Просмотр полной версии : Классические методики торговли на основе открытого интереса опционных контрактов
ClusterDelta.com
14.12.2011, 15:48
http://clusterdelta.com/portal/patterns/img/chapter12.gif
Значение
Вариант развития событий
Концепция
Представлены варианты анализа открытого интереса опционов на основе методик Put/Call соотношений и опционных барьеров
Подбробное описание паттерна (http://clusterdelta.com/patterns/12)
Вернуться к списку паттернов (http://clusterdelta.com/portal/index.php?page=patterns)
Далее Вы можете обсудить паттерн или задать любой интересующий вопрос по особенностям работы с паттерном
Открыл картинку в термина Свим вопросы на скрине
http://i062.radikal.ru/1201/91/3a3644813b04.png
Открыл картинку в термина Свим вопросы на скрине
http://i062.radikal.ru/1201/91/3a3644813b04.png
Объем наторгованных коллов со страйком 1.285 (если правильно разглядел).
Цветом слева и справа отображается текущая цена фьючерса на евро.
Значение буковки g не помню.
Чтобы узнать премию, вызовите меню для совершения сделки, она там пишется.
Объем наторгованных коллов со страйком 1.285 (если правильно разглядел).
Цветом слева и справа отображается текущая цена фьючерса на евро.
Значение буковки g не помню.
Чтобы узнать премию, вызовите меню для совершения сделки, она там пишется.
Графа Volume это просто счетчик операций по определеному страйку?
Bid_X и Ask_X не пойму что там за цыфры?
Разобрался что такое Bid_X и Ask_X.
Bid_x Это премия в пукнтах которую можно получить при продаже
Ask_X Это премия в пунктах которую нужно заплатить при покупке.
Когда меню покупки открыл там это сразу видно.
Разобрался что такое Bid_X и Ask_X.
Bid_x Это премия в пукнтах которую можно получить при продаже
Ask_X Это премия в пунктах которую нужно заплатить при покупке.
Когда меню покупки открыл там это сразу видно.
Ну да. В опционах всё тоже самое, что и в других активах. Ничего нового. Просто возможностей намного больше.
Volume - да, просто счетчик. Сколько контрактов перешло из одних рук в другие.
По поводу Открытого интереса В чем его плючсы и минусы нашел статью объяснено очень просто и доступно
Открытый интерес
Это ещё одно понятие, которое должен знать и уметь применять опционный трейдер. Несмотря на то, что данные по открытому интересу транслируются наравне с другими показателями, такими как цена спроса/предложения опциона, объём торгов, греки и волатильность, трейдеры всё же игнорируют этот показатель. Быть может, значение открытого интереса менее значимо, чем стоимость опциона, но всё же данный показатель может предоставить важную информацию, которая должна быть учтена при создании опционной позиции.
В отличие от акций, чей объём для торгов является фиксированным, опционные контракты теоретически не имеют ограничений по своему количеству. Поэтому, когда вы продаёте или покупаете опцион, вы фактически создаёте новый опционный контракт. Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. Слово “открыты” означает то, что данные контракты не ликвидированы путём совершения офсетной сделки или путём их исполнения.
Например, возьмём акции Bank of America (BAC) и посмотрим на открытый интерес сентябрьских опционов Call со страйком 17. Мы увидим, что данное значение составляет 10983. Но что это значит? Эти опционы куплены или проданы? К сожалению, точно ответить на этот вопрос нельзя.
И дело вот в чём. Когда вы хотите купить или продать опцион, то вы можете отправить на исполнение несколько типов ордеров:
Buy to open (покупка означает открытие новой длинной позиции)
Buy to close (покупка означает совершение офсетной сделки или закрытие старой позиции)
Sell to open (продажа означает открытие новой короткой позиции)
Sell to close (продажа означает совершение офсетной сделки или закрытие старой позиции)
Рассмотрим пару примеров. Допустим, вы ожидаете, что акции BAC будут расти, и вы покупаете 10 опционов Call, при этом вы должны послать ордер на покупку (Buy to open). Данная транзакция по покупке добавит к величине открытого интереса ваше количество контрактов, то есть открытый интерес возрастёт на 10. Если акции вырастут, и вы решите закрыть вашу опционную позицию, то вы должны будете отправить ордер на продажу (Sell to close), и тогда значение открытого интереса упадёт на 10.
