S&P 500 привязаны активы на сумму 11,45 триллиона долларов.

Однако, несмотря на свою ориентацию на цену акций, Доу-Джонс сохраняет значительное культурное наследие. Основанный в 1896 году, он значительно старше других крупных индексов, таких как S&P 500, который был введен в 1957 году, и Nasdaq, запущенный в 1971 году. На протяжении последних 20 лет индекс Доу-Джонс восемь раз превосходил S&P 500. В текущем году Доу-Джонс показал рост на 5,8%, в то время как S&P 500 вырос на 11,1%, а Nasdaq — на 11,2%.

«Доу-Джонс — это символ Америки», — отмечает Куинси Кросби, главный глобальный стратег компании LPL Financial. «Многие специалисты утратили к нему интерес, но этот индекс всё ещё олицетворяет главную улицу Америки». По итогам торгов в четверг, индекс закрылся на отметке 39 869,38 после падения во второй половине дня.

После достижения рубежа в 10 000 пунктов, индекс Доу-Джонса испытал быстрый рост, хотя участники рынка и не могут однозначно указать причину этого импульса.

Среднемесячный рост индекса после преодоления 10 000 пунктов составил 4,3%, что значительно выше среднего месячного прироста в 0,57%, зафиксированного с момента основания индекса в мае 1896 года.

Недавнее достижение индекса Доу-Джонса, когда он пересек отметку 40 000 пунктов, произошло спустя чуть более трёх лет после того, как он достиг 30 000 пунктов.

Этот интервал был насыщен значительными рыночными колебаниями, вызванными воздействием пандемии COVID-19, ростом инфляции и реакцией Федеральной резервной системы, которая повышала процентные ставки для стабилизации растущих потребительских цен.

Состав индекса Доу-Джонс заметно отличается от S&P 500 из-за различий в методиках отбора и взвешивания компонентов индекса.

К примеру, по состоянию на последнее закрытие торгов в среду, акции UnitedHealth Group (UNH.N), занимавшие первое место по весу в Доу-Джонсе, находились на тринадцатом месте в индексе S&P 500. Вторая по значимости компания в Доу-Джонсе, Goldman Sachs (GS.N), даже не входит в первую пятидесятку S&P 500.

В отличие от этого, ведущие технологические гиганты как Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O) и Meta Platforms (META.O), которые входят в шестёрку крупнейших компаний S&P 500, не представлены в составе Доу-Джонса.

Акции компаний GameStop (GME.N) и AMC (AMC.N), которые пользуются популярностью среди розничных инвесторов, испытали падение второй день подряд в четверг на фоне повышенной активности в социальных сетях. Возвращение в интернет "Roaring Kitty", ключевой персонажи мем-акций 2021 года, способствовало угасанию интереса к этому феномену.

Акции GameStop, ритейлера видеоигр, упали на 30% и закрылись на отметке $27,67, после того как во вторник они подскочили до $64,83. Акции кинотеатральной сети AMC закрылись с убытком в 15,3%, достигнув $4,64.

Обе компании столкнулись с резким снижением после роста в первые две сессии недели, вызванного серией сообщений от Кейта Гилла, известного в интернете как "Roaring Kitty". Его энтузиазм по акциям GameStop в 2021 году спровоцировал массовое увлечение мем-акциями.

Отличие от ситуации 2021 года, когда пользователи Reddit массово покупали акции с высокой долей коротких продаж, поджигая ставки против хедж-фондов, на этот раз к мем-акциям присоединились и институциональные инвесторы, отмечает Vanda Research, компания, отслеживающая потоки розничных инвесторов.

Тем временем, хедж-фонд Renaissance Technologies по информации заявлений увеличил свои ставки на рост акций GameStop и значительно нарастил свои долгосрочные позиции в AMC в первом квартале.

Акции GameStop потеряли более 70% своей стоимости по сравнению с внутридневным максимумом 2021 года, тогда как акции AMC обрушились на 99% от своего рекордного пика.

Бывший председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), Джей Клейтон, в интервью CNBC в среду подчеркнул, что такие события вызвали "волну эйфории и спекулятивных покупок среди розничных трейдеров, что редко заканчивается хорошо".

В дополнение к этому, другие акции, которые также показывали значительный рост на текущей неделе, испытали падение в четверг. Акции Tupperware (TUP.N) потеряли почти 8%, а акции BlackBerry, торгуемые в США, снизились на приблизительно 6%.

