EUR/USD. Åâðî ïîëüçóåòñÿ óÿçâèìîñòüþ ãðèíáåêà. Ñåâåðíàÿ öåëü – 1,0980
Ïàðà eur/usd ñìîãëà çàêðåïèòüñÿ â ðàìêàõ 9-é ôèãóðû, íî êàê òîëüêî öåíà ïðèáëèæàåòñÿ ê ãðàíèöàì 10-ãî öåíîâîãî óðîâíÿ, ïîêóïàòåëè ôèêñèðóþò ïðèáûëü, ïîãàøàÿ òåì ñàìûì âîñõîäÿùèé èìïóëüñ. Âïðî÷åì, íåñìîòðÿ íà ýòî îáñòîÿòåëüñòâî, ñåâåðíûé òðåíä ïî-ïðåæíåìó â ñèëå: ïàðà ïîñëåäîâàòåëüíî ðàñò¸ò øåñòóþ íåäåëþ ïîäðÿä.
Ñåâåðíûå ïåðñïåêòèâû eur/usd
Îñíîâíîé öåíîâîé áàðüåð äëÿ ïàðû eur/usd ðàñïîëîæåí íà îòìåòêå 1,0980, êîòîðûé ñîîòâåòñòâóåò âåðõíåé ëèíèè èíäèêàòîðà Bollinger Bands íà äíåâíîì è íåäåëüíîì ãðàôèêàõ. Åñëè ïîêóïàòåëè eur/usd åãî ïðåîäîëåþò, òî îòêðîþò ñåáå ïóòü â îáëàñòü 10-é ôèãóðû, ïîäòâåðæäàÿ òåì ñàìûì ñèëó âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ. Ôóíäàìåíòàëüíûé ôîí ñïîñîáñòâóåò ðàçâèòèþ äàííîãî ñöåíàðèÿ.
 ïîëüçó åâðî ïðîäîëæàåò èãðàòü ðàñõîæäåíèå â îæèäàíèÿõ îòíîñèòåëüíî äàëüíåéøèõ äåéñòâèé ÔÐÑ è ÅÖÁ. Íåñêîëüêî ìåñÿöåâ íàçàä äàííûé ôàêòîð îêàçûâàë ïîääåðæêó ãðèíáåêó, íî ñåé÷àñ ñèòóàöèÿ êàðäèíàëüíûì îáðàçîì èçìåíèëàñü. Åâðîïåéñêèé Öåíòðîáàíê îñòàëñÿ ÷óòü ëè íå åäèíñòâåííûì ÿñòðåáîì ñðåäè Öåíòðîáàíêîâ âåäóùèõ ñòðàí ìèðà (íà ïàðó ñ ÐÁÍÇ), òîãäà êàê Ôåäðåçåðâ ïîñòåïåííî äðåéôóåò â ñòîðîíó òèõîé ãàâàíè âûæèäàòåëüíîé ïîçèöèè. Ìíîãèå ýêñïåðòû ïî-ïðåæíåìó ñîìíåâàþòñÿ â òîì, ÷òî ÔÐÑ ðåøèòñÿ íà åù¸ îäíî 25-ïóíêòíîå ïîâûøåíèå ñòàâêè â ýòîì ãîäó (ïðåäïîëîæèòåëüíî – íà ìàéñêîì çàñåäàíèè). Ñîãëàñíî äàííûì CME Group FedWatch Tool, âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâêè íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ â ìàå ñíèçèëàñü äî 42% ñ ïî÷òè 60% â íà÷àëå â÷åðàøíåãî äíÿ.
ßñòðåáèíûå îæèäàíèÿ îñëàáëè ïîñëå ïóáëèêàöèè ðÿäà ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé. Ïðåæäå âñåãî ðàçî÷àðîâàë ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ ISM. Ïîêàçàòåëü ðóõíóë äî ïî÷òè äâóõëåòíåãî ìèíèìóìà (46,3 ïóíêòà).  êðàñíîé çîíå âûøåë è äðóãîé ïîêàçàòåëü: îáúåì ðàñõîäîâ â ñòðîèòåëüíîì ñåêòîðå. Èíäèêàòîð âûøåë íà îòìåòêå -0,1% ïîñëå ðîñòà íà 0,4% â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå.