Другой пример. У вас есть 1000 акций BAC, и вы хотите создать покрытую продажу опциона Call. Вы отправляете ордер на продажу (Sell to open) 10 опционов Call. Так как вы снова совершаете транзакцию на открытие позиции, то значение открытого интереса возрастёт на 10. При выкупе обратно (Buy to close) опционов Call или при совершении офсетной сделки, открытый интерес упадёт на 10.
Сложность состоит в том, как понять изменяет ли ваша транзакция открытый интерес. Так как вполне может быть ситуация, что вы отсылаете ордер на открытие позиции, но кто-то отсылает ордер на закрытие позиции, и ваши заявки взаимно удовлетворяют обе стороны. В этом случае величина открытого интереса не измениться. Например, вы хотите купить 10 опционов Call и отправляете заявку на покупку (Buy to open), но тут же кто-то отсылает ордер на продажу (Sell to close) тех же самых 10 опционов Call. С другой стороны, если вы покупаете 10 опционов (Buy to open), а ваш контрагент продаёт 10 опционов (Sell to open), то длинные и короткие позиции не будут дублироваться, и открытый интерес изменится всего на 10. Так что открытый интерес зависит от того, что делает каждая из сторон, закрывает или открывает позицию:
Если обе стороны открывают новую позицию (один выставляет ордер Sell to open, другой – Buy to open), открытый интерес возрастает.
Если обе стороны закрывают старую позицию (один выставляет ордер Sell to close, другой – Buy to close), открытый интерес уменьшается.
Если одна из сторон открывает новую позицию, а другая сторона закрывает старую позицию, то открытый интерес остаётся неизменным.
Таким образом, довольно сложно определить были ли опционы куплены или проданы. И, быть может, именно по этой причине трейдеры не обращают внимание на значение открытого интереса. Но это не значит, что данный показатель нам ни о чем не говорит.
Например, значение открытого интереса полезно соотносить с текущим объёмом торгов по какому-либо опционному контракту. Особенно это актуально в те дни, когда текущий объём торгов значительно превышает открытый интерес по данному опционному контракту. Таким образом, сравнивая открытый интерес с объёмом торгов, мы можем определить насколько необычно высоким или низким является данный объём торгов за день любого опционного контракта.
Открытый интерес, как индикатор ликвидности
Также значение открытого интереса предоставляет нам важную информацию относительно ликвидности данных опционов. Если значение открытого интереса велико, значит, на рынке присутствует много продавцов и покупателей, а значит, шансы исполнить свою заявку по лучшей цене возрастают.
Стоит отметить, что цена базового актива довольно существенно может влиять на значение открытого интереса. Опционы на деньгах - где находится или очень близка к страйку цена базового актива – имеют, как правило, наибольшую торговую активность. Если цена базового актива находилась довольно долго возле какого-либо страйка опциона, например, при цене акции в $15 возле 15-го страйка, то вполне можно ожидать, что на данном страйке значение открытого интереса будет больше, чем на других страйках. Но бывает и так, что цена может торговаться по цене $12-$13, а потом подскочить до $15, и, не смотря на то, что 15 страйк стал центральным, объём торгов из-за непродолжительности нахождения цены не успеет возрасти. И соответственно ликвидность данного страйка может отличаться от ликвидности страйка 12,5.
Также ликвидность можно определить по соотношению дневного объёма торгов со значением открытого интереса. Если значение открытого интереса равно 1000, а объём торгов равен 5 контрактам, то вряд ли вы сможете исполнить свою заявку по хорошей цене. Поэтому желательно выбирать те опционные контракты, открытый интерес и объём торгов которых имеют высокие значения.
Открытый интерес как индикатор направления ценового движения
Как уже было отмечено выше, опционы на деньгах имеют обычно наибольшее значение открытого интереса. Почему именно так трудно сказать, быть может, опционы на деньгах имеют наилучшее соотношение стоимости и ценности. С другой стороны ни мы, ни рынок не знаем, куда пойдёт последний до того, как опционы истекут, и пойдёт ли вообще. Представим такую ситуацию, акции торгуются по $15, и вы ожидаете, что рынок вырастит. Разумной ли будет покупка опциона Call на 15-ом страйке? Я думаю, да. Если вы купите, например, опцион на 17,5 страйке, то, безусловно, вы заплатите меньше денег и получите бОльший рычаг, но в этом случае рынок должен сделать гораздо бОльшее движение, чтобы ваш опцион смог заработать. При наличии опциона Call на 15-ом страйке, вы будете практически сразу же зарабатывать при росте цены базового актива.
