Обзоры и стратегии работы на товарных рынках

[ProfitSeasons]

Привет всем. В этой ветке буду публиковать мысли, идеи, аналитику - все то, что поможет в реальной торговле товарными инструментами.
Кто-то торгует валютами, кто-то акциями. Я сторонник тех инструментов, которые мы видим каждый день - в холодильнике или вокруг себя:)
Надеюсь, ветка найдет своих сторонников и активных участников. Все пожелания, идеи принимаются и одобряются.
Не ставлю цель делать ликбез, но всегда готов помочь разобраться в товарных рынках, поскольку знаю их хорошо и давно.
Итак, поехали.
-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-
Хлопок.
Хлопок торгуется на биржах ICE (https://www.theice.com/products/254) и NYMEX (http://www.cmegroup.com/trading/agricultural/softs/cotton.html)

Сейчас по хлопку нейтральный настрой. Большой объём предложения (в связи с ожидаемым отличным урожаем) обусловил сильное падение за последние несколько месяцев. Сейчас рынок стабилизировался и набирает потенциал для следующего тренда.

http://savepic.ru/5613649.png

Пробой 65 откроет дорогу к 68. Если же рынок снова продолжен ставить рекорды минимальной цены (пробьет 62), дорога откроется для 58.

http://savepic.ru/5604433.png

Для некоторых фьючерс на хлопок может оказаться дорогим. Выход есть - фьючерсный спред. Он состоит из продажи декабрьского (2014) хлопка и покупки мартовского (2015) хлопка. Казалось бы, фьючерса два, но при этом маржинальный залог составляет всего 1980$ при потенциале прибыли в несколько сотен долларов.

http://savepic.ru/5635152.png

Построим сезонную статистику по данном инструменту (то как двигался инструмент за последние 47 лет, если бы мы продавали данный спред 15 августа до 9 сентября):

http://savepic.ru/5623888.png

По спреду стоп я бы расположил на -0,23, а тейк профит - 1,51, или 230 и 390 долларов соответственно.

http://savepic.ru/5600336.png


P.S. Интересные факты о хлопке:)
- В Средние века люди знали, что хлопок собирают с растения, но мало кто видел это растение. Многие считали, что на этом растении появляются животные наподобие ягнят, с которых состригают хлопок
- Первые люди, которые начали культивировать хлопок - древние племена, живущие возле реки Инд на территории современного Пакистана, Индии и Китая 6000 лет назад
- Первый зарегистрированный сбор урожая хлопка в США произошел в 1556 году во Флориде
- В мире используется больше хлопка, чем любой другой ткани
- Качество хлопка оценивается тремя параметрами - цветом, чистотой и прочностью волокна
- Из хлопковых семян получают масло, муку и шелуху

[ProfitSeasons]

По фьючерсам на кофе получается интересная ситуация. Многие знают, что в связи с заморозками в этом году уровень предложения по кофе резко упал. Прогнозные цифры урожая не впечатляют и дают основание полагать, что цена будет расти.

http://savepic.ru/5725475.png

При этом в долгосрочной перспективе рост ограничен. Большие территории в Африке возделываются впервые и засажены молодыми деревьями. Я не говорю о том, что в скором времени это принесет свои плоды, но это прибавляет оптимизма рыночным участникам, а это немаловажно.

http://savepic.ru/5721379.jpg
(на рисунке жительница Уганды, радующаяся тому, что совсем недавно на этом месте была пустыня, а сейчас - прекрасная кофейная плантация с автономным орошением)

В целом, можно пробовать работать среднесрочно - через покупку колл-опциона 210, покупку календарного спреда 210-220, или через работу с фьючерсом (но с ним следует учитывать дороговизну тика по кофе).

[ProfitSeasons]

http://profitseasons.ru/uploads/images/00/00/07/2014/09/01/9a5363_full.jpg
В продолжение темы по кофе хочу добавить кое-что. До конца периода сбора урожая остался всего месяц. При этом пока признаков улучшения ситуации нет. Погода плохая, а по прогнозам National Coffee Council ожиадется не более 40,1 миллионов мешков кофе.
Кто только начинает следить за рынком кофе, хочу отметить, что это очень мало, нижняя планка более ранних прогнозов. Если цифра подтвердит себя, с осадками дело не улучшится (хотя они уже не в силах серьезно повлиять на ситуацию), обновление 220 уровня - реальность.

Если счет достаточно большой можно купить фьючерс со скользящим стопом 197. Для опционщиков - вертикальный спред или ratio. Опционщики, обозначайте себя, буду писать конкретные страйки.
Движение уже пошло. Здесь (http://profitseasons.ru/blog/analytics/296.html) опубликовал пост чуть раньше.

В тему хлопка, начатую ранее, продолжаю рекомендовать спреды. И если ближние - достаточно волнительные, до более дальние - спокойнее и стабильнее. Например, март-май 2015:

http://savepic.ru/5709689.png

Продажу спреда можно держать до конца октября с ближайшими целями -1.34, -1.5. Стоп лучше расположить за экстремумом, например -0.9, -0.7 в зависимости от предпочтений. При этом маржинальный залог - 450$.

[ProfitSeasons]

Свинина продолжает оживленный рост. Разворот с недавнего падения просто академически красив. При этом спотовая цена (зеленый) повторяет темп и тенденцию, но в ценовом выражении находится ниже октябрьского фьюча. После 110 вполне возможна коррекция.
Индекс цен на свинину (желтый) тоже стимулирует фьюч к росту.

http://savepic.ru/5806104.jpg

Если кто-то держит позиции по свинине или спредам, было бы интересно узнать мнения по ценовым ориентирам.

[ProfitSeasons]

Из новых стратегий можно оценить перспективы роста спреда soybean meal - залоги очень не большие, порядка 500 долларов.
http://savepic.ru/5971140.png

Также весьма перспективно доливаться по тренду кофе:
http://savepic.ru/6013127.png
Не скажу что спред коварный, но рано или поздно будет происходить фиксация коротких позиций, и к этому нужно быть готовым (кстати это будет выглядеть как большая зеленая дневная свеча - внутри дня можно очень даже успеть и продажу спреда закрыть, и заработать спекулятивно).

По опционам есть неплохая стратегия по сахару. Достаточно комплексная, риски умеренно лимитированы. При этом стратегия недорогая и доступна практически для любого депозита - риск и профит равны порядка 150 долларов на лот. Если интересны и опционы, могу делать акценты и на это направление.

Больше стратегий на http://profitseasons.ru

[alexmaster]

Сейчас спред на сахар можно торговать (это из низкомаржевых стратегий).