Брокеры No Dealing Desk (ECN, STP, DMA)

[Aleksander]

Вот уже больше месяца потрачено на поиск брокера No Dealing Desk (NDD). За это время я превратился из ничего не ведающего в выборе брокера трейдера в знающего суть. Были изучены торговые условия более 100 компаний. Также выбор был ограничен минимальным депозитом 300$ и лотом 0.01. Сначала я не хотел верить что на свете нет NDD брокера который предоставлял бы торговлю 0.01. Но постепенно я опускался на землю, общаясь с представителями разных компаний.

Например Dukascopy Europe.
Они предоставляют 0.01 лот для торговли. Компания позиционирует себя как 100% ECN. Но в их Order Execution Policy написано что они также оставляют за собой право действовать как Market Maker. Уточняя этот момент с их поддержкой они подтвердили что для 0.01 позиций они (Dukascopy Europe) - Market Maker. Для полных лотов они - ECN и все эти позиции идут в Dukascopy Bank SA.

Другой пример - Armada Markets \ FinFX.
Они также позиционируют себя как NDD/STP/DMA брокеры. Так и есть. Armada Markets 100% STP и не имеет Dealing Desk, все сделки направляются на биржу LMAX в Лондоне. Armada Markets - является Introducing broker биржы LMAX. LMAX в свою очередь это - Multilateral Trading Facility (http://en.wikipedia.org/wiki/Multila...ading_facility)
Но и здесь пообщавшись с онлайн поддержкой LMAX выяснилось что контрагентом для 0.01 позиций является сама LMAX. Т. е. они дословно сказали что для таких малых объёмов они риск берут на себя и действуют как Market Maker, не выводя такую позицию на рынок.
В FinFX вообще нет 0.01 лотов.

В общем, если вы торгуете микролоты то забудьте что они выводятся на межбанк или в сеть ECN. Однако, на счету ECN/STP если вы войдёте целым лотом то позиция выйдет в ECN/STP.

Хотел открыться в Dukascopy Europe, но узнав про то что они для микролотов Market Makerы, переключился на Armada Markets. Последние являются чисто STP/DMA брокером с прямым выходом на поставщиков ликвидности. Но связавшись с главным поставщиком ликвидности (биржа LMAX) выяснилось что для микролотов они также Market Makerы. В итоге опять переключился на Dukascopy Europe. После торговли на их jForex платформе не возможно уже торговать на MT4. MT4 по сравнению с jForex это Запорожец и Land Cruiser 2010. jForex платформа настолько хороша, что я уже просто не могу комфортно работать с MT4.

================================================== ===
Для тех кто не знает:
Market Maker - Диллинговый центр
No Dealing Desk (NDD) - компания\счёт без Диллингового центра
ECN (electronic communication network) - межбанковский уровень состоящий из сети поставщиков ликвидности
STP (straight through process) - прямой выход на поставщиков ликвидности
DMA - (direct marekt access) - аналог STP

[tolyan1991]

Александр,вы большую работу про делали, может эта информация кому нибудь пригодится)))

[Thinkivan]

Наконец-то поняли, что микролоты на межбанк никто не выводит :)
Так сказать на собственной шкуре.

[Aleksander]

Поторопился я с выводами относительно биржы LMAX. Второй чат с ними прояснил ситуацию. Всё-таки есть лучик света во тьме. Можно торговать 0.01 лот с прямым выходом на биржу, где твои несчастные 0.01 лота будут обработаны другим Маркет Мейкером. Здесь нет нигде диллинга. Поэтому игра идёт честно. Схема примерно такова:

1) У вас счёт у представляющего брокера биржы LMAX. Вы открываете свои никому не нужные 0.01 лота.
2) В процессе открытия происходит следующее. Эти злочастные 0.01 лота направляются от вашего брокера прямиком на биржу LMAX.
3) На бирже LMAX ваши несчастные 0.01 направляются к Маркет Мейкеру (это может быть другая брокерская компания, банк или ещё что-нибудь), который берёт риск вашей позиции на себя, открывая противоположную сделку. То же самое делают ДЦ, но в данном случае ДЦ нигде нет, а если и есть у кого-нибудь из множества поставщиков ликвидности Диллинговый Центр, то он уже не может вас обануть, т. к. является третьим лицом. У него нет прав на это.

Это тоже Маркет Мейкерство, но уже другого типа.
В общем перевес опять в сторону биржы LMAX и её представляющего брокера.

[Ivanof-f]

Александр, вам не пофигу,кто обработает ваши 0,01 лота? Ерундой занимаетесь,ей богу...

[Aleksander]

Александр, вам не пофигу,кто обработает ваши 0,01 лота? Ерундой занимаетесь,ей богу...

В том то и дело что не пофигу. Разве ты хочешь торговать в ДЦ? Я нет, вот и ищу способы как можно это осуществить.

Возьми к примеру стандартный счёт с фиксированным спредом в 2 пункта на eur\usd где-нибудь в кухне. И сравни эту кухню с брокером STP. Ты станешь другим человеком.

[brat]

Чем бы дитя не тешилось, лишь бы не плакало )))

[Ivanof-f]

Александр, все заказы микро-клиентов обрабатываются внутри "кухни"! Уясните это раз и навсегда! Что бы они там не писали вам в ответ, и как бы они не назывались.

[aquaman]

Александр, все заказы микро-клиентов обрабатываются внутри "кухни"! Уясните это раз и навсегда! Что бы они там не писали вам в ответ, и как бы они не назывались.

Ошибаетесь уважаемый, если в ECN-сетке, есть контрагенты у которых есть свободные лимиты по объемам и которые принимают ордера таких объемов, то выводится в ECN на контрагента.

[Aleksander]

Александр, все заказы микро-клиентов обрабатываются внутри "кухни"! Уясните это раз и навсегда! Что бы они там не писали вам в ответ, и как бы они не назывались.

Не всё так просто. Например Armada Markets является STP брокером и все микролоты выводит на биржу LMAX, которая в свою очередь принимает 0.01 позиции. Дальше биржа LMAX направляет 0.01 позицию к другому Марке Мейкеру который уже открывает противоположную позицию. Так мне пояснила биржа LMAX. Постепенно времена кухонь проходят. Появляются новые подходы, как например биржа LMAX. Вы почитайте в интернете.

Другой пример брокер FinFX. Те кто знает эту компанию и знаком с ECN знают что к чему. Все позиции идёт в сеть ECN.

Противоположный пример. Dukascopy Europe на своих ECN счетах микролоты обрабатывает внутри компании при помощи диллинга. Если позицию превысила определённый барьер объёма то она идёт в Dukascopy Bank SA. Но несмотря на это Dukascopy Europe является очень надёжной компанией. Почитайте отзывы, естественно все они на англоязычный сайтах.

Все мои предложения основываются на информации из первых уст.