Поэтому, если вы видите, что значение открытого интереса опционов на деньгах не является самым высоким, то вы должны задаться вопросом: почему? Ответ может быть простым и заключаться в том, как говорилось выше, что цена совсем недавно пришла на данный уровень и центральные опционы не успели расторговаться. Если же цена находится на определённом уровне достаточно долго, но значение открытого интереса мало, то ответ в другом.
Смотрите таблицу ниже:
http://s52.radikal.ru/i135/1201/9e/3d1493ff6a25.png
Источник http://optiontraders.ru/2009/08/06/otkrytyj-interes/
По поводу Открытого интереса В чем его плючсы и минусы нашел статью объяснено очень просто и доступно
Спасибо за статью. Несколько замечаний.
1 Говорится о ликвидности, которую можно оценить с помощью ОИ. Это характерно больше для фондового рынка. Для рынка товарных, валютных, индексных деривативов данное замечание не уместно. Ликвидность будет на порядки выше.
2 Рассматривается только горизонтальный срез ОИ по опционами, то есть ОИ по страйкам, но не рассматривается ОИ в вертикальном аспекте, то есть, например, как изменился ОИ за день. Да, конечно, точность будет ниже, так как мы в этом случае не будем учитывать положение цены относительно тех или иных страйков. Но мы будем видеть какая активность была на рынке вцелом. А если интересны детали, то открывает либо отчет, либо таблицу страйков и смотрим, где сосредоточился основной интерес и где проходили торги.
3 Табличка полезна не только опционным трейдерам. Можно увидеть возможные будущие движения.
Попробовал Widget 360 уже лучше но все равно было бы здорово если бы там вертикальную сетку добавили.
http://s42.radikal.ru/i098/1201/10/ecb21529d5a7.png
Отметил уровни поддержки и сопротивления с точки зрения ОИ на текущий момент. Теперь нужно смотреть как они будут отрабатываться и меняться?
Открыл картинку в термина Свим вопросы на скрине
http://i062.radikal.ru/1201/91/3a3644813b04.png
Чтобы понять что означают цифры нужно научится читать отчёты CME вот хотя бы сдесь (http://strike.opentraders.ru/851.html). Добавлю что следует обращать внимание на повышенный ОИ и объём сделок, и на их изменение
Чтобы понять что означают цифры нужно научится читать отчёты CME вот хотя бы сдесь (http://strike.opentraders.ru/851.html). Добавлю что следует обращать внимание на повышенный ОИ и объём сделок, и на их изменение
Имхо, это самый примивный и не правильный метод оценки опционных уровней. С тем же успехом можно просто тупо линии от фонаря нарисовать, и ... они будут отрабатываться не хуже ))
Опционы - это ведь не просто инструмент, где зацепило стоп и просто вышли.
Поставьте себя не место тех людей, которые продали вам этот опцион. Ну с какого перепугу они будут защищать какой-то уровень. Это вполне вероятно, если подходит срок экспирации, а деньги терять не хочется. А так, до экспирации, этот "уровень" может прошить хоть 100 раз. Всем наплевать на него.
Насчет ОИ и объема согласен. Там по крайней мере хоть какая-то активность есть.
Имхо, это самый примивный и не правильный метод оценки опционных уровней. С тем же успехом можно просто тупо линии от фонаря нарисовать, и ... они будут отрабатываться не хуже ))
Опционы - это ведь не просто инструмент, где зацепило стоп и просто вышли.
Поставьте себя не место тех людей, которые продали вам этот опцион. Ну с какого перепугу они будут защищать какой-то уровень. Это вполне вероятно, если подходит срок экспирации, а деньги терять не хочется. А так, до экспирации, этот "уровень" может прошить хоть 100 раз. Всем наплевать на него.
Насчет ОИ и объема согласен. Там по крайней мере хоть какая-то активность есть.
Вы наверное согласитесь что смотря на один предмет с разных сторон можно видеть разные предметы. :) К примеру: согласны что большой игрок держащий лонги по какому либо инструменту при падении цены к каким либо значениям для него не критичным но значимым не будет тут же их сбрасывать рискуя нарватся на отсутсвие покупателей для его объёма а скорее купит пут опцион соответствующего своей стратегии страйка по приемлемой цене? Так вот уровни где он купил этот пут и уровень его страйка с премией и могут быть интересны. естественно это для интрадея мало актуально.