[VladimirForexMart]

DXY. Оцениваем риски нисходящего тренда. Доллар увидел предвестники рецессии

Доллар продолжает начатую на прошлой неделе негативную тенденцию. В этой связи трейдеры внимательно ожидают публикацию протоколов последнего заседания FOMC, из которых они надеются получить дополнительные указания о продолжительности стабильности процентной ставки.

Перед этим событием, запланированным на позднее время в этой неделе, рынок будет анализировать выступления представителей ФРС.

На прошлой неделе индекс доллара снизился с 105,2 до 104,3 пунктов, что ставит его на грань перехода от коррекции восходящего тренда с начала года к потенциальному нисходящему тренду.

Вопрос в том, достаточно ли факторов, которые привели к этому падению гринбэка, для поддержания такого тренда в ближайшем будущем?

Главными драйверами, оказавшими давление на доллар, были не только данные о снижении инфляции в апреле с 3,5% до 3,4% и базовой инфляции с 3,8% до 3,6%, что вполне соответствовало прогнозам. Такое снижение вряд ли могло вызвать значительное воздействие само по себе.

Ключевой фактор силы доллара с начала года заключается в ожиданиях рынка о продолжительном поддержании высоких процентных ставок.

Главной причиной этого является устойчивая инфляция, требующая поддержания жесткой монетарной политики. Важным аспектом здесь также является возможность ФРС поддерживать такую политику на фоне растущих экономических показателей.

Однако на прошедшей неделе произошло ослабление обоих этих аспектов. Инфляция показала уменьшение, и, что более неожиданно, рост розничных продаж в апреле не произошел вообще, вопреки предыдущим месяцам непрерывного роста и ожиданиям роста на 0,4%.

Розничные продажи являются более гибким и оперативным индикатором экономической активности, чем ВВП, поскольку они отражают конечный спрос и покупательскую способность. Это делает их важным показателем для оценки инфляции покупателей и их способности к потреблению.

С учетом нулевого роста розничных продаж и падения промышленного производства в апреле на 0,38% после роста на 0,09% месяцем ранее, возникает вопрос, не является ли это предвестником будущей рецессии?

Доллар оказался под воздействием двойного удара – одновременного снижения инфляции и ухудшения экономических показателей, что ставит под вопрос возможность ФРС сохранять высокие процентные ставки.

Падение индекса доллара оказалось более значительным, чем предполагалось. Рассматривался потенциальный откат к уровням поддержки 104,4–104,7 пунктов. Текущая борьба индекса происходит в диапазоне чуть ниже – 104,1–104,4 пункта.

Есть сигналы на то, что доллар может войти в негативны тренд. И все же есть основания считать, что доллар сможет сохранить свое превосходство. На данный момент, пугающие факторы уже во многом отработаны рынком, как видно из замедления падения индекса.

Инфляция может вновь начать расти с мая, особенно в свете сезона автопродаж и увеличения спроса на топливо. Цены на нефть WTI уже начали рост, приближаясь к отметке 80 долларов за баррель.

Риторика представителей Федрезерва остается осторожной. Они не спешат смягчать монетарную политику, ожидая более стабильных данных по инфляции.

Ожидания рынка относительно снижения ставки ФРС до 5,5% остаются стабильными, с вероятностью первого снижения в сентябре на уровне 65% против 63% неделей ранее.

Конец года также не принес существенных изменений в предположениях о втором снижении ставки до уровня не выше 5%, с вероятностью около 64%.

Таким образом, у доллара должно получиться выдержать натиск двойного удара, сохраняя свои позиции.

По индексу доллара происходит увеличение продаж, поскольку трейдеры переключаются с защитных активов на рискованные, что сопровождается ростом акций и товаров. Учитывая относительно слабый экономический календарь на эту неделю, существуют предпосылки для усиления рискованных операций. Это может способствовать дальнейшему снижению DXY ниже 104,00.

В случае восстановления рынка в среду, важно будет преодолеть несколько критических уровней. Первый ключевой уровень – это 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на отметке 104,68, за ней следует ключевой уровень в 104,60. Следующие цели для роста установлены на отметках 105,12 и 105,52.

Тем временем 100-дневная SMA около 104,11 является последним барьером, который может остановить дальнейшее падение. Если снижение продолжится, между 104,11 и 103,00 возникнет значительный пробел.

В случае сохранения оттока доллара следует также обратить внимание на минимум марта на уровне 102,35 и минимум января на уровне 100,61.

