Цитата:
Ситуация, когда количество опционов близко к количеству фьючерсов (по открытому интересу), означает, что операторы не рискуют вставать в чистую позицию по фьючерсам. Значит, они ожидают снижение цены актива и защищаются опционами. А когда количество чистых фьючерсов значительно превышает суммарные позиции по опционам - операторы наглы и агрессивны, они смело идут на приобретение актива через фьючерсы, будучи уверенными, что актив будет расти и не надо тратиться на опционное покрытие.
Я не совсем понимаю, почему избегание рисков операторами означает снижение цены и наоборот. Если я правильно понимаю, то среди операторов не только продавцы наличного товара, но и его покупатели (перерабатывающие отрасли и т.д.) и их примерно одинаковое количество. Объясните этот момент, а то у самого разобраться не получается.