Чтобы понять что означают цифры нужно научится читать отчёты CME вот хотя бы сдесь (http://strike.opentraders.ru/851.html). Добавлю что следует обращать внимание на повышенный ОИ и объём сделок, и на их изменение
ПО иписанной вами методике делается расчет тут http://www.fxcoder.ru/services/cmeova и уже сразу можно посмотреть итоговую картинку причем как за последний день так и за последнюю неделю и по всем Месяцам.
ПО иписанной вами методике делается расчет тут http://www.fxcoder.ru/services/cmeova и уже сразу можно посмотреть итоговую картинку причем как за последний день так и за последнюю неделю и по всем Месяцам.
Мне этот ресурс неудобен, пользуюсь бетсиндикатом.
Что это за уровни?
http://s018.radikal.ru/i504/1201/9f/9a1d6faa86c3.png
Что это за уровни?
Трудно сказать, это практически, как недокументированная особенность, уровни есть, а что они и для чего неизвестно. Фундаментальная модель не раскрыта.
Что это за уровни?
http://s018.radikal.ru/i504/1201/9f/9a1d6faa86c3.png
Ну это логичней узнать на их форуме. Насколько помню кей зона - зона вращения (цена ниже продаём, выше -покупаем), уровни колов-путов выступают как уровни поддержек-сопротивленй, вычисляют по какой то своей неизвестной формуле, раньше это работало неплохо особенно по фунту, как сейчас незнаю.
Ну это логичней узнать на их форуме. Насколько помню кей зона - зона вращения (цена ниже продаём, выше -покупаем), уровни колов-путов выступают как уровни поддержек-сопротивленй, вычисляют по какой то своей неизвестной формуле, раньше это работало неплохо особенно по фунту, как сейчас незнаю.
Щас тоже работает особено на евро хорошо. на фунте уровни частенько пробивает. а вот на евро частенько отскакивает и начинается коррекция.
Посмотрим как цена будет вести себя у уровней
http://s018.radikal.ru/i525/1201/97/282f1b72b70b.png
http://s04.radikal.ru/i177/1201/85/c1647e840f3b.png
На снимке перед Европой видно что пропали объемы уровней- видимо их в какой то момент сбрасывают.
Еще один момент до истечения февральского опциона на евро еще две недели. но на мартовском ОИ на путы в двое выше и активность примерна токая же как на февральском
http://s57.radikal.ru/i155/1201/98/4fe2d65fbe7a.png
Было бы странно его не учитывать.
Может кому интересно будет - есть удобная программа для анализа опционов http://www.betsyndicate.net/foreks-osnovy/optionnie-urovni-v2.html
выглядет так
155
Seer такой вопрос, анализируя опционы какие увидел закономерности ? если не секрет?
Я щас пробую смотреть их во внутредневной динамике и искать закономерности
http://s49.radikal.ru/i123/1201/d4/eedf0c60ad85.png
Посмотрим как цена будет вести себя у уровней
http://s018.radikal.ru/i525/1201/97/282f1b72b70b.png
http://s04.radikal.ru/i177/1201/85/c1647e840f3b.png
На снимке перед Европой видно что пропали объемы уровней- видимо их в какой то момент сбрасывают.
Не подскажете что за индикатор отрисовывает у Вас опционные уровни?
Seer такой вопрос, анализируя опционы какие увидел закономерности ? если не секрет?
Я щас пробую смотреть их во внутредневной динамике и искать закономерности
Я евру только начал осваивать, до этого на фунте сидел. Год назад вроде бы не плохо по опционным уровням фунт ходил, в том числе и внутри дня (по еве так и не приспособился) потом сбои пошли (что то изменилось на рынке, возможно ликвидность), сейчас просто в качестве доп.инструмента иногда посматриваю (на днях) чтоб понять расстановку сил, уровни входов, выходов крупных игроков.
А как вы по оционам оцениваете расстановку сил, уровни входов, выходов крупных игроков?
Что смотреть уровни крупного Объема? ОИ? либо нужно уровни вычислять как страйк плюс премия? Не понятно...
По поводу индикатора. Это мой собственный индикатор. Я придумал как в режиме реалтайма вытаскивать уровни их TOSа. а он их рисует просто.
По поводу индикатора. Это мой собственный индикатор. Я придумал как в режиме реалтайма вытаскивать уровни их TOSа. а он их рисует просто.
Не могли бы им поделиться?
Не могли бы им поделиться?
Индикатор без файла ничего не нарисует.
если хотите попробуйте. тут индикатор и файл.
индикатор в папку experts\indicators
файл в папку \experts\files\opt
http://files.mail.ru/Y2S7EY
У вас должна получится вот такая кратинка
http://s014.radikal.ru/i326/1201/5a/cc8748f889af.png
только без горизонтальных уровней я их руками отмечаю.