[VladimirForexMart]

Рекордные высоты Nasdaq и рост S&P: все взгляды на Nvidia

В понедельник Nasdaq достиг рекордных высот, в то время как индекс S&P 500 показал незначительный рост благодаря повышению акций технологических компаний, предвосхищая результаты Nvidia. Рынок также оценивал вероятность снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы.

Среди основных секторов S&P, технологический сегмент (.SPLRCT) занял лидирующие позиции, показав рост на 1,32%, благодаря успеху производителей чипов, включая Nvidia, которая выросла на 2,49% в преддверии отчета о квартальных достижениях.

Инвесторы анализируют доходы Nvidia, чтобы увидеть, сохранит ли лидер в области искусственного интеллекта свой быстрый рост и преимущество над конкурентами.

Несколько брокерских компаний увеличили целевые показатели для Nvidia, а акции Micron Technology (MU.O) укрепились на 2,96% после того, как Morgan Stanley повысил их оценку до "равновесной" с "ниже веса". Индекс полупроводников PHLX (.SOX) увеличился на 2,15%.

Старший вице-президент Wedbush Securities из Сан-Франциско, Стивен Массокка, отметил: «Если результаты Nvidia превзойдут ожидания, это может вызвать небольшой ажиотаж. Однако, учитывая высокую стоимость, значительный рост маловероятен».

«Снижение процентных ставок ФРС могло бы вызвать ралли, но текущие данные пока не поддерживают этот сценарий».

Индустриальный индекс Dow Jones (.DJI) снизился на 196,82 пункта или на 0,49%, достигнув отметки 39 806,77. В то время как индекс S&P 500 (.SPX) увеличился на 4,86 пункта или на 0,09%, до 5 308,13, а композитный индекс Nasdaq (.IXIC) поднялся на 108,91 пункта или на 0,65%, закрывшись на уровне 16 794,87.

Снижение индекса Dow произошло из-за падения акций JPMorgan (JPM.N) на 4,5% после высказываний главы компании Джейми Даймона, который выразил "осторожный пессимизм" и отметил, что компания не планирует выкупать акции по текущим ценам.

Успешный сезон отчетности и признаки замедления инфляции вновь возродили ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы в текущем году, что способствовало достижению рекордных уровней главными индексами. Напомним, что на прошлой неделе индекс Dow Jones (.DJI) впервые превысил 40 000 пунктов.

Комментарии представителей ФРС в понедельник практически не повлияли на прогнозы изменения процентных ставок, несмотря на их утверждения об ослаблении инфляционных давлений и подчеркивание важности подхода с осторожностью.

Публикация протокола последнего заседания Федеральной резервной системы по вопросам денежно-кредитной политики запланирована на среду. Рынки оценивают шанс снижения процентной ставки на минимум 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в 63,3%.

Последнее ралли на фондовом рынке породило опасения относительно высоких оценок стоимости акций: индекс S&P 500 торгуется с коэффициентом цена/прибыль на уровне 20,8, что значительно выше его исторического среднего значения в 15,9, по данным LSEG.

Deutsche Bank увеличил прогнозный показатель для индекса S&P 500 на конец 2024 года до 5500 пунктов с предыдущих 5100, что является наивысшим ожидаемым уровнем среди ведущих брокерских компаний. В свою очередь, Morgan Stanley предсказывает достижение индексом отметки 5400 пунктов к июню 2025 года.

Акции норвежской круизной компании (NCLH.N) поднялись на 7,56% после того как компания подняла прогноз по годовой прибыли. На Нью-Йоркской фондовой бирже число растущих акций превысило число падающих в соотношении 1,14 к 1. В то же время на Nasdaq число падающих акций превысило число растущих в соотношении 1,01 к 1.

Индекс S&P 500 зафиксировал 58 новых максимумов и четыре минимума за последние 52 недели, тогда как Nasdaq установил 222 новых максимума и 101 новый минимум. Объем торгов на американских биржах достиг 12,31 миллиарда акций, превысив средний показатель последних 20 торговых дней, составляющий 11,82 миллиарда.

Азиатские рынки показали снижение, а доллар сохранял стабильность во вторник в ожидании опубликования протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы, которые могли бы предоставить данные о времени и масштабе потенциального снижения процентных ставок в текущем году.

Цены на золото откатились от понедельничного рекордного максимума, а стоимость нефти упала на фоне опасений, что процентные ставки в США могут оставаться высокими длительное время из-за осторожной позиции ФРС к недавнему снижению инфляции.

Криптовалюты, включая эфир и биткойн, достигли новых шестинедельных максимумов на фоне предположений, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) может утвердить спотовый биржевой фонд для эфира (ETF).