Ðàçî÷àðîâàëè è ïðåäâàðèòåëüíûå äàííûå â ñôåðå ðûíêà òðóäà. Ñîãëàñíî äàííûì, îïóáëèêîâàííûì Áþðî ñòàòèñòèêè òðóäà ÑØÀ, ÷èñëî âàêàíñèé â ôåâðàëå ñîñòàâèëî 9,9 ìèëëèîíà ïî ñðàâíåíèþ ñ 10,5 ìèëëèîíà â ÿíâàðå. Ðåëèç îêàçàëñÿ õóæå îæèäàíèé: ñîãëàñíî êîíñåíñóñ-ïðîãíîçó, ïîêàçàòåëü äîëæåí áûë âûéòè íà îòìåòêå â 10,4 ìèëëèîíà. Äàííûé îò÷¸ò ñâèäåòåëüñòâóåò îá îñëàáëåíèè óñëîâèé íà ðûíêå òðóäà, ââèäó ÷åãî âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâêè ÔÐÑ íà ìàéñêîì çàñåäàíèè ñíîâà ñíèçèëàñü.
Íàïîìíþ, ÷òî ïîñëåçàâòðà – 7 àïðåëÿ – â ÑØÀ áóäóò îïóáëèêîâàíû êëþ÷åâûå äàííûå â ñôåðå ðûíêà òðóäà. Åñëè Íîíôàðìû òàêæå ðàçî÷àðóþò, ÿñòðåáèíûå îæèäàíèÿ îòíîñèòåëüíî äàëüíåéøèõ äåéñòâèé Ôåäðåçåðâà åù¸ áîëüøå îñëàáíóò. Äàííûé ôàêò îêàæåò äîïîëíèòåëüíîå äàâëåíèå íà ãðèíáåê. Ñîãëàñíî ïðåäâàðèòåëüíûì ïðîãíîçàì, ïÿòíè÷íûé ðåëèç îòðàçèò ðîñò áåçðàáîòèöû â ìàðòå (äî 3,7%) è ñíèæåíèå òåìïîâ ðîñòà çàðàáîòíîé ïëàòû (â ãîäîâîì âûðàæåíèè ïîêàçàòåëü äîëæåí âûéòè íà îòìåòêå 4,3%, ýòî ñàìûé ñëàáûé òåìï ðîñòà ñ ñåíòÿáðÿ 2021 ãîäà). Åñëè îò÷¸ò âûéäåò õîòÿ áû íà ïðîãíîçíîì óðîâíå (íå ãîâîðÿ óæå î «êðàñíîé çîíå»), ãðèíáåê ìîæåò ïîïàñòü ïîä âîëíó ðàñïðîäàæ.
ÅÖÁ – ñîþçíèê åâðî
Ðàçâèëêà ñîáûòèé äëÿ ÔÐÑ – ýòî ñîõðàíåíèå ñòàòóñ-êâî èëè ïîâûøåíèå ñòàâêè íà 25 ïóíêòîâ, â òî âðåìÿ êàê Åâðîïåéñêèé Öåíòðîáàíê ïðîäîëæàåò äåìîíñòðèðîâàòü áîåâîé íàñòðîé, íå èñêëþ÷àÿ óâåëè÷åíèå ñòàâîê ñðàçó íà ïîëïðîöåíòà â ñëåäóþùåì ìåñÿöå.
Òàêàÿ äèñïîçèöèÿ ñòàâèò åâðî â íåêîå ïðèâèëåãèðîâàííîå ïîëîæåíèå, è ñ òå÷åíèåì âðåìåíè äàííàÿ ðàñêîððåëÿöèÿ áóäåò ëèøü óñèëèâàòüñÿ. Îñîáåííî åñëè áàçîâàÿ èíôëÿöèÿ â åâðîçîíå áóäåò è äàëüøå êàðàáêàòüñÿ ââåðõ, ïðîäîëæàÿ îáíîâëÿòü èñòîðè÷åñêèå ðåêîðäû.