Новый файл для индикатора могу выкладывать в начале европейской сесси(как проснусь)
Статистические наблюдения
http://s018.radikal.ru/i512/1201/44/e502fd6946d8.png
Некоторые статистически данные
Евро февральские опционы
CALL
Volume -1904
Open.Int-10804
Put
Volume -1383
Open.Int-10505
Put/Call-0,97(флет)
Евро мартовские опционы
CALL
Volume -1254
Open.Int-13153
Put
Volume -1097
Open.Int-8032
Put/Call-0,61(бычьи)
Евро апрельские опционы
CALL
Volume -1064
Open.Int-371
Put
Volume -223
Open.Int-473
Put/Call-1,27(медвежьи)
По опционам забавно смотреть как уровни Putов позут за ценой
http://s018.radikal.ru/i522/1201/5e/d9f846522258.png
уровни Сall соединились в узкую зону сопротивления
http://s018.radikal.ru/i528/1201/25/feba7882fcb7.png
http://i014.radikal.ru/1201/75/9954fd19364f.png
смотрим как отрабатываются уровни
ОИ в реальном режиме времени можно посмотреть, например, в ThinkOrSwim (колонка Open Interest)
Добрый вечер.
Извините что вклиниваюсь, но действительно ли в свиме ОИ показывается реалтайм.
Или только за вчерашний день?
Добрый вечер.
Извините что вклиниваюсь, но действительно ли в свиме ОИ показывается реалтайм.
Или только за вчерашний день?
Да причем о там может меняться даже несколько раз в минуту.
Да причем о там может меняться даже несколько раз в минуту.
Очень интересно. Нашел на форуме ветку по платформе ThinkOrSwim.
Буду спрашивать там (http://forum.clusterdelta.com/showthread.php?867-Thinkorswim-(TOC)/page3), это более уместно.
Индикатор без файла ничего не нарисует.
если хотите попробуйте. тут индикатор и файл.
индикатор в папку experts\indicators
файл в папку \experts\files\opt
http://files.mail.ru/Y2S7EY
У вас должна получится вот такая кратинка
http://s014.radikal.ru/i326/1201/5a/cc8748f889af.png
только без горизонтальных уровней я их руками отмечаю.
Новый файл для индикатора могу выкладывать в начале европейской сесси(как проснусь)
Статистические наблюдения
http://s018.radikal.ru/i512/1201/44/e502fd6946d8.png
Некоторые статистически данные
Евро февральские опционы
CALL
Volume -1904
Open.Int-10804
Put
Volume -1383
Open.Int-10505
Put/Call-0,97(флет)
Евро мартовские опционы
CALL
Volume -1254
Open.Int-13153
Put
Volume -1097
Open.Int-8032
Put/Call-0,61(бычьи)
Евро апрельские опционы
CALL
Volume -1064
Open.Int-371
Put
Volume -223
Open.Int-473
Put/Call-1,27(медвежьи)
Здравствуйте, коллега, а не могли бы подсказать как подготавливать такой файл для индикатора?
Последний вопрос естественно актуальный,но никто не поделится секретом,имхо...Каждый думает в итоге гдето выкладывать свои уровни,и собирать вокруг людей(может это и правильно...)Ветка быстро потухла,в чем проблема?
Пожалуй дело в том -что сколько трейдеров ,столько и мнений.Если кто и нашел какую либо закономерность ,то не делиться не потому что он МЕГА ,СУПЕР и.т.д.,а как раз наоборот - коллега проверяет идею рискуя своими деньгами и кому -либо что то доказывать -скорее всего не будет.Тут философия - начинает зарабатывать скорее всего тот кто не ставит во главу угла деньги.Сам трейдинг-разгадка загад (во тафтология получилась) рынка -вот приз.А деньги -ну приятный бонус. Довольно небольшое количество трейдеров ищут публичности ,практически малое количество из них -пытается "пробиться" через вал классической литературы(причем бесплатно).
Какое резюме из всего этого -пробуйте инструмент,ищите закономерности ,набирайте статистику,работайте по ней.Даже если кто то распишет все пошагово -опыт то его , а не Ваш. Еще я бы добавил -Вера в свою статистику -вот один из Китов трейдинга(ключевое слово - СВОЮ)
Powered by vBulletin™ Version 4.0.8 Copyright © 2024 vBulletin Solutions, Inc. All rights reserved. Перевод: zCarot