Индекс MSCI для акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии (.MIAPJ0000PUS) уменьшился на 0,9%, после того как Hang Seng отступил на 1,9% от своего многомесячного максимума, достигнутого в понедельник.

Японский Nikkei (.N225), отслеживающий технологические акции, после ночного подъема до рекордных высот впоследствии уменьшился на 0,1%.

Фьючерсы на Nasdaq показали понижение на 0,06%, в то время как фьючерсы на S&P 500 остались стабильными после увеличения на 0,1% в предыдущий день.

«Рыночные настроения продолжают оставаться относительно стабильными при низкой подразумеваемой волатильности, что поддерживается уверенностью в возможности снижения процентных ставок в США в текущем году», — указал в своем анализе Кайл Родда, старший аналитик рынков на Capital.com.

К тому же, рекордные уровни цен на такие металлы, как золото и медь, "выступают как индикаторы оживления экономической активности по всему миру, что, в свою очередь, может служить сдерживающим фактором для инфляции", добавил Родда.

Цена золота снизилась на 0,3%, достигнув примерно $2417 за унцию, после того как ночью оно впервые поднялось до $2450.

Доллар сохранил свои позиции против основных валют, при этом индекс доллара остался на уровне 104,62, восстановившись с пятинедельного минимума в 104,07, зафиксированного в четверг.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США осталась практически без изменений и составила 4,4433% после увеличения на 1,7 базисных пункта в понедельник.

Цены на нефть Brent упали на 0,7%, до $83,17 за баррель, тогда как стоимость американской нефти марки West Texas Intermediate (WTI) уменьшилась на 0,7%, достигнув $79,22 за баррель.

В то же время, после заявления о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) неожиданно потребовала от бирж, желающих торговать эфирными ETF, обновить свои регуляторные документы, трейдеры активно приобретали криптовалюты. Это событие повысило ожидания относительно того, что одобрение для торговли может быть получено уже на этой неделе, что привело к новым максимумам на рынке.

Биткойн достиг уровня $71,957, в то время как эфир вырос до $3720,80, оба установив максимумы, которые не наблюдались с 9 апреля.

«Ожидания по поводу одобрения эфирного ETF значительно повлияли на рыночную активность, усиливая уже набирающий обороты бычий тренд в криптовалютной сфере. Это движение приобрело дополнительный импульс после того, как на прошлой неделе были опубликованы более низкие, чем ожидалось, данные по индексу потребительских цен в США», — отметил аналитик компании IG Тони Сикамор.

Сикамор прогнозирует, что в ближайшее время биткойн может вновь достигнуть своего исторического максимума в $73,803.25 и, возможно, даже превысит отметку в $80,000.

[VladimirForexMart]

Взлеты и падения: рыночная реакция на ФРС и успех Nvidia

На американских фондовых рынках наблюдалось падение в среду, вызванное реакцией инвесторов на опубликованные протоколы последнего заседания Федерального резерва. В то же время акции компании Nvidia заметно выросли, поднявшись на 6% после торгов, благодаря объявлению о доходах, превысивших ожидания аналитиков.

Данное объявление также стимулировало увеличение стоимости акций других компаний в секторе производства микросхем. Внимание инвесторов было сосредоточено на возможности компании Nvidia (NVDA.O) соответствовать высоким прогнозам первого квартала и на потенциале поддержания роста стоимости акций, связанных с развитием искусственного интеллекта.

За этот год акции Nvidia, которые завершили торговый день снижением, увеличились примерно на 90%, что последовало за впечатляющим ростом на 240% в 2023 году.

«Рынок ожидает подтверждения от Nvidia, что они способны сохранить лидерство, несмотря на текущие успехи... и что будет с их стратегическим видением в будущем и как они оправдывают текущие оценки их стоимости», — прокомментировала Меган Хорнеман, директор по инвестициям в Verdance Capital Advisors в Хант-Вэлли, штат Мэриленд.

«Важнее всего оценки компаний. Независимо от того, как рынок отреагирует на новости, мы должны детально анализировать финансовые отчеты и оценку, предложенную за акции этих компаний, чтобы понять, насколько они могут быть завышены», — добавила она.

Индекс Dow Jones Industrial Average (.DJI) потерял 201,95 пункта, или 0,51%, закрывшись на отметке 39 671,04. Индекс S&P 500 (.SPX) снизился на 14,40 пункта, или 0,27%, до 5 307,01. А индекс Nasdaq Composite (.IXIC) опустился на 31,08 пункта, или 0,18%, закончив день на уровне 16 801,54.