Íàïîìíþ, ÷òî îñíîâíûå èíôëÿöèîííûå èíäèêàòîðû (èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí, èíäåêñ öåí ïðîèçâîäèòåëåé, áàçîâûé èíäåêñ PCE) ñâèäåòåëüñòâóþò î çàìåäëåíèè èíôëÿöèè â ÑØÀ. Äà, òåìïû ñíèæåíèÿ îñòàâëÿþò æåëàòü ëó÷øåãî, íî, òåì íå ìåíåå, íèñõîäÿùèå òåíäåíöèè âèäíû íåâîîðóæ¸ííûì ãëàçîì. À âîò åâðîïåéñêàÿ èíôëÿöèÿ äåìîíñòðèðóåò ïðîòèâîðå÷èâóþ äèíàìèêó: îáùèé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí ïîñëåäîâàòåëüíî ñíèæàåòñÿ (ïðåæäå âñåãî çà ñ÷¸ò ñíèæåíèÿ öåí íà ýíåðãèþ), à áàçîâûé ÈÏÖ – òàêæå ïîñëåäîâàòåëüíî ðàñò¸ò.
Ïîýòîìó íà ðûíêå âñ¸ ÷àùå çâó÷àò ïðåäïîëîæåíèÿ î òîì, ÷òî Ôåäðåçåðâ â ñëåäóþùåì ìåñÿöå âîçüì¸ò ïàóçó, à ÅÖÁ óâåëè÷èò ñòàâêè ñðàçó íà 50 ïóíêòîâ. Ê ñëîâó, â ïîëüçó 50-ïóíêòíîãî ñöåíàðèÿ âûñòóïèë ïîçàâ÷åðà ïðåäñòàâèòåëü Åâðîïåéñêîãî Öåíòðîáàíêà Ðîáåðò Õîëüöìàí (ãëàâà ÖÁ Àâñòðèè), ïîñåòîâàâ íà íåïðåêðàùàþùèéñÿ ðîñò áàçîâîé èíôëÿöèè â åâðîçîíå.
Âûâîäû
Ïî áîëüøîìó ñ÷¸òó, ãðèíáåê ñåé÷àñ ïîæèíàåò ïëîäû ìàðòîâñêîãî çàñåäàíèÿ ÔÐÑ, ïî èòîãàì êîòîðîãî ðåãóëÿòîð îçâó÷èë äîñòàòî÷íî «ãîëóáèíóþ» ðèòîðèêó. Ôåäðåçåðâ óêàçàë, ÷òî â âîïðîñå îïðåäåëåíèÿ äàëüíåéøèõ ïåðñïåêòèâ ÄÊÏ îí áóäåò «ïðèíèìàòü âî âíèìàíèå êóìóëÿòèâíûé îáúåì óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè è çàïàçäûâàþùèå ýôôåêòû äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè, à òàêæå èíôëÿöèþ, ýêîíîìè÷åñêîå è ôèíàíñîâîå ðàçâèòèå». Ïîýòîìó êàæäûé áîëåå-ìåíåå çíà÷èìûé ìàêðîýêîíîìè÷åñêèé îò÷¸ò, îêàçàâøèéñÿ â «êðàñíîé çîíå», ñåé÷àñ îêàçûâàåò ïîíèæàòåëüíîå äàâëåíèå íà äîëëàð. Åâðî, â ñâîþ î÷åðåäü, ïîëüçóåòñÿ ïîääåðæêîé ñî ñòîðîíû ÅÖÁ, ïðåäñòàâèòåëè êîòîðîãî ïðîäîëæàþò îçâó÷èâàòü ÿñòðåáèíûå ìåññèäæè.
Ñ òî÷êè çðåíèÿ òåõíèêè ïàðà eur/usd íà äíåâíîì ãðàôèêå ðàñïîëîæåíà ìåæäó ñðåäíåé è âåðõíåé ëèíèÿìè èíäèêàòîðà Bollinger Bands, à òàêæå íàä âñåìè ëèíèÿìè èíäèêàòîðà Ichimoku (â òîì ÷èñëå è îáëàêà Kumo), êîòîðûé ñôîðìèðîâàë áû÷èé ñèãíàë «Ïàðàä ëèíèé». Äàííàÿ êîíôèãóðàöèÿ èíäèêàòîðîâ ãîâîðèò î ïðèîðèòåòå ëîíãîâ. Áëèæàéøåé (è ïîêà ÷òî îñíîâíîé) öåëüþ ñåâåðíîãî äâèæåíèÿ âûñòóïàåò îòìåòêà 1,0980, êîòîðàÿ ñîîòâåòñòâóåò âåðõíåé ëèíèè Bollinger Bands íà òàéìôðåéìå D1.