Акции колебались в течение большинства торговой сессии, однако потеряли позиции после публикации протоколов заседания Федеральной резервной системы (ФРС), которые выявили, что члены центрального банка все еще ожидают замедление инфляции, но признают, что этот процесс будет продолжительным, что вызвало разочарование из-за последних данных по инфляции.

Встреча ФРС, прошедшая с 30 апреля по 1 мая, последовала за кварталом стабильной инфляции, но предшествовала более поздним данным, указывающим на потенциальное уменьшение ценового давления.

Акции достигли рекордных высот в этом месяце, частично благодаря оптимизму в сфере искусственного интеллекта, успешному отчетному сезону и возобновившимся ожиданиям снижения ставок ФРС в текущем году.

Аналитики ожидают, что к концу года индекс S&P 500 останется около текущих уровней, примерно на отметке 5302 пункта, но предостерегают, что значительный рост индекса может привести к его коррекции в ближайшие месяцы.

Согласно инструменту FedWatch Tool от CME, вероятность снижения ставок ФРС на 25 базисных пунктов к сентябрьскому заседанию оценивается рынками в 59%, что ниже предыдущего уровня в 65,7%.

Акции компании Analog Devices (ADI.O) выросли на 10,86% после объявления, что ожидается превышение прогнозов по выручке за третий квартал.

Сектор энергетики (.SPNY) оказался наименее успешным, уменьшившись на 1,83%, так как цены на нефть продолжали снижаться уже третью сессию подряд.

Акции торговой сети Target (TGT.N) потеряли 8,03% в связи с тем, что результаты квартальной прибыли и прогнозы на текущий квартал оказались ниже ожиданий.

В то время как акции TJX Companies, материнской компании TJ Maxx (TJX.N), выросли на 3,5% благодаря улучшению прогноза годовой прибыли.

Число акций, которые снизились, превышало количество росших, с соотношением 2,75 к 1 на Нью-Йоркской фондовой бирже и 1,5 к 1 на Nasdaq.

Смешанные квартальные показатели от Target (TGT.N) и TJX (TJX.N) вызвали обсуждения относительно стабильности потребительской активности в США.

Предстоящий квартальный отчёт Nvidia представляет собой новое испытание для американского акционного ралли, которое в значительной степени зависит от перспектив в области технологий искусственного интеллекта.

Инвесторские настроения укрепились, согласно Бассуку: «Рынок в целом, сектор полупроводников и особенно Nvidia, возможно, выросли слишком быстро и слишком сильно. Мы полагаем, что вокруг Nvidia существует чрезмерный ажиотаж, и инвесторам следует подходить к покупке акций с большей осторожностью».

Статистические данные показали, что объем продаж недвижимости в США оказался ниже ожиданий экспертов. В то же время неожиданно высокие показатели базовой инфляции в Великобритании заставили инвесторов отказаться от ставок на возможное снижение процентных ставок Банком Англии в следующем месяце.

Британский премьер-министр Риши Сунак объявил о проведении выборов 4 июля. Предполагается, что его Консервативная партия уступит Лейбористской партии.

«Сунак, вероятно, рассчитывает на эффект неожиданности... однако это вряд ли сильно повлияет на рынки», — заметила Джейн Фоули, руководитель отдела валютной стратегии в Rabobank в Лондоне. «Это не изменяет тот факт, что Лейбористская партия опережает по опросам на 20 пунктов».

Европейские акции отступили на фоне сообщений о высоких показателях инфляции в Великобритании и новостях о возможном введении Китаем тарифов на импортные автомобили.

Панъевропейский индекс STOXX 600 (.STOXX) снизился на 0,34%, а глобальный индекс акций MSCI (.MIWD00000PUS) потерял 0,39%.

Акции развивающихся рынков поднялись на 0,12%. Широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за пределами Японии (.MIAPJ0000PUS) завершил сессию на 0,31% выше, в то время как японский Nikkei (.N225) упал на 0,85%.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США возросла с минимальных значений сессии после публикации протоколов ФРС.

На последнем заседании 10-летние казначейские облигации упали в цене на 4/32, доходность составила 4,4276%, что выше показателя 4,414% в конце предыдущего дня.

Цена 30-летних казначейских облигаций США возросла, достигнув отметки 4,5443% после увеличения на 5/32 с уровня 4,554%, зарегистрированного во вторник вечером.

Американский доллар укрепился против основных мировых валют. Индекс доллара (.DXY) поднялся на 0,26%, в то время как евро ослаб на 0,29%, достигнув уровня $1,0823.

Японская иена потеряла в стоимости 0,39% и торговалась по курсу 156,78 за доллар. Британский фунт стерлингов увеличился на 0,05% за день, торгуясь на уровне $1,2713.

Цены на нефть продолжили снижение третий день подряд на фоне опасений, что строгая кредитно-денежная политика Федеральной резервной системы США может снизить спрос.

Цена американской нефти WTI снизилась на 1,39%, достигнув $77,57 за баррель, а нефть марки Brent торговалась по $81,90 за баррель, что на 1,18% ниже предыдущего значения.

Цены на золото также снизились, отходя от последних рекордных максимумов. Спотовая цена золота упала на 1,8% до $2379,22 за унцию.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[VladimirForexMart]

На рынке пока еще доминирует тема отсутствия перспектив снижения ставок в Америке (есть вероятность продолжения снижения пар EUR/USD и GBP/USD)

Американский доллар заметно прибавил в последние два дня благодаря публикации протокола последнего заседания ФРС по денежно-кредитной политике, который выявил серьезные проблемы внутри этой регулирующей организации. Документ выявил не только рост сомнений среди членов в том, что инфляция в ближайшем обозримом будущем будет снижаться, но и вероятность повышения процентных ставок для того, чтобы оказать на нее решительное давление.

В четверг доллар оказался в лидерах на валютном рынке Форекс, прибавляя ко всем основным валютам. Похоже, что его ралли не заканчивается, ведь ранее он был довольно сильно перепродан с технической точки зрения, именно по причине устойчивых ожиданий, что Федрезерв обязательно в текущем году приступит к смягчению денежно-кредитной политики и, по крайне мере, во второй половине года срежет ключевую процентную ставку дважды по 0.25%.

На общей волне смены рыночных настроений индекс доллара ICE поднялся выше уровня 105.00 пункта, выше которого он был в последний раз в середине месяца и пытается теперь закрепиться.

Цена на золото является одно из наиболее пострадавших. После достижения очередного исторического максимума она рухнула также к отметке середины мая. На нее повлияло две силы – это рост курса доллара и снижение, возможно, лишь временное, геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Но вероятнее всего, это падение может быть ограниченным, так как ближневосточный кризис – это надолго, а укрепление доллара также не будет сильно продолжительным.

Схожая картина ожидает, похоже, и цены на сырую нефть. Вряд ли стоит ожидать ее сильнейшего падения, так как регулирование поступления объемов сырой нефти и ее цен ОПЕК+ Россия будет удерживать их на приемлемых уровнях. Это означает, примерно, возле нынешних отметок. Как только давление доллара ослабнет, спекулянты начнут снова покупать нефтяные контракты.

Что касается рынков акций, то здесь все последние месяцы общая стратегия торговли строилась, с одной стороны, на перспективах снижения ФРС ставок, а с другой, благодаря корпоративной отчетности компаний. Но уменьшение влияния этих факторов может привести к заметной коррекции фондовых индексов, которые с каждым импульсом роста все меньше и меньше продвигаются вверх. В первую очередь это, конечно, относится к американским фондовым показателям.

Важным моментом является резкое повышение доходности трежерис, что указывает на рост озабоченности инвесторов вероятностью уже не снижения ставок ФРС, а, наоборот, их повышением.

Но опять же полагаю, что нынешняя динамика на рынках, скорее всего, будет затухать по мере приближения важных данных отчетности в США, и прежде всего с рынка труда и по инфляции, которые могут задать направление рынкам, которое может состоять либо в продолжении снижения, либо в развороте и росте вверх.

Что можно ожидать сегодня на рынках?

Полагаю, что результат публикации протокола ФРС по денежной политике за апрель может еще какое-то время отыгрываться участниками рынка, а значит, стоит ожидать продолжения снижения цены на золото, товарные активы, включая нефть по причине укрепления доллар США из-за падения ожидания снижения ставок в этом году. В целом полагаю, что своеобразные качели на рынках будут работать еще значительный период времени.

Прогноз дня:

EUR/USD
Пара торгуется выше уровня поддержки 1.0800. Сохранение негативных настроений на рынке может привести к ее локальному падению к 1.0735.

GBP/USD
Пара упала ниже отметки 1.2700, продолжение давления со стороны доллара может привести к ее более глубокому снижению к уровню 1.2600.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8